Акции Pinterest в ходе торгов 10 декабря подешевели более чем на 5% после того, как Piper Sandler понизил рейтинг соцсети и посоветовал пока воздержаться от новых инвестиций в нее. Аналитиков беспокоят неоднозначные финансовые результаты и осторожный прогноз на конец года Pinterest. Piper Sandler решил взять паузу до появления более понятной бизнес-модели компании.
Детали
Стоимость акций Pinterest на торгах во вторник в моменте снижалась на 5,3% — до $31,3. Это минимальная отметка для бумаг за последнюю неделю.
Почему упали акции
Аналитики Piper Sandler во вторник понизили рейтинг Pinterest с Overweight (ожидание роста выше рынка) до нейтрального, написал Investing.com. Целевую цену акций они тоже понизили — с $41 до $36. Тем не менее, новый таргет почти на 9% выше стоимости бумаг на закрытии торгов 9 декабря.
Piper Sandler принял решение о пересмотре рейтинга после двух кварталов нестабильных финансовых результатов Pinterest, пишет Investing.com. Скорректированный среднегодовой темп роста выручки (CAGR) компании за последние пять лет составляет 32%, однако аналитики Piper Sandler не уверены, что компания сможет и дальше поддерживать такие темпы роста. Они обращают внимание, что сам Pinterest в четвертом квартале ожидает рост выручки лишь на 15-17%. Прогноз на первый квартал 2025 года предполагает рост в пределах низких двузначных значений, что вызывает дополнительные опасения, считает Piper Sandler.
Кроме того, опрос рекламодателей показал, что Pinterest сталкивается с высокой конкуренцией в сфере рекламы, особенно среди малых и средних компаний – это стало поводом для Piper Sandler понизить прогноз по выручке для соцсети. Чтобы пересмотреть рейтинг в лучшую сторону, аналитики хотят увидеть более понятную бизнес-модель Pinterest, написал Investing.com.
Контекст
Выручка Pinterest в третьем квартале увеличилась на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, чистая прибыль выросла на 354%. Вместе с тем, инвесторов разочаровал прогноз компании по продажам на четвертый квартал: на него приходятся рождественские праздники и предновогодний период. Pinterest прогнозирует выручку на уровне $1,135 млрд, тогда как на Уолл-стрит ожидали $1,143 млрд.
Что говорят другие аналитики
После слабого прогноза аналитики KeyBanc снизили целевую цену Pinterest с $45 до $39 и оставили без изменений рейтинг Overweight. BMO Capital Markets также понизил таргет соцсети с $46 до $40, сохранив рейтинг Outperform. Аналитики объяснили это ожидаемым увеличением расходов на исследования и разработки. Deutsche Bank подтвердил рекомендацию покупать акции Pinterest (рейтинг Buy), хотя и понизил таргет по акциям с $43 до $38.
Wedbush наоборот повысил рейтинг акций Pinterest с нейтрального до Outperform, с целевой ценой $38. Аналитики считают, что компания эффективно реализует свою стратегию, и сможет улучшить монетизацию благодаря рекламе.
С начала 2024 года акции Pinterest подешевели почти на 14%. Большинство аналитиков, которые отслеживают акции соцсети, рекомендуют покупать бумаги: у них 32 рейтинга Buy и Overweight из 42 в сумме, показывает MarketWatch. Десять экспертов советуют держать бумаги (Hold), рекомендаций продавать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $39,9, что подразумевает рост примерно на 20% по сравнению с последней ценой закрытия.
