Boeing объявил о размещении дополнительных акций, чтобы укрепить свое финансовое положение и предотвратить возможное понижение кредитного рейтинга до «мусорного». Это позволит компании привлечь от $19 млрд до $22 млрд и станет одной из крупнейших подобных сделок в истории публичных компаний, пишет Bloomberg. Акции компании после изначального роста в ответ на новость стали снижаться.
Детали
Boeing предложит инвесторам 90 млн дополнительных обыкновенных акций, говорится в пресс-релизе компании. Кроме того, компания намерена продать депозитарные акции, каждая из которых представляет собой 1/20 долю акций новых конвертируемых привилегированных ценных бумаг, на $5 млрд. Андеррайтерам, среди которых Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup и JPMorgan, будет предоставлена возможность дополнительно разместить еще 13,5 млн обыкновенных акций и депозитарных акций на $750 млн.
Вырученные деньги будут направлены на «общие корпоративные цели, которые могут включать, среди прочего, погашение задолженности, пополнение оборотного капитала, капитальные затраты, а также финансирование и инвестиции в дочерние компании», сообщил Boeing.
Цена продажи будет зависеть от спроса инвесторов, пишет Barron’s. Учитывая возможность допразмещений Boeing должен привлечь от $19 млрд до $22 млрд, подсчитало издание. Всего сейчас у Boeing в обращении находится около 627 млн акций. После сделки общее количество акций увеличится примерно на 14–17%, отмечает Barron’s.
На продаже только обыкновенных акций Boeing может привлечь чуть меньше $14 млрд, исходя из стоимости акций на закрытии торгов в пятницу, 25 октября. Сделка станет крупнейшим размещением акций публичной компанией c 2020 года, когда японский конгломерат SoftBank, столкнувшийся с необходимостью привлечь капитал после серьезных убытков в инвестициях, решил продать часть своей доли в американском операторе связи T-Mobile US за $21 млрд, следует из данных Bloomberg.
Как отреагировали акции
Акции Boeing колебались на премаркете в Нью-Йорке: на новости о размещении они сначала выросли на 0,9%, но затем упали на 1,8%, в то время как фьючерсы на индексы S&P 500 и Dow Jones росли на 0,4-0,5%.
Обычно на новостях о крупных размещениях новых акций котировки падают, поскольку найти покупателей на большие пакеты без скидок непросто, пишет Barron’s. У Boeing особый случай: для компании продажа акций — «позитивный шаг», отмечает издание. К тому же инвесторы знали о возможном размещении: компания уведомляла о планах привлечь капитал в середине октября и постоянно заявляла о том, что стремится сохранить инвестиционные кредитные рейтинги.
С начала года акции Boeing упали почти на 40%.
Контекст
Увеличение капитала необходимо Boeing в первую очередь для сохранения инвестиционного кредитного рейтинга, пишет Reuters. Два из трех основных агентств — S&P Global и Moody’s — предупредили, что кредитный рейтинг компании может быть понижен с инвестиционного до «мусорного» уровня. Третье, Fitch Ratings, заявило о растущих рисках для Boeing из-за забастовки работников, которая парализовала производство основного источника дохода компании — самолета 737 Max.
В начале октября S&P Global подсчитало, что забастовка, которая продолжается с 13 сентября, обойдется Boeing более чем в $1 млрд в месяц. Вскоре после этого компания представила новый план экономии расходов, включая сокращение 10% сотрудников. Позднее Boeing заключил с банками кредитное соглашение на $10 млрд и анонсировал продажу ценных бумаг на сумму до $25 млрд.
Продажа акций также позволит Boeing укрепить пошатнувшееся финансовое положение, пишет Reuters. 23 октября компания сообщила, что потеряла $6,1 млрд в третьем квартале — это крупнейший убыток с 2020 года, когда спрос на самолеты упал из-за пандемии, а самый продаваемый самолет компании сняли с эксплуатации после двух авиакатастроф. После выхода отчетности Boeing предупредил, что, скорее всего, продолжит терять деньги и в следующем году, а улучшение ситуации возможно только во второй половине 2025 года.
