Одно из важнейших политических событий года — выборы президента США — состоится через несколько дней. Опросы показывают, что кандидаты — вице-президент Камала Харрис и экс-президент Дональд Трамп — идут буквально ноздря в ноздрю. Эта неопределенность пока не беспокоит инвесторов, отмечает Bloomberg: индекс американского фондового рынка S&P 500 в этом году обновлял исторический рекорд около 50 раз и может получить еще один импульс после голосования, как это случалось в прошлом.
В долгосрочной перспективе результат выборов в США не будет иметь никакого значения для фондовых рынков, заявил в октябре гендиректор крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock Ларри Финк. Тем не менее стратеги с Уолл-стрит в преддверии голосования подготовили списки акций, за которыми инвесторам стоит следить в зависимости от того, кто победит. Некоторые их рекомендации — в нашем гайде по акциям.
Акции, за которыми стоит следить, если победит Харрис
Ожидается, что от избрания Харрис выиграет целый ряд компаний, среди которых производители возобновляемой энергии, разработчики электромобилей и даже сектор коммунальных услуг, пишет Bloomberg. Однако главное, чего ждут от нее, — это более мягкая, по сравнению с соперником, политика в отношении импортных пошлин, которая позволит избежать нового витка торговой войны с Китаем. Вот на какие компании может повлиять избрание Харрис:
— Возобновляемая энергия/электромобили
Победа Харрис станет хорошей новостью для компаний в отрасли возобновляемой энергии, включая производителей электромобилей (таких как Tesla, Rivian и Lucid), операторов сетей зарядки (ChargePoint Holdings, Beam Global, Blink Charging) и производителей аккумуляторов, пишет Bloomberg. Ожидается, что акции поставщиков солнечной энергии, таких как First Solar, Sunrun и Enphase Energy, при ней также вырастут, отмечает агентство.
The Motley Fool предлагает инвесторам присмотреться к энергетической компании Brookfield Renewable, специализирующейся на возобновляемых источниках энергии. Харрис стремится повысить энергетическую безопасность США и намерена сократить административные барьеры для проектов в области чистой энергии, что послужит на пользу этой компании. Еще один вариант — MP Materials, добытчик редкоземельных металлов, которые используются в электромобилях, ветрогенераторах и системах энергоэффективности домов. Кандидат от демократов предлагала создать национальный запас критически важных минералов и предоставить стимулы для инвестиций в производство этих ресурсов в США, что принесет выгоду MP Materials, пишет издание.
Харрис также поддерживает принятый в 2022 году Закон о сокращении инфляции (IRA), который предполагает выделение $365 млрд на энергетическую безопасность и инвестиции, связанные с климатом, напоминает Deutsche Bank. Это может стимулировать рост компаний, которые специализируются на модернизации электрических систем и сетей, включая Eaton, Hubbell и Vertiv, говорят аналитики банка.
— Технологический сектор
Аналитики Jefferies ожидают, что Харрис может ограничить экспорт в Китай технологий, которые могут угрожать национальной безопасности, и способствовать ужесточению правил безопасности при разработке искусственного интеллекта. Такая политика, по мнению Jefferies, будет благоприятствовать компаниям в сегменте кибербезопасности, в частности, Palo Alto Networks, CyberArk Software, Zscaler и CrowdStrike, пишет Barron’s. Jefferies также ждет, что администрация Харрис будет стремиться вернуть производство критически важных технологий в США из Китая, что может способствовать производителям микросхем Intel и Texas Instruments.
Аналитики Oppenheimer в свою очередь обеспокоены тем, что демократы продолжат оказывать давление на бигтехи вроде Meta и Google из-за их доминирующего положения в социальных сетях и поиске. Они предлагают рассмотреть акции AppLovin — компании, которая помогает разработчикам программного обеспечения монетизировать их приложения.
— Коммуникационный сектор
В случае победы Харрис стратеги Oppenheimer советуют обратить внимание на Comcast. Они ожидают, что демократы выступят за упрощение доступа к частотам, в то время как республиканцы настаивают на необходимости лицензионных соглашений. Подход демократов может помочь Comcast расширить растущий бизнес мобильных телефонов, отмечает Oppenheimer.
— Финансы
Переход США от ископаемого топлива к более чистым источникам энергии, вероятно, будет происходить намного быстрее при демократах, чем при республиканцах, считают аналитики Oppenheimer. Они рекомендуют акции инвесткомпании KKR — она привлекла миллиарды для инвестирования в инфраструктурные фонды, который должны выиграть от этого перехода.
