Bank of America предложил инвесторам, ищущим нестандартный подход к инвестированию в 2025 году, вложиться в три вида активов. Один из крупнейших банков с Уолл-стрит рекомендует со второго квартала следующего года обратить внимание на долгосрочные долговые бумаги, акции на развитых рынках за пределами США и драгметаллы.
Детали
Контрциклическим инвесторам, которые действуют вопреки общепринятым рыночным трендам, стоит взять на вооружение стратегию инвестиций в «BIG» — покупать облигации (bonds), акции неамериканских компаний (international stocks) и золото (gold), говорится в аналитической записке BofA, о которой пишет Seeking Alpha.
В первом квартале стоит сыграть на росте американской и ослаблении глобальной экономики, делая ставки на укрепление доллара и рост акций США, считает стратег BofA Майкл Хартнетт. Во втором квартале он рекомендует инвестировать в европейские и азиатские акции, учитывая ожидаемое снижение процентных ставок в этих регионах и возможную распродажу на рынках. Хартнетт также прогнозирует неожиданный рост инфляции, что сделает золото и сырьевые товары привлекательным инвестиционным инструментом. Кроме того, BofA рекомендует долгосрочные позиции по криптовалютам.
Инвесторам следует покупать 10-летние казначейские облигации США, когда их доходность достигнет 5% (сейчас — 4,2%), советует BofA. По мнению банка, такой рост доходности будет сигнализировать о повышенной рыночной турбулентности, пике инфляции и может заставить финансовые власти США принять новые меры по сокращению дефицита бюджета.
Контекст
На прошлой неделе индекс американских «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 2%. Nasdaq Composite и S&P 500 прибавили более 1%. И S&P 500, и Dow Jones завершили ноябрь на исторических максимумах. По данным Yahoo Finance, рост S&P 500 в период с января по ноябрь в этом году стал лучшим с 2013 года.
В своих прогнозах на 2025 год аналитики с Уолл-стрит в основном настроены оптимистично. Yardeni Research и Deutsche Bank предполагают, что к концу следующего года S&P 500 вырастет на 16%, до 7000 пунктов. BMO Capital Markets ожидает рост S&P 500 до 6700 пунктов, RBC Capital Markets и Barclay’s — до 6600, Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan Chase — до 6500 пунктов.
Стоимость золота в понедельник опустилась ниже $2 630 за тройскую унцию после роста на протяжении четырех сессий подряд, в то время как доллар укрепился после угроз Дональда Трампа ввести 100% ввозные пошлины для стран БРИКС. Несмотря на паузу в ралли золота, фундаментальные факторы поддержки для этого металла по-прежнему актуальны, утверждает глава отдела по исследованию сырьевых рынков Citi Максимилиан Лейтон. Согласно прогнозу финансовой компании Canaccord Genuity, спрос на золото со стороны центробанков останется высоким, если не вырастет еще больше из-за рисков эскалации торговой войны с США. Кроме того, если второй президентский срок Трампа будет характеризоваться столь же агрессивным внешнеполитическим курсом, как первый, это может привести к росту геополитической напряженности и поддержит международный спрос на золото как актив-убежище.
Доходность 10-летних трежерис в понедельник превысила 4,2%, преодолевая затянувшийся на две недели спад. Societe Generale считает, что доходность этих облигаций вырастет до 4,5% к концу 2025 года.
