В условиях разворачивающейся глобальной торговой войны цены на нефть – главный экспортный продукт РК – пошли вниз. На экспорт каких обработанных товаров может опереться казахстанская экономика? Kursiv Research анализирует структуру казахстанского несырьевого экспорта по итогам 2024 года.
Содержание:
Как внешнеэкономический контекст влияет на Казахстан
Экспорт обработанных товаров
Экспорт обработанных исходных товаров для промышленности
Экспорт капитального оборудования
Экспорт пищевых продуктов и транспортного оборудования
Методология
Как внешнеэкономический контекст влияет на Казахстан
Нынешний президент США Дональд Трамп еще кандидатом обещал вдвое снизить цены на энергоносители за первые 12 месяцев, если его выберут. Правда, отраслевые эксперты сильно сомневаются, что он сумеет выполнить предвыборное обещание. Хотя эксперты не верили и другому предвыборному обещанию – повысить пошлины на импорт. Трамп провозгласил 2 апреля 2025-го «Днем освобождения Америки» и объявил, что вводит зеркальные пошлины на все товары, импортируемые в США. 9 апреля, за день обещанного зеркального повышения пошлин, Трамп приостановил его на 90 дней для всех стран (оставив универсальный тариф в 10%), кроме Китая. Торговля в Поднебесной ограничена фактической пошлиной в 145%, и ответным повышение со стороны Китая в размере 125%.
Торговая война еще не вступила в горячую фазу, но уже ударила по ценам на сырьевые товары, особенно на нефть – ключевой экспортный продукт Казахстана. Котировки на марку Brent снизились на 20% (цена закрытия по состоянию на 17 апреля к среднегодовой спотовой цене за 2024 год).
Существует устойчивая статистическая связь между экспортом товаров из РК и ростом ее экономики. В аналитическом докладе ОЭСР, посвященному РК, указано: «На протяжении более двух десятилетий экономический рост Казахстана тесно коррелировал с мировыми ценами на нефть; с ростом цен на нефть рос и ВВП, также верно и обратное. Это отражает тот факт, что чистый экспорт – большую часть которого составляют углеводороды – является одним из ключевых факторов, обеспечивающих ежегодный экономический рост».
На протяжении последних двух десятилетий снижение нефтяных котировок было явлением, повторяющимся примерно каждые 5-6 лет. Цены падали в 2008-2009 годах из-за глобального финансового кризиса, в 2015-2016 годах из-за избыточного предложения сырья на мировых рынках, в 2020 году из-за пандемии COVID-19. Очередное широкомасштабное снижение цены на сырьевые товары, возможно, случится сейчас, и казахстанская экономика опять уйдет в кризис. К примеру, запланированных поступлений в бюджет не будет, если сохранится текущий уровень нефтяных цен, которые не поднимались выше $66 за баррель со «Дня освобождения Америки». Напомним, республиканский бюджет РК на 2025 год сверстан из расчета $75 за баррель нефти и 470 тенге за доллар.
Экспорт обработанных товаров
В 2017-2019 годы, когда нефтяные котировки были на относительно высоком уровне, глобальные цепочки поставок работали эффективно (они еще не были нарушены коронакризисом и военным конфликтом между Россией и Украиной), экспорт обработанных товаров из Казахстана стабильно находился на уровне чуть больше $15 млрд, или 9% к ВВП. Перелом произошел в 2021 году на фоне восстановления мировой экономики после COVID-19 – несырьевой экспорт Казахстана подскочил сразу до $19,7 млрд. В 2022 году западные страны усилили санкционное давление на Россию, включая запрет на продажу некоторых видов технологий и товаров. На этом фоне экспорт обработанных товаров из Казахстана возрос до $26,5 млрд; относительно экономики страны он увеличился до 12%. Наконец, в 2024 году несырьевой экспорт РК достиг абсолютного рекорда в $26,8 млрд, хотя к ВВП он сократился до 10%.
