Акции одного из крупнейших в мире производителей микросхем и чипов памяти Kioxia резко выросли на первых торгах на Токийской фондовой бирже после IPO, в результате которого компания привлекла $800 млн. Реакция инвесторов может указывать на надежды инвесторов, что стоимость компании снова вырастет после того, как с 2018 года она упала в несколько раз, предположили аналитики.
Детали
Дебютные торги акциями Kioxia открылись небольшим снижением — примерно на 1% относительно цены размещения, после чего котировки резко пошли вверх, сообщила The Wall Street Journal. Торги закончились ростом на 10% — до 1 601 иены ($10,4).
Kioxia в результате IPO привлекла немного больше 120 млрд иен ($800 млн), продав акции по цене в 1 455 иен ($9,47) — это соответствует середине заявленного ранее диапазона, отметил CNBC. Kioxia изначально намеревалась разместить 71,8 млн акций, но затем увеличила размер предложения, добавив еще 10,79 млн бумаг, сообщил телеканал. В ходе IPO продавались и новые акции, и бумаги, принадлежащие крупным акционерам Kioxia — Bain Capital и Toshiba.
Kioxia вышла на биржу после многих лет сложных переговоров, в которых участвовали Bain Capital, производители чипов памяти и японское правительство. Большинство компаний, которые разместили бумаги на бирже в Японии в этом году, продавали свои акции дороже диапазона, который они предлагали до листинга, отметил Bloomberg со ссылкой на данные Japan Exchange Group.
Что говорят аналитики
Группа инвесторов во главе с Bain Capital купила Kioxia в 2018 году за $18 млрд, что втрое превышает оценку компании, полученную в ходе IPO, в $5,2 млрд. Надежды на восстановление Kioxia и относительно низкая цена ее акций привлекли инвесторов, объяснил в разговоре с Bloomberg рост котировок компании на дебютных торгах управляющий фондом Asset Management One Сейитиро Ивамото. Согласно подсчетам Bloomberg, коэффициент P/B — соотношение цены и балансовой стоимости -— у Kioxia составляет около 1,87. Для сравнения: у ее американского конкурента Micron Technology этот коэффициент равен 2,67.
В этом году IPO в Японии привлекли максимальные с 2018 года 938 млрд иен ($6,1 млрд), сообщил Bloomberg. Но около 65% из них пришлись лишь на три крупнейших листинга — Kioxia, одного из двух операторов Токийского метрополитена Tokyo Metro (привлек $2,3 млрд, что стало крупнейшим IPO в Японии за шесть лет) и производителя рентгеновских аппаратов Rigaku (привлек $850 млн). При этом общее количество первичных публичных предложений акций в стране упало до минимума за последнее десятилетие, отметил Bloomberg.
Пока не похоже, что IPO Kioxia сможет «зажечь рынок», заявил Bloomberg специалист по японским акциям из Asymmetric Advisors Амир Анварзаде.
«Тем не менее тот факт, что акции поднялись, и IPO прошло по середине ценового диапазона, — это неплохо, учитывая общую неблагоприятную обстановку», — отметил Анварзаде.
Контекст
Инвесторы следят за тем, сможет ли Kioxia, как и другие производители чипов памяти, получить выгоду от многомиллиардных инвестиций Microsoft, Amazon и других технологических гигантов в строительство дата-центров по всему миру, пишет Bloomberg. Однако на данный момент отрасль еще не полностью восстановилась от резкого спада глобального спроса на мобильные устройства после бума во время пандемии коронавируса. Western Digital, с которой Kioxia управляет совместным предприятием в Японии, предупредила на прошлой неделе, что цены на чипы памяти NAND (используются, например, в смартфонах) остаются низкими в четвертом квартале.
