Акции американского биотехнологического стартапа Metsera, в который инвестировали Alphabet и SoftBank, стали доступны в торговой системе для клиентов Freedom. Бумагам присвоен тикер MTSR.US. На бирже Nasdaq они появятся через несколько часов. Metsera разрабатывает препарат от ожирения, который можно будет вводить реже популярных сейчас Wegovy и Zepbound. Риски покупки его акций на бирже связаны с их высокой ценой и жесткой рыночной конкуренцией, говорят эксперты.
Детали
Metsera привлекла $275 млн в ходе IPO, продав 15,3 млн акций по $18 за штуку. Ранее стартап из Нью-Йорка планировал разместить 17,2 млн акций на бирже по цене от $15 до $17 за бумагу. Исходя из итогов IPO рыночная стоимость Metsera составляет около $1,85 млрд. Андеррайтерами выступили BofA Securities, Goldman Sachs, Evercore ISI, Guggenheim Securities и Cantor Fitzgerald.
Чем интересна компания
Доходы от IPO Metsera направит на проведение третьей, завершающей фазы клинических испытаний ведущего препарата MET-097i для снижения веса. Результаты второй фазы исследований ожидаются к середине 2025 года.
Аналогично препаратам Zepbound от Eli Lilly и Wegovy от Novo Nordisk разработка Metsera имитирует гормон GLP-1 (вырабатывается в кишечнике в ответ на прием пищи и снижает аппетит). Ключевым преимуществом MET-097i является длительный период его полувыведения — по данным Metsera, он составляет около 15–16 дней, что позволяет вводить препарат реже. Для сравнения, концентрация Zepbound в организме снижается вдвое примерно через пять дней после инъекции, Wegovy — через неделю.
Metsera действует быстро: стартап объявил об IPO менее чем через год после выхода из «стелс-режима», отмечает профильное издание Biospace. В апреле 2024 года компания получила финансирование на $290 млн. Несколько месяцев спустя она привлекла еще $215 млн.
Глава Metsera Клайв Минвелл — британский онколог с обширным послужным списком в отрасли. Его стартап The Medicines Company, занимавшийся разработкой сердечно-сосудистого препарата инклисиран (Leqvio), был в 2019 году куплен Novartis за $9,7 млрд. В интервью Fierce Biotech Минвелл рассказывал, что Metsera была создана в начале 2022 года на деньги инвесткомпаний Population Health Partners, где он является партнером, и Arch Venture Partners. Стартапу удалось заручиться также поддержкой нескольких других инвесторов, включая Fidelity, Alphabet, Mubadala, Newpath Partners и SoftBank.
Что говорят аналитики
Главный риск для Metsera представляет возможное неодобрение ее препарата регулятором или слабые результаты исследований, которые могут значительно повлиять на цену акций в будущем, отметил аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров. Размер рынка борьбы с лишним весом может вырасти до более чем $50 млрд к 2030 году: исходя из этого прогноза, выручку Metsera в первый год коммерциализации ее разработки (к 2029-му) можно оценить примерно в $400 млн, а с учетом дисконта на риск — примерно в $277 млн, подсчитал эксперт. Таким образом, целевую цену акций при дисконтированной выручке можно оценить в $20 — на 16% больше верхней границы заявленного ценового диапазона, утверждает Бектемиров.
Эксперт Seeking Alpha по IPO Донован Джонс не стал рекомендовать акции Metsera к покупке. Рынок лекарств от ожирения будет быстро расти, но высокая оценка стартапа при IPO и жесткая конкуренция на рынке обуславливают нейтральный (Hold) рейтинг Metsera, написал он.
_______________________
Клиенты Freedom смогут торговать акциями Metsera до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер MTSR.US.
