Китайский рынок закончил десятидневное ралли, Tesla провела долгожданную презентацию роботакси, Нуриэль Рубини советует вкладываться в золото и облигации. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
Tesla провела презентацию роботакси
10 октября Tesla провела долгожданную презентацию своего роботакси Cybercab. У автомобиля нет руля и педалей, внешне он напоминает кроссовер Tesla Model Y, но задняя часть кузова у него более квадратная, а двери открываются вверх, как «крылья бабочки». К моменту выхода на рынок автомобиль сможет ездить полностью автономно, пишет CNBC. Глава Tesla Илон Маск заявил, что производство двухдверного седана начнется до 2027 года и объявил его цену – меньше $30 тыс. Он также заявил, что запуск беспилотных автомобилей — это ключевой фактор для будущего успеха Tesla, и что человекоподобные роботы и роботакси помогут увеличить капитализацию компании по меньшей мере до $30 трлн, это почти в 40 раз выше текущего уровня.
Но презентация не впечатлила инвесторов – в пятницу бумаги Tesla к закрытию торгов опустились на 8,78%, до $217,8. Инвесторам, в частности, не понравилось, что Маск не дал ответа на вопрос, как Teslа перейдет от технологии Full Self-Driving, которая требует контроля со стороны водителя, к полностью автономному вождению. Кроме того, в презентации не было ничего о проблемах регулирования и о том, собирается ли Tesla создать собственный парк роботакси.
Статистика в США: инфляция выше ожиданий, охлаждение на рынке труда
Индекс потребительских цен в США в сентябре в сравнении с августом вырос на 0,2%. В годовом выражении он прибавил 2,4% — это самый маленький прирост с февраля 2021 года, отмечает CNBC. Базовый индекс, который не учитывает цены на еду и энергию, вырос на 0,3% в месячном выражении и на 3,3% в годовом. Все показатели на 0,1 п.п. оказались выше ожиданий аналитиков. Согласно данным министерства труда США, на прошлой неделе в США было подано 258 тыс. первичных заявлений о выплате пособия по безработице. Экономисты ожидали 230 тыс. заявок. Текущий показатель – это максимум с августа 2023 года, рост числа заявок на выплату пособий свидетельствует об охлаждении рынка труда. Рынок пытается понять на основе этой статистики, какими темпами ФРС будет снижать ставку в будущем. Инвестор-миллиардер Рэй Далио заявил, что не ожидает от ФРС значительного снижения ставок. А президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что ожидает серии снижений ставок с «близкого расстояния» – на основе оперативных макроэкономических данных. Трейдеры ставят на то, что в ноябре ФРС сократит ставку на 0,25 процентных пункта.
Китайские акции закончили ралли худшим падением с 2020 года
На торгах 9 октября китайские акции резко подешевели. Индекс CSI 300 пережил самое резкое падение почти за 4,5 года и прервал ралли длиной в 10 торговых дней. Индексы в Гонконге начали падать еще ранее, во вторник. Власти Китая разочаровали инвесторов отсутствием новых мер поддержки экономики. Институциональные и розничные инвесторы в Гонконге вложили рекордную сумму в бумаги так называемых обратных (реверсных) биржевых фондов, которые зарабатывают на падении акций, и забрали из традиционных ETF максимум почти за 10 лет. Среди аналитиков нет единого мнения относительно дальнейших перспектив китайского рынка. Goldman Sachs вслед за HSBC, Citi, Morgan Stanley и BlackRock повысил рейтинг акций, торгующихся на китайских биржах. Банк ожидает роста еще на 15–20%. В числе скептиков — Invesco, JPMorgan Asset Management и Nomura Holdings. К примеру, инвестиционный директор по Гонконгу и Китаю Invesco Реймонд Ма заявил, что в результате ралли последних недель «некоторые акции оказались явно переоценены». JPMorgan Asset Management считает, что принятые китайскими властями меры поддержки рынка помогут снизить остроту проблем, связанных с высоким уровнем закредитованности, но их недостаточно для полного оздоровления экономики Китая.
