Европейский нефтегазовый гигант Shell и его американский конкурент ExxonMobil завершили 2024 год с пессимизмом. Shell предупредила о снижении добычи природного газа и доходов от торговли сырьем в четвертом квартале. Exxon, в свою очередь, столкнулся с падением выручки от нефтедобычи из-за снижения цен. В наступившем году их рыночные перспективы могут поддержать растущий спрос на газ и дорожающая нефть.
Детали
Британо-нидерландская Shell понизила прогноз производства природного газа на четвертый квартал 2024 года до 880–920 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки с 900–960 тыс. б.н.э./сут. Это меньше, чем в третьем квартале, когда Shell производила в среднем 941 тыс. б.н.э. в сутки. По данным компании, причиной стало плановое техническое обслуживание на заводе сжиженного природного газа (СПГ) Pearl GTL в Катаре. Shell также предупредила, что из-за сезонных факторов показатели ее трейдингового подразделения за последний квартал прошлого года будут «существенно ниже», чем в предыдущем квартале.
Американская ExxonMobil заявила, что падение цен на нефть негативно сказалось на ее выручке за четвертый квартал, но рост цен на газ поддержал финансовые показатели. Нефтяная компания ожидает сокращение в октябре-декабре прибыли от деятельности по добыче нефти и газа (в том числе СПГ) на $500–900 млн по сравнению с предыдущим кварталом из-за снижения цен на жидкие углеводороды. Изменение цен на газ может увеличить квартальную прибыль на $400 млн, считает Exxon. В третьем квартале компания получила $8,6 млрд прибыли, из которых $6,2 млрд принес сегмент нефтегазодобычи, отмечает The Wall Street Journal.
Shell ожидает сохранение маржи переработки на уровне $5,5 за баррель. Exxon прогнозирует, что изменения рентабельности в энергетической и нефтехимической промышленности снизят прибыль компании в этих секторах. Отчеты компаний ожидаются в конце января.
Что говорят аналитики
Снижение цен на нефть и сокращение маржи нефтепереработки окажут негативное влияние на прибыльность энергетического сектора, однако повышение цен на газ должно частично нивелировать эти потери, пишет WSJ со ссылкой на прогноз инвестиционно-банковской группы Jefferies. По оценке Jefferies, прибыль Shell и других европейских компаний нефтегазового сектора должна была снизиться на 3% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим.
Обновленный прогноз Shell на последний квартал 2024 года «выглядит слабым по сравнению с текущими ожиданиями», написал своим клиентам глава отдела исследований европейской энергетики RBC Capital Markets Бирадж Борхатария. Он предположил, что публикация Shell приведет «к понижению консенсус-прогнозов по прибыли», но слабые результаты октября-декабря не должны оказать значительного влияния на доходность акционеров или общие перспективы компании.
Что с акциями
Акции Shell подешевели 8 января в Лондоне на 1,6%. Котировки ExxonMobil на предварительных торгах в Нью-Йорке снизились на 0,3%.
Составленные FactSet консенсусные рейтинги акций и американских депозитарных расписок (ADR) Shell находятся на уровне Buy, акций ExxonMobil – на уровне Overweight. Все они соответствуют рекомендации покупать. Средняя целевая цена ADR Shell в $81,7 за бумагу предполагает рост их котировок на 24%, акций ExxonMobil в $129,6 за бумагу – на 19% в ближайший год.
Что с нефтью
Фьючерсы на североамериканскую нефть марки WTI 8 января выросли до $75 за баррель и приблизились к трехмесячным максимумам на фоне неожиданно быстрого снижения запасов нефти в США, пишет Trading Economics. По данным Американского института нефти (API), запасы сократились на прошлой неделе на 4 млн баррелей, хотя рынок ожидал снижения лишь на 0,25 млн баррелей.
Цены на нефть в последнее время поддерживаются усилением западных санкций против России и Ирана, что стимулирует спрос на ближневосточную нефть. Это стало очевидно после решения Саудовской Аравии повысить цены на нефть для Азии впервые за три месяца. Холода в США и Европе также увеличили спрос на сырье. Китайская Shandong Port Group – один из крупнейших портовых операторов в мире – запретила заход в порты судов с подсанкционной нефтью, что еще больше усугубило ситуацию с поставками.