Мы очень близки к выполнению старого плана, согласно которому должны были достичь $29,5 млрд обработанного экспорта по итогам 2025-го. Но нацпроект «Устойчивый экономический рост, направленный на повышение благосостояния казахстанцев», который содержал этот целевой индикатор, упразднили в начале 2024-го. Это наряду с принятием в конце 2021-го закона о «Промышленной политики» изменили термин «несырьевой экспорт», который теперь помимо товаров также включает услуги. Именно об этом говорил премьер РК Олжас Бектенов, ставя задачу перед своими подчиненными довести несырьевой экспорт по итогам 2024 года до $37,7 млрд.
Но если пользоваться целевым индикатором упраздненного нацпроекта, Казахстан добился определенного успеха (Kursiv Research в текущем материале анализирует исключительно экспорт товаров). Это могло бы свидетельствовать о том, что в казахстанской экономике за последние несколько лет выросли компетенции и увеличилась производственная инфраструктура. Благодаря этому мы улучшили конкурентные преимущества традиционных для нашей экономики обработанных товаров или научились делать новые продукты, пользующиеся спросом на внешних рынках.
Детализация структуры несырьевого экспорта показывает, что ситуация на самом деле чуть сложнее.
Экспорт обработанных исходных товаров для промышленности
Самая большая уязвимость экспортно-ориентированной экономики Казахстана в том, что его экспортной корзине характерна высокая продуктовая концентрация. В течение десятилетия доля сырой нефти в структуре всего экспорта РК в среднем составила 55%. Несырьевой экспорт также не лишен этого недостатка. В его структуре преобладающая доля у товаров, которые в рамках классификации по широким экономическим категориям (ШЭК) объединены в подкатегорию 22 «Обработанные исходные продукты для промышленности, не включенные в другие категории». По итогам 2024 года отгрузки по ним достигли $19,1 млрд, или 68,4% от казахстанского экспорта обработанных товаров.
Высокая концентрация прослеживается и внутри этой подкатегории. На долю первых десяти продуктов приходится 68,6% по итогам 2024-го. В этом списке уран ($4,5 млрд, или на 201% больше, чем в 2019 году), катодная медь ($3,7 млрд; +61%), высокоуглеродистый феррохром ($1,9 млрд; +24% ), необработанное серебро ($621 млн; +42%), нелегированный цинк, содержащий по массе 99,99% или более цинка ($587 млн; -8%), нелегированный алюминий ($459 млн; -8%), оксид алюминия ($449 млн; +98%), рафинированная медь ($445 млн; +37%), необработанное золото ($418 млн; в 145 раз) и горячекатаный плоский прокат толщиной более 10 мм ($322; +4%).
Из всех категорий и подкатегорий ШЭК наибольший абсолютный прирост обеспечили обработанные исходные продукты для промышленности. Если брать за базовый период 2019 год (последующие четыре года – аномальные по той или иной причине), то весь обработанный экспорт вырос на $12,9 млрд, из этого прироста на 22-ю подкатегорию приходится порядка $8,1 млрд (или 63% от всего прироста). Причем основной прирост обеспечила как раз первая десятка, поэтому ее состав за шесть лет изменился не сильно. Разве что теперь уран – крупнейшая статья экспорта в этой категории, шесть лет назад лидером по объему выручки была катодная медь. В десятке больше нет желтого фосфора – продукции химической промышленности. Его сменил другой продукт ГМК – необработанное золото. Его отгрузки выросли с $2,9 млн в 2019 году до $418 млн по итогам 2024-го.
Хотя по методологии ШЭК в подкатегорию 22 «Обработанные исходные продукты для промышленности» собраны исключительно промежуточные товары, из которых затем производят готовую продукцию, они различаются по технологической сложности. Если анализировать нынешний топ-10 по методологии РЭЦ, то там один сырьевой товар (необработанное золото), остальные девять — это неэнергетические несырьевые товары, которые в рамках этой методы подразделяются на три группы по степени переработки. Из них только уран относится к продукции верхних переделов, остальные восемь продуктов являются продукцией нижних переделов.
