Вероятность того, что ФРС США на декабрьском заседании снизит ставку на 0,25 процентного пункта, выросла почти до 90% — после публикации отчета о занятости за ноябрь. Рост числа новых рабочих мест в США оказался немного выше ожиданий после сильного снижения в предыдущем месяце, однако не настолько, чтобы помешать ФРС продолжить смягчение денежно-кредитной политики, считают на Уолл-стрит. Это последний отчет по рынку труда перед заседанием ФРС.
Детали
Бюро статистики труда США опубликовало в пятницу отчет о занятости в ноябре. После выхода отчета трейдеры повысили более чем до 88% вероятность снижения ставки на 0,25 п.п. на заседании ФРС 18 декабря, написал CNBC.
— Число новых рабочих мест за пределами сельскохозяйственного сектора увеличилось на 227 тыс. — после роста на 36 тыс. в предыдущем месяце. Это больше, чем думали экономисты, опрошенных Dow Jones, — они предсказывали прирост в 214 тыс., написал CNBC.
«В ноябре создание рабочих мест восстановилось после почти полного застоя в предыдущем месяце, поскольку последствия значительной забастовки [сотрудников Boeing] и сильных штормов на юго-востоке страны отступили», — говорится в сообщении регулятора.
— Безработица увеличилась на 4,2% после роста на 4,1% два месяца подряд. Вместе с тем, результат соответствует консенсус-прогнозу аналитиков, написал The Wall Street Journal.
— Рост заработных плат превзошел ожидания: средняя почасовая оплата увеличилась на 0,4% вместо прогнозируемых 0,3%. В годовом исчислении зарплаты прибавили 4%.
Как отреагировал рынок
После выхода отчета Минтруда индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,1%. S&P 500 прибавил 0,2%, а Nasdaq Composite вырос на 0,6%, при этом оба индекса достигли новых внутридневных максимумов, передает CNBC. Доходность казначейских облигаций США упала после публикации данных, доллар практически не изменился по отношению к корзине валют, отметил Reuters.
Что это значит
Этот отчет — последние данные по рынку труда перед заседанием Федеральной резервной системы, которое состоится через две недели. Выступая перед лидерами бизнеса в Далласе в ноябре, глава ФРС Джером Пауэлл говорил, что сильный экономический рост в США позволяет не торопиться с принятием решения о том, насколько сильно и как быстро следует снижать процентные ставки.
«Достаточно сильный» отчет по занятости, вероятно, не помешает регулятору снизить ставку в декабре, поскольку она остается ограничивающей [для экономического роста], считает Рассел Браунбек, глава глобальной макроэкономической позиции в области фиксированного дохода BlackRock.
«Сегодняшние данные напоминали стол в День благодарения: показатели занятости оказались на уровне ожиданий, пересмотренные данные оказались позитивными, а уровень безработицы немного вырос, несмотря на снижение доли участия населения в рабочей силе, — сказала Линдси Рознер, руководитель направления мультисекторных инвестиций Goldman Sachs Asset Management, ее цитирует CNBC. — Этот отчет не портит праздничного настроения, и ФРС по-прежнему нацелена на снижение ставки в декабре».
«Отчет подтверждает необходимость сокращения ставки ФРС в декабре, но не вызывает никаких существенных опасений по поводу рынка труда», — отмечает главный глобальный стратег Principal Asset Management Сима Шах, ее цитирует Reuters.
Что с инфляцией
Согласно статистике за октябрь, базовый индекс PCE (без учета цен на еду и энергию) в октябре вырос на 0,3% месяц к месяцу, в годовом выражении показатель составил 2,8%, подтвердив ожидания экономистов.
Второй показатель инфляции — Индекс потребительских цен (CPI) — будет опубликован 11 декабря, за неделю до следующего заседания ФРС. Если эти данные окажутся значительно хуже ожиданий, регулятор может приостановить дальнейшее смягчение политики, писала WSJ. В октябре индекс потребительских цен вырос на 0,2% относительно сентября — как и месяцем ранее. В годовом выражении он прибавил 2,6% — это на 0,2 п.п. выше, чем в сентябре.
ФРС в сентябре понизила ставку впервые с 2020 года, причем сразу на 50 б.п. Второе сокращение произошло вскоре после выборов президента США — на 0,25 п.п. — до диапазона 4,5–4,75%.