А вот для банков вроде JPMorgan, Bank of America и Goldman Sachs избрание Харрис может оказаться не лучшей новостью — ожидается, что ее администрация будет придерживаться более высоких требований к капиталу и комиссиям по кредитным картам, пишет Bloomberg.
— Здравоохранение
Харрис выступает за сохранение субсидий на покупку медстраховок, которыми воспользовались примерно 20 млн американцев. Субсидии действуют до конца 2025 года, и в случае их отмены и роста цен без страховок могут остаться 3,4 млн человек, прогнозирует управление Конгресса США по бюджету. Поэтому победа Харрис может быть на руку компаниям, работающим в области медицинского страхования. Стратеги Oppenheimer советуют инвесторам покупать Centene — крупнейшую в США компанию, предоставляющую услуги медицинского страхования и обслуживания. Эксперты Evercore ISI в дополнение предлагают рассмотреть Molina Healthcare, еще одного провайдера медицинских страховых планов в США.
Аналитики Zacks в свою очередь советуют акции медицинской компании Organon, которая в том числе специализируется на вопросах женского здоровья и производит контрацептивы. Она выиграет от избрания Харрис, которая поддерживает право женщин самим принимать решения о том, заводить им детей или нет, считают в Zacks.
— Недвижимость
В числе главных бенефициаров победы демократов, вероятно, окажется крупнейший застройщик США D.R. Horton, пишет The Motley Fool. План Харрис предполагает строительство 3 млн домов за четыре года и льготы покупателям и застройщикам, что почти наверняка увеличит доход девелопера. Продажи также могут вырасти из-за более умеренной инфляции, которой ждут от демократов и которая сделает ипотеку более доступной.
Всплеск жилищного строительства будет выгоден компаниям, которые получают более 20% своих доходов от деятельности, связанной с жильем, отмечали аналитики Deutsche Bank. В их списке — Lennox International, Stanley Black & Decker, Carrier Global, Trane Technologies и Pentair.
— Промышленность
Решоринг, или возвращение в страну производства из-за рубежа, которого, как ожидается, будет добиваться администрация Харрис, может способствовать промышленным компаниям, таким как машиностроительный гигант Caterpillar и производитель гидравлического оборудования Parker-Hannifin, отмечают аналитики Jefferies.
— Потребительские товары
Победа демократов должна привести к менее суровой политике в отношении импортных пошлин и большей финансовой поддержке семей с низким и средним доходом, пишут стратеги Oppenheimer. По их мнению, это должно стать позитивной новостью для ретейлеров, особенно тех, кто зависит от импорта и ориентируется на потребителей с низким доходом, — например, сеть магазинов низких цен Five Below.
— Сырье
Ожидается, что Харрис будет продвигать отечественную продукцию и настаивать на использовании американской стали, пиломатериалов, бетона и других материалов для инфраструктурных проектов, финансируемых государством. Это может стать стимулом для сталелитейных компаний Cleveland-Cliffs, Nucor и Steel Dynamics, отмечают аналитики Jefferies.
— Каннабис
Акции компаний, занимающихся каннабисом, обычно демонстрируют хорошие результаты при демократах, пишет Bloomberg. Агентство советует инвесторам обратить внимание на такие компании, как Tilray Brands, Canopy Growth и Curaleaf.
Акции, за которыми стоит следить, если победит Трамп:
При Трампе компании, которые получают значительную долю дохода из Китая, могут столкнуться с трудностями в случае повышения пошлин и обострения торговых отношений, пишет Bloomberg. В их числе — разработчики микросхем Nvidia, Broadcom и Qualcomm, химические компании Air Products & Chemicals и Celanese и производитель подъемного оборудования Otis Worldwide. Вот еще за какими акциями инвесторам стоит следить в случае нового срока Трампа:
— Финансы
По мнению аналитиков Evercore, от победы Трампа выиграют финансовые компании и банки, особенно небольшие. Это связано с тем, что от республиканцев ждут менее строгого регулирования банковского сектора. В списке Evercore — банки Capital One, First Financial Bank, National Bank Holdings, Associated Banc-Corp, а также инвестиционные компании Lazard, Piper Sandler и Stifel Financial Corp.
