Предварительные торги акциями американского поставщика оборудования и услуг для оптимизации добычи нефти и газа Flowco Holdings начались в приложении Tradernet брокера Freedom Finance. Бумаги доступны по тикеру FLOC. Позднее в четверг они появятся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Инвесторы позитивно смотрят на энергетическую отрасль в преддверии возвращения Дональда Трампа в Белый дом: нефтегазовый сектор стал лучшим в S&P 500 в начале 2025 года.
Детали
Flowco Holdings предложил инвесторам 17,8 млн акций по цене $24 — выше заявленного ранее ценового диапазона, который составлял от $21 до $23 за бумагу. Таким образом ему удалось привлечь $427,2 млн, написал Reuters. При размещении по верхней границе заявленного коридора оценочная стоимость всей компании достигла бы примерно $2 млрд, отмечало ранее агентство.
Ведущими организаторами предложения выступили JPMorgan, Jefferies и Piper Sandler. Flowco планирует направить вырученные в результате IPO деньги на выплату долгов, выкуп «определенного интереса в капитале у неаффилированных держателей» и общекорпоративные нужды.
Чем интересна компания
Flowco специализируется на том, чтобы помогать нефтегазовым компаниям увеличивать объемы добычи из месторождений. Ее штаб-квартира расположена в одном из нефтеносных штатов США — Техасе. Главные активы Flowco Holdings связаны с подразделением Flowco LLC, которое в 2024 году приобрело 100% акций компаний Estis Intermediate, Flowco Productions и Flogistix Intermediate.
Flowco получает выручку за счет долгого производства нефти и газа из месторождений, которое может длиться десятилетиями, говорится в заявке компании на IPO. По состоянию на 30 сентября 2024 года, у Flowco было 4,3 тыс. активных систем, которые «обеспечивают устойчивое поступление выручки», утверждает компания.
«Мы считаем, что спрос на наши продукты и услуги более стабильный, чем спрос на услуги, связанные с бурением и заканчиванием скважин, и этот спрос вылился в более устойчивый и повторяющийся денежный поток, чем характерно для многих других услуг в нефтяной отрасли», — заявила Flowco.
Что об акции думает Freedom
Flowco — один из ведущих поставщиков решений для оптимизации добычи и снижения выбросов метана в нефтяной и газовой промышленности, отметил аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров. По его мнению, основной риск для бизнеса представляет волатильность цен на природный газ: они могут оказать давление на выручку клиентов компании и, соответственно, на спрос продуктов и услуг Flowco. Выручка может также пострадать, если компания не сможет разработать новые продукты и технологии, так как Flowco может потерять конкурентные позиции на рынке, добавил аналитик.
Целевая цена акций Flowco предполагает их рост еще примерно на 13% после IPO, считает Freedom Finance.
Что говорят другие
Flowco быстро увеличивает выручку, а также наращивает прибыль и денежный поток от операций, однако ее маржинальность и операционная прибыль сокращаются, писал эксперт по IPO Донован Джонс в блоге на Seeking Alpha. Компания направила значительные суммы на капитальные затраты, отметил он. Он видит большие возможности у рынка оптимизации добычи природных ресурсов и ждет умеренного роста этой отрасли в ближайшие годы. Риски для Flowco связаны с тем, что компания получит статусы «молодой растущей компании» (emerging growth company) и «контролируемой компании» (controlled company) после IPO. Эти статусы позволяют руководству раскрывать значительно меньше информации акционерам в случае необходимости, предупредил Джонс.
Flowco выходит на рынок в ситуации, когда инфляционные ожидания и цены на природные ресурсы помогли сделать нефтегазовый сектор лучшим по динамике в главном американском индексе S&P 500 в начале 2025 года, сообщал Bloomberg. Это значит, что «звезды сошлись» для увеличения числа сделок в сфере энергетики, говорил агентству гендиректор индексного провайдера Ipox Schuster Джозеф Шустер. По его словам, ожидания, что избранный президент США Дональд Трамп будет поддерживать экспорт сжиженного природного газа из США и энергетический сектор, укрепят эту часть рынка и настроение тех, кто планирует выйти на биржу.
«Есть много возможностей и интереса к этому типу секси-активов из «старой экономики», — отметил Шустер.
Акции похожей на Flowco компании Flotek Industries в 2024 году подорожали на 143%, добавил Bloomberg. Впрочем, за первую половину января 2025-го цена бумаг Flotek снизилась на 7,5%.
Прогноз для американского рынка IPO в целом на 2025 год в основном оптимистичный: листинги привлекли в сумме $43 млрд в 2024 году, что более чем на 60% превышает результат 2023-го, подсчитал Bloomberg. Эти суммы, впрочем, по-прежнему уступают тому, что было до пандемии коронавируса. Интерес инвесторов к размещениям укрепляется благодаря оптимизму на рынке акций и ожиданиям благоприятной для бизнеса политики Трампа, считает Reuters.
_______________________
Клиенты Freedom Broker смогут торговать акциями Flowco Holdings до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер FLOC.
