Инвесторам в четвертом квартале 2024 года стоит присмотреться к акциям четырех компаний нефтегазового сектора в условиях роста цен на нефть в связи с нарастанием геополитической напряженности, считает Seeking Alpha. В его список попали компании, которые не столь известны, как гиганты Chevron, Exxon Mobil, BP или Shell, но добиваются высоких финансовых результатов, а их бумаги стоят недорого в сравнении с отраслью в целом.
Детали
Нефтегазовый сектор до прошлой недели был худшим в фондовом индексе S&P 500 как в текущем году, так и за последние 12 месяцев: в начале сентября цены на нефть и вовсе впервые за два года упали ниже $70 за баррель, написал Seeking Alpha. Это было связано с экономической слабостью Китая, крупнейшей страны-импортера нефти, а также с избытком предложения сырья в мире.
Однако за последние несколько недель ситуация коренным образом изменилась. Принятые Пекином меры стимулирования китайской экономики, эскалация конфликта на Ближнем Востоке и связанные с этим опасения удара Израиля по нефтегазовой инфраструктуре Ирана привели к тому, что котировки цен на нефть резко выросли, а акции энергетических компаний превратились из отстающих в одни из самых быстрорастущих на фондовом рынке.
От наступивших перемен могут сильнее других выиграть четыре крупных американских игрока сектора, считает вице-президент Seeking Alpha по количественным стратегиям Стивен Кресс. Он рекомендовал к покупке бумаги этих компаний в четвертом квартале: каждая предлагает «сочетание высокой доходности, стоимости, роста, импульса» и может еще больше выиграть от устойчивого роста цен на нефть, утверждает эксперт.
Какие четыре акции выбрал Seeking Alpha
— SM Energy ведет добычу нефти и газа на месторождениях в Техасе и на побережье Мексиканского залива. Нефтяная компания демонстрирует операционную эффективность, обеспечив высокую прибыльность даже при низких ценах на нефть и газ в прошлом году, отметил Кресс. Недавно компания приобрела участок на нефтяном месторождении в Юте.
Акции SM Energy торгуются по привлекательной цене: соотношение цены к прогнозируемой прибыли (P/E) составляет 6,7, к балансовой стоимости (P/B) — 1,3. Это значительно меньше средних показателей по сектору, отметил Seeking Alpha. Прибыль компании на акцию (EPS) превосходит прогнозы уже 14 кварталов подряд.
«Сильные фундаментальные показатели компании и расширяющаяся база активов делают ее надежным выбором в энергетическом секторе, а устойчивый рост цен на нефть может подтолкнуть [котировки] SM выше», — считает Кресс.
— Нефтегазовая компания ConocoPhillips демонстрирует долгосрочный рост прибыли на акцию на уровне 7%, что на 70% превышает средний показатель по сектору. Денежный поток от операционной деятельности составляет $20,6 млрд, что обеспечивает компании комфортный запас прочности во время циклических спадов и дает возможность приобретать активы без привлечения заемных средств. Хотя ConocoPhillips не оправдала прогноз по выручке во втором квартале, ей все же удалось немного превзойти ожидания рынка по прибыли на акцию, отметил Кресс.
— Нефтесервисная Solaris Energy Infrastructure подорожала на более чем 70% в текущем году. В сентябре она купила компанию Mobile Energy Rentals, которая производит и сдает в аренду мобильные электрогенераторы на природном газе. Они могут обеспечивать электричеством оборудование нефтяных скважин, а также коммунальные объекты и дата-центры. Сделка значительно увеличила потенциал Solaris по росту прибыли и уровень диверсификации ее портфеля продуктов: это поможет защитить компанию от спадов в нефтегазовом секторе, утверждает Кресс из Seeking Alpha.
Выручка и прибыль Solaris в прошлом квартале превзошли консенсус-прогноз. Маржа свободного денежного потока (FCF Margin) компании в 2,3 раза выше, чем в среднем по сектору. Это говорит о способности Solaris эффективно получать выручку и управлять долгом. Несмотря на значительный рост акций в этом году, коэффициент EV/Sales (отношение стоимости компании к выручке: чем оно ниже, тем дешевле компания) у Solaris по-прежнему ниже среднего показателя по сектору.
— Baker Hughes, лидер рынка нефтегазового оборудования, во втором квартале увеличил скорректированную EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 25% год к году, а EPS — на 46%. По подсчетам Seeking Alpha, рейтинги Baker Hughes были 21 раз повышены за последние 90 дней и ни разу не пересмотрены в сторону понижения.
