У казахстанских МФО снижается прибыль и растет доля безнадежной просрочки

Как следует из свежей отчетности МФО, на отечественном рынке микрозаймов наблюдается снижение прибыли профучастников на фоне резкого роста дефолтных ссуд. Скорее всего, причиной ухудшения показателей стал введенный в середине этого года двухлетний мораторий на продажу необслуживаемых кредитов коллекторам. 

Совокупная прибыль микрофинансовых организаций РК по итогам трех кварталов текущего года просела почти на треть (–32,5%) и составила 72 млрд тенге против 107 млрд за аналогичный период 2023-го (данные Нацбанка, расчеты «Курсива»). Доходы сектора в этом году (за 9 месяцев) увеличились на 5,9%, в то время как издержки выросли втрое быстрее (+18,1%). В частности, расходы, связанные с выплатой вознаграждения, повысились на 29 млрд тенге, на создание провизий было потрачено на 20 млрд тенге больше, прочие расходы возросли на 19 млрд тенге. Таким образом, «недобор» прибыли можно объяснить в том числе удорожанием фондирования (на полученные займы приходится около 70% обязательств сектора) и усилившимся риском невозвратов. 

В разрезе отдельных игроков худшую динамику прибыли показала компания Lending and Finance technologies (–4,8 млрд тенге относительно результата прошлого года). У MyCar Finance чистый доход сократился на 2,7 млрд тенге. Еще у четырех компаний финансовый результат ухудшился более чем на 1 млрд тенге: KMF (–1,6 млрд), «Робокэш.кз» (–1,6 млрд), Credit365 (–1,2 млрд), TAS Finance (–1,0 млрд). При этом «Робокэш.кз» (известна по бренду «Займер») продолжает оставаться самой прибыльной компанией в секторе (топ-10 лидеров данного ренкинга изоб­ражены на инфографике). 

Совокупный ссудник МФО вырос с начала года на 197 млрд тенге, или на 15,8%, притом что количество самих проф­участников уменьшилось с 229 компаний на 1 января до 218 игроков на 1 октября. По информации АРРФР, снижение количества игроков происходит из-за ужесточения регуляторных требований, реорганизации и ликвидации компаний. 

Лучшую динамику кредитования демонстрирует KMF (+32,4 млрд тенге за 9 месяцев). Высокого прироста портфеля добились также «Шинхан Финанс» (+24,5 млрд), «ФинтехФинанс» (+17,2 млрд), «Тойота Файнаншл Сервисез» (+15,6 млрд), «Фридом Финанс Кредит» (+12,9 млрд), R-Finance (+12,6 млрд) и TAS Finance (+10,4 млрд). Среди них самые быстрые темпы прироста показывает компания «ФинтехФинанс» с брендом MoneyMan (+157% с начала года).

Определенную тревогу вызывает заметное ухудшение среднего качества микрокредитов. Объем дефолтных займов (NPL 90+) в секторе по итогам трех кварталов увеличился с 77 млрд до 133 млрд тенге, или сразу на 73,4%. Как следствие, доля безнадежной просрочки в совокупном ссуднике МФО выросла с 6,2% на начало года до 9,3% на 1 октября. Для сравнения: в банковском секторе уровень NPL за аналогичный период увеличился с 2,9 до 3,2%. В отношении как МФО, так и банков с 1 июля этого года введен запрет на продажу коллекторам проблемных розничных займов. Данный мораторий будет действовать до 1 мая 2026-го, то есть почти два года. Очевидно, что рост NPL на балансе кредитных организаций связан именно с введением указанного ограничения. 

Сведенной статистики по продаже кредитов коллекторам не существует, однако интенсивность этого процесса (временно приостановленного) можно оценить по отчетности отдельных организаций. Например, вышеупомянутая МФО Lending and Finance technologies (№7 по размеру активов в секторе) в 2023 году продала коллекторскому агентству Elite кредиты балансовой стоимостью 3,7 млрд тенге, получила за них возмещение в размере 609 млн тенге (16,3% от стоимости) и признала чистый убыток от сделки в размере 3,1 млрд тенге. Весь портфель этой МФО на начало 2023 года составлял (брутто) 44,7 млрд тенге, то есть коллекторам было продано 8,3% портфеля.

