Аналитики назвали полупроводниковую компанию Marvell Technology потенциальной альтернативой Nvidia для инвесторов, ищущих новый способ заработать на буме ИИ-чипов. В этом году акции Marvell подорожали почти на 100% и на этой неделе обновили исторический рекорд благодаря сильному квартальному отчету, превысившему ожидания, и сделке с Amazon.
Детали
Аналитики прогнозируют ускорение роста доходов Marvell благодаря сильному спросу на чипы и другое оборудование для ИИ и центров обработки данных (ЦОД), что может сделать чипмейкера альтернативой Nvidia для инвесторов, пишет Barron’s.
«Мы считаем, что Marvell предлагает инвесторам уникальную альтернативу Nvidia для заработка на торговле акциями ИИ/ЦОД, поскольку 73% его доходов сейчас поступают непосредственно с рынков ИИ и ЦОД», — написал аналитик Benchmark Research Коди Акри. Он повысил целевую цену акций со $115 до $135, сохранив рейтинг «Покупать».
По словам аналитика Mizuho Джордана Кляйна, Marvell, заключивший контракт на поставку чипов Amazon Web Services (AWS), стал «следующим победителем рынка ИИ».
«Когда я слушаю, как гендиректор Мэтт Мерфи описывает масштабное и долгосрочное сотрудничество с AWS, я действительно понимаю, что Marvell настроен на продажу значительно большего объема продукции и технологий, разработанных под заказ. Это делает Marvell не имеющим аналогов с точки зрения стратегической ценности для крупнейшего облачного провайдера (по объему выручки)», — цитирует Кляйна MarketWatch.
По словам аналитика UBS Тимоти Аркури, в следующем финансовом году Marvell может сообщить о выручке, связанной с ИИ, в размере около $3,6 млрд, что значительно превышает целевой показатель компании в $2,5 млрд. Аналитик повысил целевую цену акций Marvell со $110 до $115, сохранив рейтинг «Покупать».
Что нужно знать инвесторам
В понедельник, 2 декабря, Marvell Technology и Amazon Web Services объявили о расширении сотрудничества в области ИИ и продуктов для центров обработки данных. Сделка предусматривает поставку Marvell полупроводников для дата-центров AWS, включая специализированные продукты для искусственного интеллекта, оптические цифровые сигнальные процессоры и т.п.
На следующий день Marvell опубликовал финансовые результаты за третий квартал 2025 финансового года (закончился 2 ноября), которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Выручка компании выросла на 7% в годовом исчислении и на 19% к предыдущему кварталу – до $1,52 млрд, тогда как консенсус-прогноз аналитиков составлял $1,46 млрд, отмечает Barron’s. Чистая прибыль за квартал составила $0,43 на акцию против прогноза на уровне $0,41 на акцию.
«Выручка Marvell в третьем квартале выросла на 19% к предыдущему кварталу, что значительно выше средней точки нашего прогноза и обусловлено высоким спросом со стороны ИИ», — заявил в пресс-релизе гендиректор Marvell Мэтт Мерфи.
Marvell сообщил, что продажи продуктов для дата-центров выросли вдвое по сравнению с предыдущим кварталом — до $1,1 млрд. Их доля в общем доходе Marvell увеличилась с 39% годом ранее до 73% в отчетном периоде.
В четвертом квартале, по прогнозу Marvell, выручка снова вырастет на 19% в квартальном исчислении, а в годовом — на 26%, «что ознаменует начало новой эры роста доходов Marvell», сказал гендиректор компании.
Что происходит с акциями
После позитивных новостей акции Marvell Technology 4 декабря обновили исторический рекорд, взлетев на 23%. В этом году они подорожали почти на 100%.
По данным MarketWatch, из 37 аналитиков, отслеживающих полупроводниковую компанию, ни один не рекомендует продавать акции, а покупать советуют 34 (рейтинги Buy и Overweight). Средний таргет аналитиков по цене на акции Marvell Technology составляет $120,1, что немного выше текущей стоимости.
