Казахстан недополучил $2,3 млрд из-за проблем с экспортом нефти

Экспорт нефти в I квартале 2025 сократился более чем на 20%. Это привело к снижению всего экспорта страны на 12% в годовом выражении. На 15% сократился экспорт катодной меди. В итоге экспорт Казахстана падает по трем главным направлениям: ЕС, Китай, Россия. 

Содержание:

Что с экспортом нефти Казахстана
Топ-10 экспортных продуктов РК кроме нефти
Топ-10 быстрорастущих экспортных товаров
Ключевые направления казахстанского экспорта

Что с экспортом нефти Казахстана

За 1К2025 совокупный экспорт сократился на $2,2 млрд (до $16,4 млрд), или на 11,9% в годовом выражении. Особенностью казахстанского экспорта является его высокая концентрация, поэтому значительное изменение выручки по 2-3 ключевым продуктам сильно меняет итоговый результат.

На этот раз «подкачала» нефть – казахстанский продукт №1 на внешних рынках, который в среднем генерирует свыше половины экспортной выручки страны. В январе-марте 2025-го экспортный объем и черного золота в денежном выражении сократился на 21,2% г/г, или на $2,3 млрд (до $8,6 млрд). Спад произошел из-за уменьшения физических поставок и удешевления сырья. 

Казахстанским нефтяниками не везло с ценами. За удешевлением эталонной марки Brent (в среднем на 9,0% за год) заметно просела стоимость тонны казахстанской нефти на мировых рынках: с $608 в 1К2024 до $556 в 1К2025 (-8,5%). 

Впрочем, потери образовались куда больше из-за структурных изменений, чем от краткосрочных конъюнктурных факторов. В 1К2025 Казахстан, направив своим торговым партнерам 15,4 млн тонн нефти, сократил отгрузку на 2,5 млн тонн, или на 14,0% в годовом выражении. 

Уменьшение объема поставок прогнозировалось еще в феврале в связи с атакой украинских дронов на НПС «Кропоткинская» – одну из крупнейших нефтеперекачивающих станций Каспийского трубопроводного консорциума (КТК). По этому нефтепроводу транспортируется до 80% нашей экспортной нефти, которая направляется на высокодоходные рынки Европы и Северной Америки. 

Напомним, 17 февраля 2025 года беспилотники вооруженных сил Украины атаковали НПС «Кропоткинская». В КТК отмечают, что были повреждены закрытое распределительное устройство, газотурбинная установка (ГТУ), также поражены кабели и кабельная эстакада, резервуар с водой, уничтожены два трансформатора, фильтры и система пожаротушения ГТУ. На следующий день специалисты КТК заявили, что прокачка нефти по магистральному нефтепроводу Тенгиз – Новороссийск (который и контролирует КТК) временно осуществляется по аварийной схеме, минуя поврежденную нефтеперекачивающую станцию. Тем не менее, они допустили, что прокачка нефти из РК может сократиться на 30% пока будет идти восстановительные работы, которые по первоначальным расчетам могли затянуться до двух месяцев (согласно последней информации, НПС будет запущена в работу в полном объеме в конце мая). 

В действительности обрушения поставок на 30% не произошло. Наоборот, в 1К2025 перекачка сырья по системе КТК увеличилась на 3,8% (до 17,8 млн тонн), следует из данных национальной компании «КазМунайГаз». Таможенная статистика подтверждает: Казахстан нарастил физический объем нефти в западном направлении, то есть в Европу и Америку, на 1,3% (до 14,2 млн тонн).

Если взглянуть на картину в целом, то поставки нефти начали сокращаться с января 2025-го. По итогам этого месяца было отгружено 4,8 млн тонн, или на 13,7% меньше (-766 тыс. тонн), чем в аналогичном периоде прошлого года. Основные потери пришлись на три азиатские страны – Китай (-925 тыс. тонн), Сингапур (-270 тыс. тонн) и Южную Корею (-154 тыс. тонн).  В первом квартале они совокупно уменьшили импорт казахстанской нефти на 2,4 млн тонн, тогда как общий спад составил 2,5 млн тонн.

На Китай приходится почти половина потерь в физическом объеме по итогам первого квартала. Последние несколько лет Поднебесная обеспечивала основную часть прироста глобального спроса на углеводороды. Однако данные за первые три месяца указывают на постепенное ослабление такой роли Китая, который сократил импорт нефти на 1,5% (до 135,3 млн тонн). 