Если ограничиться анализом топ-20 крупнейших МФО (сообща контролируют 85% кредитного портфеля всего сектора), то у 13 игроков текущая доля NPL (по состоянию на 1 октября) не превышает 10%. Компанией с лучшим качеством ссудника можно назвать японскую «Тойота Файнаншл Сервисез» (2,9% безнадежной просрочки). Высоким качеством портфеля отличаются также компании «Арнур Кредит» (3,3%), «Шинхан Финанс» (3,5%), «Робокэш» (3,7%) и «Азиатский кредитный фонд» (3,9%). Наоборот, аутсайдерами топ-20 с точки зрения качества активов выглядят Swiss Сapital (доля NPL равна 11,8%), Mogo (13,1%), Lending and Finance technologies (13,9%), Credit365 (14,2%), «ФинтехФинанс» (16,4%) и «Фридом Финанс Кредит» (17,8%).

А еще на рынке есть такая уникальная МФО, как «Express Аванс» (№19 по размеру активов), где объем NPL взлетел с 150 млн тенге на 1 января до 5,6 млрд тенге на 1 октября и где текущая доля безнадежной просрочки превышает 97%. По данным eGov.kz, компания была создана в 2018 году, ее учредителями являются Асхат Усманов и Айдын Жагыпаров. Также вдвоем они владеют коллекторским агентством «Эксперт Плюс» (создано в 2015 году), а совсем недавно, в сентябре текущего года, г-н Жагыпаров зарегистрировал еще одну МФО под названием Jet Finance, в которой он значится единственным учредителем. 

Асхат Усманов, в отличие от своего непубличного делового партнера, достаточно активен в социальных сетях, где позиционирует себя как владелец компании «Эксперт Плюс», серийный предприниматель и инвестор, в свободное от работы время увлекающийся триатлоном. 17 октяб­ря этого года регулятор вынес в отношении «Express Аванс» письменное предписание за «нарушение пруденциальных нормативов в части NPL». Через неделю компания была снова наказана предписанием от АРРФР – на этот раз за непредставление ежеквартальной отчетности. Возможно, бизнес-модель, исповедующая продажу плохих микрокредитов аффилированным коллекторам, после введения моратория дала глубокую трещину.

Отдельное внимание в секторе приковано к трем игрокам, заявившим о своем намерении трансформироваться в БВУ (и уже преобразовавшимся из ТОО в АО). Корейская МФО «БиЭнКей Финанс» (№14 по размеру активов) получила разрешение регулятора на конвертацию в банк в июне этого года. Как сообщал тогда журналистам зампред АРРФР Олжас Кизатов, «мы ожидаем, что в декабре дадим им банковскую лицензию». Однако в ноябре глава АРРФР Мадина Абылкасымова актуализировала эту информацию, заявив, что выдача лицензии переносится на 2025 год. Так или иначе, маловероятно, что новоиспеченный корейский банк сумеет быстро набрать рыночную силу и усилить конкуренцию в банковском секторе. На 1 октября активы «БиЭнКей Финанс» составляли лишь 24,5 млрд тенге. Для сравнения: самый маленький в секторе Заман-Банк на ту же дату располагал активами в 50 млрд тенге, то есть был вдвое крупнее корейской МФО. 

Два других претендента на смену статуса намного опережают «БиЭнКей» по размерам и масштабам бизнеса. Ссудник KMF (№1 по активам) сегодня составляет 278 млрд тенге, и это больше, чем, например, у Нурбанка (261 млрд). АО «Онлайн­КазФинанс» (бренд Solva, №4 в ренкинге крупнейших МФО) располагает кредитным портфелем в 108 млрд тенге, превосходя по этому показателю сразу шесть действующих банков второго уровня. По данным портала LS со ссылкой на АРРФР, документы на конвертацию в банк, поданные KMF и Solva, все еще находятся на рассмотрении регулятора. Как отметили в АРРФР, «по закону обращение о выдаче разрешения на конвертацию МФО в БВУ должно быть рассмотрено уполномоченным органом в течение 65 рабочих дней со дня подачи документов».