Представители ФРС заявили, что рынок труда США остывает, что повышает шансы на продолжение паузы в цикле роста ставок. Эти сигналы поддержали оптимизм инвесторов на американских биржах. Между тем ситуация на фондовых рынках Италии и Португалии резко ухудшилась. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 7 ноября.
ФРС понизила ставку, несмотря на риски со стороны Трампа
Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) накануне снизил ключевую ставку на 0,25 базисных пункта — до диапазона 4,5–4,75%. Это второе сокращение показателя подряд, о котором регулятор объявил через три дня после победы Дональда Трампа на выборах президента США.
Между тем Трамп в ходе своей предвыборной кампании неоднократно заявлял, что намерен повысить тарифы на импорт и бороться с нелегальной миграцией, что может привести к новому росту инфляции. Глава ФРС Джером Пауэлл вчера признал, что действия будущего правительства и Конгресса могут со временем повлиять на экономику, однако воздержался от прямых комментариев относительно экономической политики администрации Трампа:
«[Если это произойдет], прогнозы этих экономических эффектов будут включены в наши модели экономики и будут учтены», — сказал Пауэлл.
Ранее Трамп добивался его отставки. Однако Пауэлл заявил, что не уволится, если президент попросит его об этом, и что «закон не разрешает президенту отстранять главу ФРС», пишет Bloomberg.
ФРС видит, что рынок труда США остывает
Глава Федеральной резервной системы в Сент-Луисе Кристофер Уоллер заявил во вторник, что рынок труда США замедляется – число открытых вакансий к количеству безработных упало. При этом американская экономика остается устойчивой. Всплеска безработицы нет, сохраняется хороший баланс между спросом и предложением на рабочую силу. «Рынок труда нормализуется», — цитирует банковского чиновника Bloomberg.
Напомним, по последним данным, число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США выросло на 150 тыс. в октябре. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка в 180 тыс. Сентябрьский рост на 336 тыс. был пересмотрен в сторону понижения до 297 тыс. Уровень безработицы вырос до 3,9% с 3,8% за тот же период.
В интервью агентству Bloomberg президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что ФРС при принятии решения по ставке в декабре будет руководствоваться данными по инфляции и трудовым ресурсам, которые свидетельствуют, что рынок труда в США остывает. Так что скорее всего регулятор сохранит ставки на текущих уровнях.
Эти заявления поддержали рост акций на американских фондовых биржах. S&P 500 накануне прибавил 0,28% (рост сохраняется седьмой день подряд), Dow вырос на 0,17%, Nasdaq на 0,90%. «Недавнее движение акций согласуется с нашим мнением о том, что пессимизм инвесторов был чрезмерный, — сказала Солита Марчелли, директор по инвестициям в Северной и Южной Америке UBS Global Wealth Management. — Хотя мы по-прежнему наблюдаем краткосрочные препятствия для акций, мы считаем, что существуют условия для положительной общей доходности в течение следующих 6-12 месяцев».
Итальянские акции торгуются хуже всех в Европе
Итальянские акции в эти дни торгуются с самым максимальным дисконтом за 35 лет по сравнению с мировыми акциями, сообщает Reuters. Инвесторы обеспокоены бюджетными перспективами Италии, поскольку страна испытывает трудности из-за большой задолженности. Дисконт достиг 50%. Традиционно итальянские бумаги торгуются дешевле других, но последние два десятилетия разрыв держался в пределах 25%.
«Голубые фишки» Милана – банковский сектор – в этом году был в зоне роста. Однако, по оценкам Goldman Sachs, каждое увеличение суверенных спредов на 10 б.п. снижает стоимость акций итальянских банков примерно на 2%, а индекс FTSE MIB – на 1,5%. Компании, ориентированные на внутренний рынок, в таких секторах, как потребительский и промышленный, также снижаются, так как они пострадали из-за старения населения, долга, превышающего 100% ВВП, и двух десятилетий почти нулевого экономического роста.
В пятницу Fitch будет пересматривать кредитный рейтинг Италии, который сейчас находится на уровне «BBB» со стабильным прогнозом. «Нельзя исключать изменения прогноза, учитывая более низкие темпы роста, более высокие расходы по процентным ставкам и ухудшение финансового положения Италии», — считают аналитики Barclays.
Фондовые индексы Португалии падают после отставки премьера
Фондовые индексы Португалии продолжили падение во вторник, сообщает Reuters. Крупнейший фондовый индекс страны PSI 20 упал в моменте более чем на 3%, закрылся падением на 2,54%. Так инвесторы реагируют на отставку премьер-министра Антониу Кошта.
«Португалия была довольно благоприятной для рынка с политической точки зрения. Возможно, отставка ничего не изменит, и в дальнейшем ситуация стабилизируется», — считает Лин Грэм-Тейлор, старший стратег по ставкам Rabobank.
Автопроизводители сомневаются в увеличении спроса на электрокары
Рост продаж электромобилей растет на 50% в год, но владельцы заводов разочарованы и обеспокоены, пишет NYT. Это вызывает вопросы по поводу планов инвестировать десятки миллиардов долларов в разработку новых моделей и строительство заводов.
В последние недели General Motors, Ford Motor и Tesla заявили о замедлении продаж и признаках ослабления экономики, объявив, что они отложат эти расходы. «Спрос постепенно растет, но не настолько, чтобы увеличить предложение и производство», — сказал Роб Кокран, исполнительный директор #1 Cochran Automotive. Другие аналитики говорят, что неравномерный рост неудивителен, поскольку электромобили превращаются из нишевого продукта в более массовое предложение на рынке. Большинство автовладельцев все еще изучают технологию, а автопроизводители и дилеры выясняют наилучшие схемы продаж.
Основным сдерживающим фактором являются высокие цены на электромобили и медленное развитие сети зарядных станций, а также их разные стандарты. Tesla в следующем году планирует открыть зарядные станции Ford, G.M. и других брендов. Другие автопроизводители создают свои собственные зарядные устройства.
Коротко
МВФ предупредил о рисках в финансовом секторе Китая, а также в секторе недвижимости, несмотря на пересмотренный прогноз экономического роста на 0,4 п.п. до 5,4%.
Стоимость нефти WTI накануне упала ниже $80 за баррель, Brent торгуется на уровне $81.
Moodys оценило нереализованные убытки крупных банков США на $650 млрд, которые возникли из-за обвала стоимости американских облигаций. Это на 15% больше предыдущей оценки 30 июня 2023 года, пишет BusinessInsider.
Конфликт на Ближнем Востоке может спровоцировать самый серьезный глобальный кризис со времен Второй мировой войны, считает CEO JPMorgan Chase Джейми Даймон. IBM запускает венчурный фонд на $500 млн, который будет вкладываться в решения ИИ для бизнеса.