Возможно, снижение импорта связано с проблемами в экономике. В феврале 2025-го аналитики Международного энергетического агентства написали, что потребление нефтепродуктов в Поднебесной начнет сокращаться. Они считают, что текущее потребление близко к плато, возможно, уже достигло его. Также они прогнозируют снижение потребления бензина из-за продолжающегося роста продаж электромобилей и улучшения общественного транспорта. Добавим, что в прошлом году Китай закупил 2,9 млн тонн казахстанской нефти на $1,9 млрд. И по итогам года занял шестое место среди всех наших покупателей черного золота. 

Южная Корея полностью прекратила покупать казахстанскую нефть. В марте рейтинговое агентство S&P Global сообщало, что корейская сторона приостановила импорт казахстанской смеси CPC Blend на фоне атак хуситов на суда в Красном море, увеличив покупки нефти WTI из США. Сырая нефть марки CPC Blend сначала доставляется с производственных мощностей в российский черноморский порт Новороссийск по трубопроводу Тенгиз – Черное море, а затем направляется через Суэцкий канал в южнокорейские порты. По словам источников на нефтеперерабатывающих заводах, партии сырой нефти CPC Blend для Южной Кореи отправляются в обход Суэцкого канала по гораздо более длинному маршруту через мыс Доброй Надежды с конца 2023 года. Из-за чего транспортировка сырой нефти марки CPC Blend стала слишком хлопотной и дорогостоящей. Добавим, что Южная Корея в прошлом году закупила 1,7 млн тонн казахстанской нефти на $1,1 млрд, и стала 11-й из 27 стран, импортирующих наше сырье. 

В то время как азиатское направление схлопывается, Казахстану за долгое время удалось существенно нарастить добычу. Дело в том, что в конце января на месторождении Тенгиз, которое обеспечивает почти треть от всего производства нефти, в тестовом режиме началась добыча на долгожданном Заводе третьего поколения. После выхода нового объекта на полную мощность добыча на Тенгизе увеличится на дополнительные 12 млн тонн (всего в прошлом году там было добыто 28,9 млн тонн). 

С запуском нового объекта нефтедобыча РК по итогам 1К2025 возросла на 7,4%, до 24,6 млн тонн. После важнейшего для отрасли события Министерство энергетики РК подтвердило прогнозируемый рост добычи в текущем году до 96,2 млн тонн нефти, или почти на 10% (в 2024 году фактически было добыто 87,7 млн тонн).

Казахстан систематически превышает квоту по добыче в рамках плана ОПЕК+ – соглашение среди нефтедобывающих стран, направленное на ограничение производства с тем, чтобы держать цены на мировых рынках на комфортном для участников этого соглашения уровне. Несмотря на обещания Минэнерго РК выполнять обязательства по сдерживанию роста добычи и по компенсации объемов, добытых сверх установленных квот, ОПЕК+ усиливает давление на Казахстан. В начале мая участники ОПЕК+ договорились увеличить добычу в июне, что повторяет аналогичное решение, объявленное месяцем ранее. По мнению источником агентства Bloomberg, политика картеля изменились из-за того, что Саудовская Аравия устала от постоянного превышение квот со стороны таких стран, как Казахстан и Ирак, поэтому решила наказывать их через финансовое «изматывание» в условиях падения нефтяных котировок.  

Топ-10 экспортных продуктов РК кроме нефти

Помимо нефти сократилась экспортная выручка еще по трем товарам из топ-10. Поставки катодной меди (№2 ренкинга) принесли стране $770,6 млн, или на 15,3% меньше год к году. Казахстанским медным компаниям благоволила рыночная конъюнктура: цены на мировых рынках выросли на 10,8% (до $9,3 тыс. за тонну). Но в этих условиях наши производители уменьшили выплавку катодной меди (-14,5%, до 104,7 тыс. тонн), что снизило объем экспортных поставок на одну пятую (до 88,8 тыс. тонн). 

В отчетном периоде также уменьшилась выручка от реализации прочих дистиллятов (-10,2%, до $179,6 млн) и муки (-10,2%, до $118,5 млн). 