Пока что для казахстанской экономики увеличение или снижение экспортной выручки в подкатегории 22 «Обработанные исходные промышленные продукты» зависит от успехов и провалов нашего горно-металлургического комплекса, который преимущественно поставляет на мировые рынки продукцию с невысокой добавленной стоимостью. И по сути это коммодити, цены которых, как и нефтяные котировки, чувствительны к экономическим циклам. В 2009 году, когда глобальная экономика просела 1,3%, подешевели нефть (-37%), алюминий (-35%), медь (-26%) и цинк (-12%). Мировой рынок в 2015 году столкнулся с избыточным предложением, на этом фоне снизили цены на нефть (-47%), медь (-20%), алюминий (-11%) и цинк (-11%). В 2020 году мировой ВВП упал на 2,9%, одновременно с этим снизились котировки на нефть (-34%), цинк (-11%) и алюминий (-5%).
Начатая Трампом торговая война ударила не только по нефтяным ценам. Цена на металлы, включая на уран, плохо отреагировали на тарифы Трампа. Мировые биржи 17 апреля закрылись удешевлением контрактов на уран (-13%), алюминий (-6%) и на цинк (-11%), если сравнивать с котировками на начало 2025 года. На новостях о переносе зеркальных пошлин подросли цены на медь. Выросли цены на активы-убежище: золото (+25%) и серебро (+9%).
Эксперты рассматривают два сценария развития. Первый предполагает, что торговая война локализуется на уровне США – Китай. В таком случае вероятна коррекция сырьевых цен в течение 2-3 лет. По второму сценарию – при «войне всех против всех» – возможно затяжное, более 2-3 лет, падение глобальной экономики. Реализация любого из двух сценарий казахстанский ГМК ждут непростые времена. Вопрос лишь в их продолжительности.
Горно-металлургический комплекс является вторым после нефтянки поставщиком валюты в страну. Там создается до 10% ВВП, эти компании обеспечивают чуть больше четверти всех инвестиций в основной капитал. И как показывает рейтинг крупнейших инвестиционных проектов, ежегодно выпускаемый Kursiv Research, традиционно сразу несколько новых ГМК-объектов попадают в первую двадцатку по объему капитальных вложений. Если коррекция цен на продукцию ГМК затянется, то со снижением экспортной выручки сократятся инвестиции, затем зарплаты и рабочие места в этом секторе.
Экспорт капитального оборудования
При резком сокращении цен на нефть, уран и металлы, возможно, дополнительную экспортную выручку могут обеспечить поставки товаров, объединенные в рамках ШЭК в подкатегорию 41 «Капитальное оборудование (кроме транспортного оборудования». В ней собраны средства производства, у которых добавленная стоимость выше, чем у исходных промышленных продуктов. И последние несколько лет они демонстрируют взрывную динамику экспорта.
Экспорт капитального оборудования вырос с $300 млн в 2019 году до $2,1 млрд в 2024 году, продемонстрировав лучший темп прироста среди всех групп обработанных продуктов (+611%). За счет взрывной динамики выросла его доля в структуре обработанного экспорта: с 1,9% в 2019-м до 7,4% в 2024-м. В минувшем году подкатегория 41 «Капитальное оборудование (кроме транспортного оборудования)» стала второй по размеру доли в структуре несырьевого экспорта РК.
В десятку продуктов с наибольшим объемом экспорта в денежном выражении вошли смартфоны (на $390 млн, или в 38 раза больше, чем в 2019 году), тепловыделяющие элементы ($356 млн), персональные компьютеры и ноутбуки ($56 млн), электрогенераторные установки с поршневым ДВС ($53), полноповоротные машины ($43 млн; +40%), алюминиевые емкости вместительностью не более 300 литров ($37 млн), трансформаторы с жидким диэлектриком мощностью не более 650 кВА ($34 млн; +91%), гаджеты и девайсы ($33 млн; +164%), трансформаторы с жидким диэлектриком мощностью 650-10000 кВА и центробежные насосы ($27 млн; +728%).