В свою очередь стратеги Oppenheimer советуют инвесторам акции Goldman Sachs. По их мнению, жесткое отношение действующей администрации к слияниям и поглощениям имело «сдерживающий эффект» для бизнеса. Возвращение Трампа в Белый дом может вызвать поток сделок, выгодных крупнейшему в США банку по слияниям и поглощениям, объясняют в Oppenheimer.
— Энергетика
Трамп поддерживает увеличение добычи нефти и газа в США, поэтому потенциальными бенефициарами его победы на выборах считаются энергетические компании, пишет Bloomberg. В их числе — нефтяные компании ExxonMobil, ConocoPhillips, Occidental Petroleum и Chevron, газодобытчик Williams Cos, нефтегазовая Devon Energy и нефтесервисные Baker Hughes и Halliburton. Аналитики Evercore ISI ожидают, что акции ExxonMobil и поставщика природного газа EQT Corporation могут выиграть, если Трамп реализует свое предвыборное обещание возобновить выдачу новых лицензий на экспорт СПГ.
В свою очередь производители возобновляемой энергии, как ожидается, столкнутся с трудностями в случае победы Трампа. Республиканцы, скорее всего, ликвидируют дополнительные стимулы для компаний инвестировать в новые зеленые технологии, сохранив их только для уже реализуемых проектов, считает Oppenheimer. Выиграть от этого может Tesla, которая будет увеличивать долю рынка, пока конкуренты замедляют инвестиции, предполагают аналитики компании.
Даже в случае отмены льгот Tesla «обладает непревзойденными масштабами и возможностями», поскольку более высокие пошлины «будут отталкивать китайских производителей более дешевых электромобилей» от заполнения рынка США в ближайшие годы, убежден аналитик Wedbush Дэн Айвс.
— Технологии
Инвесторы могут рассчитывать на то, что республиканцы будут более мягко относиться к регулированию как антимонопольных вопросов, так и искусственного интеллекта, считают аналитики Oppenheimer. Их выбор в этом секторе — Apple, которой действующая администрация предъявила антимонопольный иск.
— Коммуникации
Oppenheimer считает, что от избрания Трампа может выиграть оператор связи AT&T. Компания является крупным плательщиком корпоративных налогов, ставку по которым Трамп предлагает снизить с 21% до 15% (демократы, напротив, хотят повысить ее до 28%).
— Оборона
Ожидается, что акции оборонных компаний покажут лучшие результаты при президенте-республиканце, поскольку расходы на оборону — явный приоритет партии, пишет Bloomberg. Агентство предлагает инвесторам следить за акциями военно-промышленных корпораций Lockheed Martin, Northrop Grumman и RTX corp.
Еще одним бенефициаром победы Трампа может стать сектор частных тюремных учреждений, пишет Bloomberg. Оно считает, что при Трампе будут расти акции операторов частных тюрем, таких как GEO Group и CoreCivic, поскольку им будет выгодна его жесткая позиция в отношении нелегальной иммиграции и усиления пограничного патрулирования.
Кроме того, тенденцию к росту при республиканцах также имеют акции оружейных компаний, таких как Smith & Wesson и Sturm Ruger & Co., отмечает агентство.
— Потребительские товары
Среди ретейлеров аналитики Oppenheimer выбирают Tractor Supply. По их мнению, розничная сеть, которая продает оборудование и материалы для сельского хозяйства, выиграет от улучшения потребительских настроений в сельских местностях в случае победы Трампа.
— Криптоиндустрия
Криптовалютные акции также рассматриваются как потенциальные бенефициары возможного президентства Трампа, который за последние годы перешел от резкой критики к поддержке биткоина и других криптовалют и даже обещал сделать Америку «криптостолицей» мира. В числе акций, за которыми стоит следить инвесторам, — криптобиржа Coinbase Global, майнинговые компании Marathon Digital, Riot Platforms, Cleanspark, Cipher Mining, а также MicroStrategy — разработчик софта и крупнейший корпоративный держатель биткоинов, пишет Bloomberg.
— Медиа
Победа Трампа, вероятно, вызовет рост акций платформы Truth Social, Trump Media & Technology Group, которую контролирует кандидат в президенты, отмечает Bloomberg. Еще одна компания, которой может быть выгодна победа республиканца, — платформа для обмена видео Rumble. По состоянию на май этого года ее акционером была венчурная фирма Narya Capital, основанная Джей Ди Вэнсом — кандидатом Трампа в вице-президенты, пишет Bloomberg.