В десятке по итогам 1К2025 отсутствуют поставки урана, обеспечившего РК самую большую из всех твердых полезных ископаемых экспортную выручку в минувшем году. За отчетный период продажи урана принесли всего $72,5 млн (-84,0%), по объему выручки продукт разместился лишь на 27-й строчке, хотя годом ранее был на 4-м месте. Производственный отчет НАК «Казатомпром» за 1К2025 раскрывает причины ситуации: при росте производства урана по группе на 11% (до 5,6 тыс. тонн) продажи сократились на 7% (до 2,6 тыс. тонн). 

С учетом того, что «Казатомпром» выходит на новые рынки, возвращение урана в топ экспортных товаров не заставит себя долго ждать. Нацкомпания сообщила, что подписала первый контракт на поставку природных урановых концентратов для АЭС Beznau и Leibstadt в Швейцарии с Axpo Power AG и Kernkraftwerk Leibstadt AG. 

Соглашение подписано и с чешской СEZ Group. «Поставки казахстанских концентратов природного урана в ближайшие семь лет могут покрыть примерно треть потребностей в уране для тепловыделяющих сборок производства Westinghouse для АЭС Temelín. Соглашение укрепляет энергетическую безопасность Чешской Республики и усилит роль АЭС в обеспечении страны чистой и устойчивой энергии», – указано в последнем производственном отчете НАК. 

По шести позициям из топ-10 фиксируется положительная динамика. Вырос экспорт медных руд и концентратов (+0,8%, до $651,1 млн), высокоуглеродистого феррохрома (+1,8%, до $440,2 млн), пшеницы мягких сортов (+30,4%, $319,7 млн), природного газа (+156,4%, до $229,2 млн), необработанного цинка (+10,7%, до $146,2 млн), подсолнечного масла (+73,3%, до $ 131,9 млн). Из этого списка наибольший прирост в абсолютном выражении зафиксирован по поставкам природного газа: экспортеры этого продукта заработали дополнительные $139,8 млн.

Топ-10 быстрорастущих экспортных товаров

Kursiv Research в своих обзорах составляет топ-10 быстрорас­тущих экспортных товаров, что помогает не только обозначить зоны роста на ранних этапах, но и указывает на будущих экспортных чемпионов. Для выявления быстрорастущих статей экспорта отсекаются товары с выручкой более $25 млн в отчетном периоде, из которых выделяются с наибольшей относительной динамикой (к итогам аналогичного периода минувшего года). Отсечение в $25 млн производится, чтобы исключить из анализа возможные неустойчивые контракты.

В отчетном периоде наибольший темп прироста продемонстрировали турбореактивные двигатели с тягой более 25 кН, предназначенные для пассажирских самолетов. Похожую картину мы фиксировали и ранее: эти операции реэкспорта зачастую используются авиакомпаниями в лизинговых схемах. 

В топ-10 быстрорастущих присутствуют уже упоминавшиеся природный газ и подсолнечное масло, которые вошли в десятку крупнейших экспортных товаров по итогам 1К2025. Остальные семь позиций занимают продукты агропромышленного комплекса. Значительно выросли поставки прочих фракций подсолнечного масла (+166,9%, до $39,1 млн), кормов (+165,8%, до $91,6 млн), ячменя (+156,3%, до $110,5 млн), сахара в твердом виде (+132,0%, до $37,1 млн), семян льна (+118,5%, до $84,9 млн), чечевицы (+99,1%, до $27,7 млн) и семян подсолнечника (+77,9%, до $36,8 млн).

Поставки большинства перечисленных продуктов АПК растут из-за возросших заказов из стран, куда они ранее и отгружались. Значительно приросли заказы из Китая на корма, прочие фракции подсолнечного масла, семян льна и подсолнечника. Узбекистан продолжает наращивать закупку сахара, Турция — чечевицы. Но есть страны, которые нарастили контракты с мизерных или нулевых значений: например, теперь мы поставляем заметные объемы ячменя в Иран, чечевицы – в Италию и ОАЭ. 

Ключевые направления казахстанского экспорта

Kursiv Research на регулярной основе отслеживает казахстанский экспорт по ключевым для нас направлениям: ЕС-27, Китай, страны ЕАЭС и Центральной Азии. Из них наименее сложная ситуация с Евросоюзом, поскольку по этому направлению мы в основновном поставляем энергетическое сырье. 

