Акции ряда ведущих мировых чипмейкеров упали 23 января после того, как южнокорейская компания SK Hynix, поставляющая компоненты лидеру рынка ИИ-процессоров Nvidia, предупредила о неопределенных перспективах спроса в 2025 году. Топ-менеджер SK Hynix предупредил, что на рынок будут влиять корректировки запасов, усиление торгового протекционизма и геополитических рисков.
Детали
— Акции британского разработчика архитектуры процессоров Arm обвалились более чем на 7% на торгах 23 января — до $166,6. В течение дня падение достигало почти 10%. В сравнении с тем, что было год назад, акции сейчас по-прежнему в плюсе на 125%.
— Котировки конкурента SK Hynix, компании Micron, снизились на 4% — до $104,84. За год бумаги Micron подорожали примерно на 17,5%.
— Акции производителя процессоров и видеокарт для искусственного интеллекта Nvidia падали на 2,3%, но затем полностью отыграли падение и ушли в небольшой плюс: закончили день ростом на 0,1% — до $147,22. За 12 месяцев бумаги Nvidia прибавили в цене почти 139%.
— Бумаги конкурентов Nvidia — Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom — потеряли за день меньше 1% стоимости.
Что случилось
SK Hynix, который производит чипы памяти и является крупным поставщиком Nvidia, 23 января выразил неоднозначные ожидания по поводу спроса на полупроводники в 2025 году. Финансовый директор компании Ву-Хен Ким заявил после публикации отчетности, что спрос на чипы в этому году может оказаться под давлением, передает Yahoo Finance.
«Перспективы спроса на чипы памяти в 2025 году омрачены корректировками запасов со стороны OEM [производителей оригинального оборудования] ПК и смартфонов, а также усилением протекционистской торговой политики и геополитическими рисками», — отметил Ким в изложении Yahoo Finance.
По словам Кима, по мере роста спроса на память для ИИ этот сегмент «переходит от товарного рынка, где основными факторами являются объем и цена, к рынку индивидуализированных решений, ориентированных на высокую производительность и качество». Он прогнозирует, что спрос на чипы памяти, используемые в дата-центрах для ИИ, «останется устойчивым благодаря продолжающимся конкурентным инвестициям крупных технологических компаний».
Что думают аналитики
Комментарий топ-менеджера SK Hynix подчеркивает разницу между состоянием рынка для производителей полупроводников, использующихся в потребительских продуктах, и тех, что применяются в дата-центрах для искусственного интеллекта, считает Yahoo Finance. Аналитики Needham в своей записке для инвесторов 13 января тоже отмечали это расхождение, отметило издание.
«2024 год продемонстрировал резкое расхождение в результатах полупроводниковых компаний, работающих в разных конечных сегментах рынка. Поставщики полупроводников, ориентированные на ПК, смартфоны, промышленный и автомобильный сектора, испытали давление из-за слабого конечного спроса и необходимости утилизации избыточных запасов», — написали они (цитата по Yahoo Finance).
Однако Needham допустил, что этот разрыв между сегментами рынка может сократиться, так как компания ожидает начала замедления роста выручки от ИИ в 2025 году. Крупные технологические компании, включая Google и Microsoft, в своих недавних квартальных отчетах предупреждали, что их расходы на ИИ в будущем замедлят рост, добавил Yahoo Finance.
Контекст
Несмотря на расстроивший инвесторов прогноз, SK Hynix 23 января сообщила о рекордной квартальной прибыли благодаря буму искусственного интеллекта.
Снижение акций чипмейкеров произошло после резкого роста накануне, вызванного объявлением президента США Дональда Трампа о масштабном инфраструктурном проекте в области ИИ под названием Stargate, в котором участвуют OpenAI (создатель ChatGPT), SoftBank и Oracle.