За шесть лет выросла концентрация внутри этой подкатегории. Если в 2019 году на топ-10 товаров приходилось треть от всей выручки от отгрузки по группе капитального оборудования, то в 2024 году десятка обеспечила почти половину денежного потока. Вместе с этим в топ-10 появились семь новых продуктов, экспорт которых начал расти бурными темпами в 2022 году: тепловыделяющие элементы (ТВЭЛ), персональные компьютеры и ноутбуки, электрогенераторы с ДВС, алюминиевые емкости, гаджеты и девайсы, центробежные насосы.
На территории РК большинство этих товаров не собирают. По всей видимости, таможенная статистика фиксирует реэкспортные потоки, которые если и обеспечивают страну какой-то валютной выручкой, то небольшой. Эти потоки по большому счету зависят от конструкции антироссийских санкций.
Зато Казахстан стал нетто-экспортером технологически сложных тепловыделяющих элементов (ТВЭЛ). Их производство стало возможным не только благодаря накопленным компетенциям в урановой промышленности, но и благодаря партнерству с Китаем.
В конце 2015-го Казахстан и Китай договорились создать юрлицо «Ульба-ТВС», ответственное за организацию и дальнейшую эксплуатацию завода по производству ТВЭЛов. В 2021 году «Казатомпром» продал 49% доли дочерней компании «Орталык» за $435 млн китайскому CGNP, который в рамках сделки гарантировал покупку продукции «Ульба-ТВС». К тому моменту предприятие было введено в эксплуатацию и проходило сертификацию у владельца технологии производства ТВЭЛов.
Первые поставки начались в 2022 году. Спустя два года эта продукция по объему экспортной выручки вышла на второе место в подкатегории 41 «Капитальное оборудование (кроме транспортного оборудования)». В новых геополитических условиях у этой статьи экспорта есть потенциал для дальнейшего роста. Китай в прошлом году закупил ТВЭЛов у США на $120 млн. Всего Поднебесная импортировала ТВЭЛов на $696 млн, среди поставщиков помимо названных стран также числятся Франция, Россия и Канада.
Экспорт пищевых продуктов и транспортного оборудования
Объем экспорта превысил $1 млрд в еще трех подкатегориях ШЭК. Согласно классификации ШЭК, в подкатегории 121 «Обработанные пищевые продукты главным образом для промышленности» собраны продукты агропромышленного комплекса, которые чаще всего употребляются в производстве готовой продукции. В прошлом году экспорт по ним составил $1,124 млрд, или 3,92% от всего несырьевого экспорта РК. Для сравнения: в 2019 году экспорт составил $545 млн, или 3,46% экспорта обработанных товаров РК.
За шесть лет мы добились небольшого снижения продуктовой концентрации. При умеренном приросте экспорта муки (ключевого продукта в этой категории) хорошо прибавляли отгрузки других продуктов. По итогам 2024-го в топ-10 продуктов пищепрома вошли: мука ($508 млн, что на 40% больше, чем в 2019 году), подсолнечное масло ($331 млн; +564%), рапсовое масло ($60 млн; +37%), свежие и охлажденные туши баранины ($55 млн; +832%), пшеничные отходы ($50 млн; +108%), свежее и охлажденное мясо КРС ($45; +498%), рафинированное и нерафинированное сырое масло ($15 млн; +123%), глюкоза и сироп глюкозы ($11 млн; +196%), пшеничная клейковина ($10 млн; +635%), хлопковое масло ($9 млн; -24%). По всем вышеперечисленным позициям Казахстан является нетто-экспортером.
В подкатегорию 122 «Обработанные пищевые продукты главным образом для личного пользования» собраны потребительские товары. Экспорт товаров этой группы увеличился с $416 млн в 2019 году до $1,123 млрд в 2024 году. Большинство продуктов из топ-10 показали динамичный прирост за этот период: минеральная и газированная вода ($177 млн; +549%), фракции подсолнечного масла ($88; +405%), пищевые продукты, не включенные в другие субпозиции ($69 млн; +546%), сахар ($55 млн; +1409%); замороженное филе рыбы ($53 млн; +48%), отруба КРС ($44 млн; в 578 раза), шоколад ($44 млн; +88%), макаронные изделия ($37 млн; +117%); кондитерские изделия без какао ($34 млн; +7%), мороженое ($32 млн; +396%).
