Вложения в компании малой капитализации оказались одними из наиболее прибыльных в третьем квартале 2024 года. Доходность фонда iShares Russell 2000 ETF (отслеживает компании из индекса Russell 2000) составила 8,87% против 5,43% у индекса S&P 500 для крупнейших компаний, подсчитал Георгий Тимошин, финансовый аналитик Freedom Finance Global. Он назвал пять компаний из индекса Russell 2000, которые в июле-сентябре принесли инвесторам более 100% доходности.
Lumen Technologies
Капитализация: $6,84 млрд
Доходность за третий квартал: + 545,5%
Lumen предоставляет услуги широкополосной связи, облачные решения и ИТ-инфраструктуру для конечных потребителей, государств и бизнеса. В последние годы компания столкнулась с финансовыми трудностями, что привело к реструктуризации бизнеса, напоминает Тимошин. Акции Lumen выросли благодаря внедрению антикризисного плана, который включает сокращение издержек, развитие покрытия сети, управление долговой нагрузкой, а также изменения в руководстве – к 2025 году компания планирует завершить процесс реструктуризации и восстановить стабильный рост бизнеса, рассказывает он. Однако риски для инвесторов по-прежнему сохраняются. Средняя целевая цена за акцию на горизонте 12 месяцев, по данным FactSet, — $4,32. Это почти на 36% меньше цены последнего закрытия — 2 октября одна бумага Lumen стоила $6,73.
CommScope Holding Co
Капитализация: $1,34 млрд
Доходность за третий квартал: +396,8%
CommScope — поставщик инфраструктурных решений для телекоммуникационного сектора, в частности, для сетей передачи данных. CommScope, как и Lumen, столкнулась с рядом финансовых трудностей, среди которых снижение спроса в некоторых сегментах ее бизнеса и накопление излишних товарных запасов, что ограничивало рост выручки, рассказывает Тимошин. Чтобы справиться с этими сложностями, компания внедрила план реструктуризации, нацеленный на снижение издержек, продажу непрофильных активов, оптимизацию долговой нагрузки и фокусировку на стратегически важных бизнес-направлениях, отмечает аналитик Freedom Finance Global. По его словам, стабилизация операционной деятельности уже учтена в котировках. Консенсус FactSet – $2,4 за акцию. Это более чем на 61% меньше цены закрытия торгов 2 октября в $6,19 за бумагу.
Акции Lumen и CommScope перекуплены, а позитивный импульс в котировках отыгран благодаря заявлениям о реструктуризации бизнеса и частичной переоценке ожиданий, говорит Тимошин. «Будущее компаний зависит от удачной реализации планов менеджмента, в то время как фундаментальная составляющая бизнесов выглядит весьма блекло», – считает аналитик Freedom Finance Global.
Capricor Therapeutics
Капитализация: $583,8 млн
Доходность за третий квартал: +218,9%
Capricor сосредоточена на разработке клеточной терапии миодистрофии Дюшенна, врожденного заболевания, с которым живут около 20 тыс. человек в США. В конце сентября котировки компании взлетели в три раза. Тимошин объясняет: Capricor согласовала с отраслевым регулятором FDA план подачи заявки на одобрение своего ведущего кандидата в препараты для клеточной терапии, дерамиоцела (deramiocel), для лечения поражений сердца при миодистрофии Дюшенна. В случае одобрения дерамиоцел станет первым доступным препаратом для лечения этого жизнеугрожающего состояния, отмечает аналитик Freedom Finance Global. Консенсус FactSet – $34,4 за акцию на горизонте 12 месяцев. Это потенциал роста в два раза к цене закрытия торгов 2 октября.
Summit Therapeutics
Капитализация: $14,36 млрд
Доходность за третий квартал: +180,8%
Summit Therapeutics разрабатывает препараты для лечения и повышения качества жизни пациентов с онкологией. Основным драйвером недавнего роста котировок компании стала публикация многообещающих результатов испытаний препарата ивонесцимаб (ivonescimab) для терапии немелкоклеточного рака легкого – одного из наиболее распространенных и агрессивных, рассказывает Тимошин: в проведенном в Китае клиническом исследовании ивонесцимаб впервые показал клинически значимое превосходство по эффективности над бестселлером Keytruda (действующее вещество — пембролизумаб) компании Merck. Полученные результаты беспрецедентны, они создают прочный фундамент для формирования заявки на регуляторное одобрение ивонесцимаба в США в качестве первой линии терапии рака легкого, говорит аналитик Freedom Finance Global. В случае успеха ивонесцимаб может стать прямым конкурентом Keytruda и одним из главных прорывов в иммунотерапии рака за последние годы, отмечает он. Консенсус FactSet – $36 за акцию на горизонте 12 месяцев. Это потенциал роста более 84% к цене закрытия торгов 2 октября.
Q32 Bio
Капитализация: $508,7 млн
Доходность за третий квартал: +148,6%
Q32 Bio разрабатывает препараты на основе моноклональных антител для лечения аутоиммунных заболеваний. В ее портфеле две молекулы: бемпикибарт (bempikibart) для терапии атопического дерматита и алопеции и ADX-097 для лечения повреждений почек, обусловленных патологической активностью иммунной системы. Обе находятся на второй стадии клинических исследований, поделиться результатами которых компания обещает в 2024 году (бемпикибарт) и в 2025 году (ADX-097). Консенсус FactSet – $77,8 за акцию на горизонте 12 месяцев. Это потенциал роста более 84% к цене закрытия торгов 2 октября.