В 1К2025 казахстанский экспорт в ЕС сократился до $8,4 млрд, или на 2,4% (к результату 1К2024). Из всей суммы на долю сырой нефти приходится 88,7%. В отчетном периоде страны Евросоюза нарастили объем импорта черного золота из Казахстана на 5,2%, до 13,6 млн тонн. Но дополнительного объема не хватило, чтобы покрыть потери в европейском направлении из-за снижения цены казахстанской нефти на 7,3%. 

Экспорт РК в Китай сократился сразу на 21,3%, или до $2,5 млрд. По восьми из десяти крупнейших товаров РК в китайском направлении отмечается положительная динамика: это медные руды и концентраты (+13,0%, до $642,3 млн), высокоуглеродистый феррохром (+4,7%, до $264,2 млн), природный газ (+193,2%, до $210,9 млн), необработанный цинк (+189,2%, до $129,5 млн), корма для животных (+177,1%, до $88,7 млн), руды и концентраты цинка (+194,5%, до $74,4 млн), ТВЭЛы (+1,1%, до $86,4 млн), подсолнечное масло (+140,6%, до $64,8 млн). Однако дополнительная выручка по ним в размере $453,5 млн не перекрыла потери по поставкам нефти (-$827 млн) и катодной меди (-$265 млн).

Казахстанские экспорт в страны ЕАЭС сокращался в предыдущие два года и продолжил падать в первые месяцы текущего. Совокупный экспорт сократился до $1,9 (-11,3%) за счет снижения поставок в РФ до $1,6 млрд (-17,3%) и Беларусь – до $35,1 млн (-4,1%). Кыргызстан увеличил импорт из Казахстана до $341,9 млн (+32,7%), Армения – до $4,4 млн (+30,9%). 

Россия, на которую приходится 81% экспорта РК в страны ЕАЭС, уменьшила импорт из Казахстана по двум из десяти крупнейших товаров. Отгрузки неагломерированных железных руд и концентратов сократились до $32,7 млн (-32,3%), агломерированных – до $32,3 млн (-48,0%). Поставки по остальным восьми позициям выросли: это оксид алюминия (+27,8%, до $100,6 млн), горячекатаный плоский прокат толщиной более 10 мм (+22,5%, до $71,1 млн), оцинкованный плоский прокат (+0,5%, до $60,7 млн), холоднокатаный плоский прокат толщиной более 3 мм (+13,4%, $54,2 млн), необработанное золото (+45,5%, до $46,1 млн), уголь (+23,8%, до $34,4 млн), горячекатаный плоский прокат толщиной менее 3 мм (+29,7%, до $29,4 млн), полипропилен (+15,0%, до $26,8 млн). 

В этой десятке нет поставок урана – чаще всего это одна из крупнейших статей казахстанского экспорта в РФ. Тем не менее, в первом квартале 2025-го таможенная статистика не зафиксирована ни одной поставки урана в Россию (для сравнения, в аналогичном периоде прошлого года отгрузки в стоимостном выражении достигали $195,6 млн). 

Экспорт Казахстана в страны Центральной Азии вырос на 19,3%, почти до $1,5 млрд. Высокая положительная динамика фиксируется по трем из четырех стран региона: Кыргызстан (+32,7%), Таджикистан (+17,4%), Узбекистан (+16,9%) и Туркменистан (+0,5%). 

Свыше половины казахстанского экспорта в этом направлении приходится на Узбекистан. Отмечается рост по девяти позициям из десятки наиболее востребованных в РУз казахстанских товаров. Умеренная динамика отмечается по главной статье экспорта – в поставках пшеницы мягких сортов (+9,5%, до $150,9 млн), а также муки (+1,7%, до $31,6 млн). Высокий темп прироста зафиксирован в отгрузках подсолнечного масла (+64,1%, до $47,2 млн) и горячекатанного плоского проката толщиной менее 3 мм (+45,5%, до $18,3 млн). 

Наиболее быстро росли отгрузки плоского проката с выемками (+575,4%, до $33,0 млн), сахара в твердом виде (+144,3%, до $27,3 млн), прочих фракций подсолнечного масла (+109,8%, до $21,2 млн). Поставки двух товаров увеличились с нулевых значений: казахстанские компании начали экспортировать в Узбекистан полуфабрикаты из железа и стали (до $24,4 млн) и легкие дистилляты (до $21,7 млн). При этом уменьшился лишь экспорт прочих средних и тяжелых дистиллятов (-41,0%, до $14,3 млн).