Ведущие американские индексы обвалились в среду, 18 декабря, после того как ФРС США в соответствии с прогнозами Уолл-стрит уменьшила процентную ставку на четверть процентного пункта. Однако регулятор дал понять, что в следующем году снижений будет всего два, а не четыре, как ожидалось раньше. Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что последние решения по смягчению денежно-кредитной политики позволяют в дальнейшем «быть более осторожными». До этого трейдеры надеялись, что ФРС продолжит агрессивно снижать ставки, что еще больше подстегнет бычий рынок. Индекс страха Уолл-стрит к концу дня подскочил более чем на 70%.
Детали
— Индекс голубых фишек Dow Jones потерял более 1100 пунктов или 2,6%. Для него эта сессия стала десятой кряду, когда он завершил торги в минусе, чего не было полвека — с 1974 года, указывает MarketWatch.
— Индекс широкого рынка S&P 500 пережил самое большое падение за день с 2022 года, рухнув почти на 3%. Снижение показали все 11 его секторов: 458 акций из 500-т. По данным Bespoke Investment Group, распродажа свела на нет весь рост равновесного индекса S&P 500 после победы Дональда Трампа на президентских выборах 5 ноября.
— Технологический Nasdaq Composite упал на 3,6%. Для него и S&P 500 это худший с 2022 года результат в день публикации решений ФРС по ставке, согласно статистике Dow Jones Market Data, которую приводит MarketWatch.
— Самые большие потери в индексе Nasdaq Composite понесли бумаги Broadcom, которые обвалились более чем на 7%, а также акции «Великолепной семерки». Tesla упала на 8,3%, Amazon — почти на 5%. Microsoft, Meta и Alphabet подешевели в пределах 3,5-3,8%. Котировки Apple снизились на 2,1%, Nvidia — примерно на 1%. Также среди лидеров падения оказались Netflix и Palo Alto Networks, подытожил CNBC.
— Резко подешевели акции финансового сектора, а также бумаги секторов недвижимости и потребительских товаров, не являющихся первой необходимостью.
— Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 потерял сразу 4%.
— Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 11 базисных пунктов и превысила 4,5% — это самый высокий уровень с мая. Доходность 2-летних бондов выросла примерно на 1 базисный пункт. Такой «ястребиной» реакции на рынке облигаций не было даже во время последнего цикла ужесточения политики ФРС, отмечает Bloomberg.
— Доллар укрепился до самого высокого уровня с ноября 2022 года, передает агентство.
— Индекс волатильности VIX, известный также как «индекс страха» Уолл-Стрит взлетел на 74%, показывает MarketWatch.
Что сказал Пауэлл
Американские акции начали падать после того, как ФРС США объявила о новом — третьем подряд — снижении ключевой ставки, и продолжили, по мере выступления главы регулятора Джерома Пауэлла на традиционной пресс-конференции по итогам решения Федрезерва. Он заявил, что ФРС уже сделала многое для поддержки экономики, и теперь ее члены хотят увидеть прогресс в борьбе с инфляцией, прежде чем снижать ставки дальше, передает Bloomberg.
«Сегодняшними действиями мы снизили нашу процентную ставку на целый процентный пункт с ее пикового значения, и наша позиция теперь значительно менее ограничительная, — сказал журналистам Пауэлл. — Поэтому мы можем быть более осторожными, рассматривая дальнейшие корректировки процентной ставки».
Как следует из точечной диаграммы ФРС, которая отражает ожидания участников комитета, в 2025 году будет лишь два снижения – в общей сложности на половину процентного пункта, отмечает Bloomberg. Изменились и прогнозы по основным показателям, которые отслеживает регулятор, принимая решения по ставке. К примеру, теперь участники комитета по открытым рынкам ФРС ожидают, что к концу 2025 года уровень инфляции составит 2,5%, а не 2,1%. По сути, объясняет агентство, они отодвинули на целый год сроки достижения целевого показателя в 2%.
Пауэлл признал, что прогресс по инфляции оказался медленнее, чем надеялись в Федрезевре, а также дал понять, что одной из причин, по которой некоторые участники комитета заложили в прогноз большую неопределенность в отношении дезинфляции, является политическая неопределенность. Bloomberg трактует это как ожидание введения повышенных пошлин на импорт, обещанных Трампом.
«Некоторые [участники комитета] действительно предприняли очень предварительный шаг и начали включать в свои прогнозы крайне условные оценки [будущей] политики на этом заседании», — заявил Пауэлл.
Что с биткоином
Цена биткоина упала на 6% — до отметки чуть выше $100 тыс., согласно данным CoinDesk. Так крупнейшая криптовалюта отреагировала на слова Пауэлла о том, что ФРС не имеет права владеть ей и не планирует менять это правило. Глава регулятора отвечал на вопрос журналиста, видит ли он какую-либо ценность или пользу в создании правительством США стратегического резерва в биткоинах.
Что говорят аналитики
«Рынок ориентирован на будущее и проигнорировал хорошие новости о сегодняшнем снижении ставки, сосредоточив внимание на малом количестве ожидаемых снижений в следующем году», — сказал MarketWatch Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор в Northlight Asset Management.
«Участники рынка наконец-то осознали, что инфляция будет оставаться высокой в течение более длительного времени», — считает Фил Гринблатт, управляющий портфелем хедж-фонда Easterly Investment Partners, который управляет активами на $2,1 млрд.
«Прощай, пунш. Никакого рождественского настроения от ФРС, — посетовал глобальный руководитель рыночной стратегии TradeStation Дэвид Рассел. — ФРС ожидает более высокой инфляции и более низкой безработицы по итогам 2024 года. Просто нет причин занимать мягкую позицию при таком прогнозе. Легкая работа уже сделана, поскольку ставки больше не являются очевидно сдерживающими. Сейчас логичное время для паузы».