Рубини рекомендует покупать золото и облигации в случае победы Трампа
Известный американский экономист Нуриэль Рубини, предсказавший мировой финансовый кризис 2008 года, предупредил, что США ждет стагфляция в случае победы Дональда Трампа на президентских выборах. «Сочетание торговой, валютной, денежно-кредитной, налоговой, иммиграционной и внешней политики Трампа несет гораздо более высокие риски стагфляции, чем если бы была избрана Камала Харрис», — процитировал его Bloomberg. Рубини заявил это в кулуарах Гринвичского экономического форума в Коннектикуте. Он рекомендовал инвесторам держать в портфеле золото, краткосрочные облигации и американские казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS).
AMD представила новый чип, конкурирующий с Blackwell от Nvidia
Advanced Micro Devices (AMD) в четверг представила ИИ-чип Instinct MI325X – конкурента процессора нового поколения Blackwell от Nvidia. Nvidia занимает более 90% рынка ИИ-чипов для центров обработки данных. AMD исторически находится на втором месте, но стремится занять долю рынка, который, по ее оценкам, к 2028 году составит $500 млрд.
Самым большим препятствием для нее в завоевании этой доли является то, что чипы Nvidia используют собственный язык программирования CUDA, который стал стандартом среди разработчиков ИИ. Это, по сути «запирает» разработчиков в экосистеме Nvidia, поясняет CNBC. Но AMD заявила, что совершенствует свое конкурирующее программное обеспечение ROCm, чтобы разработчики могли переносить больше своих моделей ИИ на ее чипы. После презентации акции AMD снизились, так как она не предоставила ожидаемой информации о клиентах или финансовых показателях, написал Bloomberg. За день в четверг они упали на 4%.
Аналитики ухудшили прогноз Netflix, Apple и Amazon
- Аналитик Barclays Каннан Венкатешвар ухудшил оценку акций Netflix с «нейтральной» до Underweight, оставив целевую цену без изменения, на уровне $550 (В пятницу они закрылись на уровне $722,79). Аналитик объяснил свое решение тем, что сейчас акции сервиса торгуются по цене, в 32,6 раза превышающей прогнозную прибыль за следующие 12 месяцев. У S&P 500 этот показатель превышен в 21,7 раза. Высокая оценка Netflix основана на мнении, что компания продолжит наращивать подписчиков такими же высокими темпами, как в первом полугодии, но это вряд ли возможно, считает он.
- Аналитик Jefferies Эдисон Ли ухудшил рейтинг Apple с Buy (совет покупать) до Hold (совет держать), при этом он повысил таргет по акциям с $205 до $212,92. Цена закрытия в пятницу — $227,55. Ли написал, что рынок слишком оптимистично оценивает эффект от внедрения ИИ в iPhone, по его мнению высокие рыночные ожидания роста продаж на 5-10% вряд ли оправдаются.
- Аналитик Wells Fargo Кен Гаврельски понизил рейтинг Amazon с уровня Overweight (выше рынка) до нейтрального Equal Weight, что соответствует рекомендации «держать», и снизил целевую цену акций с $225 до $183. Это один из самых низких таргетов для Amazon на Уолл-стрит, написал Bloomberg. В пятницу вечером бумаги на закрытие основных торгов стоили $188,82. Гаврельски обращает внимание на три фактора, которые будут негативно влиять на показатели компании. Первый — необходимость крупных инвестиций в проект спутникового интернета Kuiper. Второй фактор – давление на бизнес Fulfillment by Amazon, который помогает сторонним торговцам продавать на Amazon и доставлять товары. Walmart предлагает те же услуги на 15% дешевле. Третий фактор — это потенциальное уменьшение доходов от рекламных услуг продавцам.