Неорганическим выглядит рост экспорта в подкатегории 521 «Промышленное транспортное оборудование (детали и принадлежности для него)», которая за шестилетний период увеличилась с $424 млн до $1,1 млрд. Основной прирост обеспечили поставки пассажирских самолетов, которых Казахстан не производит. В 2024 году Казахстан, согласно данным таможенной статистики, экспортировал 20 самолетов (с массой пустого снаряженного аппарата более 15 тонн) на $887 млн, или 79% от всего экспорта в этой подкатегории.
Наряду с ним в первой десятке оказались самосвалы для бездорожья ($66 млн; в 57 раз), самолеты с массой пустого снаряженного аппарата 2-15 тонн ($33 млн; +76%), тракторы ($31 млн; с нулевых значений), прицепы и полуприцепы ($29 млн; в 13 раз), грузовые автомобили грузоподъемностью 5-20 тонн ($14 млн; +927%); локомотивы ($8 млн; -20%), вертолеты с массой пустого снаряженного аппарата более 2 тонн ($8 млн; +335%), грузовые автомобили грузоподъемностью более 20 тонн ($6 млн; +53%), ж/д вагоны ($5 млн; +920%).
Без учета пассажирских самолетов экспорт промышленного транспортного оборудования за десятилетний период не достигал объема в $1 млрд. Если убрать из статистики искажения, связанные с лизингом воздушных судов, то лучший результат был зафиксирован в 2023 году ($274 млн).
Между тем, в Казахстане локализованы производства таких продуктов, как тракторы, грузовые автомобили, локомотивы и железнодорожные, с разным уровнем внутристрановой ценности в их производстве. Пока что экспорт этой техники не приносит валютной выручки в заметном объеме. Но если развернется полномасштабная торговая война, то изменятся глобальные цепочки поставок, и ее надежности будет уделяться не меньше внимания, чем эффективности. Накопленные в производстве сложной техники компетенции могут пригодиться во время поиска ключевыми игроками мировой экономики нового баланса между надежностью поставок и эффективностью производства.
Методология
Kursiv Research проанализировал казахстанский экспорт по классификации Широких экономических категорий, разработанной статотделом Секретариата ООН еще в начале 1970-х. Важной особенностью этой методологии является группировка импортно-экспортных потоков на сырьевые и обработанные (несырьевые) товары. В рамках ШЭК выделяются 7 категории, которые подразделяются на 22 подкатегорий, позволяющее распределить товарные потоки на сырьевые и обработанные и отражающие конечное использование товаров.
Такие аналитические разрезы не позволяют сделать общепринятая большинством стран Гармонизированная система описания и кодирования товаров (ГС), разработанная Всемирной таможенной организацией в 1983 году. Данные официальной статистики РК, как и стран ЕАЭС, представлены в классификация ТН ВЭД ЕАЭС, которая базируется на ГС.
Объем необработанного экспорта служил целевым индикатором трех индустриальных программах. Поэтому Бюро национальной статистики АСПР РК (тогда еще Комитет по статистике МНЭ РК) предоставляло динамические ряды по несырьевому экспорту. Сейчас в аналитических докладах, выпускаемых госсектором, при анализе успехов и неудач казахстанской промышленности ориентируются на другой показатель – уровень технологической сложности.
Между тем, классификация ШЭК – удобный и оперативный инструмент для анализа экспорта, его сырьевой и обработанной части. Также она позволяет выявлять основные группы внутри обработанного экспорта. Kursiv Research проанализировал данные за последние десять лет (2015-2024 годы). Для перевода товарных субпозиций ТН ВЭД в категории и подкатегорий ШЭК мы брали актуальную для каждого изучаемого года таблицу конвертации. Также считали Казахстан нетто-экспортером по отдельному продукту (по шестизначному коду ТН ВЭД), если чистый экспорт в десятилетнем периоде фиксировался шесть и более раз.
