В августе 2025-го в банковском секторе сохранилась тенденция последних месяцев: рост кредитования (опережающий за счет розницы) на фоне трудностей с привлечением депозитов. В этих условиях регулятор предлагает изменения для структурного сдвига на кредитном рынке, сделав бизнес-кредитование более выгодным для новых игроков. Kursiv Research предлагает обзор банковского сектора РК по итогам 8М2025.
Содержание:
Что произошло с депозитами в Казахстане
Как изменился ссудный портфель банков РК
Как регулятор собирается стимулировать кредитование МСБ в регионах
Что произошло с депозитами в Казахстане
Розничные вклады обеспечивают наибольший объем банковского фондирования. В августе 2025-го средства физлиц в системе, которые включают деньги на текущих и депозитных счетах, увеличились на 209 млрд тенге (до 26,1 трлн тенге), или на ничтожные 0,8% в номинале. В абсолютных и относительных цифрах отчетный месяц выдался для сектора не самым урожайным в текущем году.
Ситуация выглядит еще менее обнадеживающей, если смотреть на чистый приток: по нашим расчетам, домохозяйства изымали средства как с текущих счетов (-22 млрд тенге), так и со срочных депозитов (-26 млрд тенге). Также зафиксирован чистый отток валютных вкладов (-51 млрд тенге), который был рассчитан с учетом курсовой разницы и начисленных вознаграждений. Хотя это и наименьший объем за шесть месяцев непрерывного сокращения, сохраняется сама тенденция, когда розничные клиенты забирают вклады, номинированные в иностранной валюте.
За январь-август 2025 года совокупные остатки на банковских счетах домохозяйств выросли почти на 1,5 трлн тенге, или на номинальные 6,3%. За этот период выделилась пятерка лидеров, и вся она представлена крупнейшими игроками из условного первого эшелона (с активами свыше 2 трлн тенге), что указывает на высокую концентрацию фондирования. В их числе Kaspi (+376 млрд тенге за период), Халык (+334 млрд), БЦК (+300 млрд), Bereke (+170 млрд), пятерку замыкает Freedom (+169 млрд).
В то же время закономерный отток средств зафиксирован в двух банках из первого эшелона: Alatau (-57 млрд тенге) и Евразийский (-39 млрд тенге). Отрицательная динамика в Alatau, возможно, обусловлена изменением бизнес-модели после выкупа акционером Kaspi Вячеславом Кимом, а в Евразийском – судебным спором между его акционерами, хотя точные причины конфликта неизвестны.
Остатки на текущих и депозитных счетах юрлиц в августе увеличились на 160 млрд тенге (до 18,6 трлн тенге), или на 0,9% в номинале. Однако общая динамика остается неоднозначной. Во-первых, августовский приток не перекрыл номинальный отток в июле, когда остатки просели сразу на 251 млрд тенге. Во-вторых, расчет чистого притока указывает на смещение предпочтений корпоративного сектора: юрлица сокращали тенговые срочные депозиты (-152 млрд тенге), но при этом пополняли валютные срочные депозиты (+106 млрд тенге).
С начала текущего года бизнес-вклады в системе увеличились на 657 млрд тенге, или на номинальные 3,7%. Лучший результат по привлечению показали четыре банка первого эшелона: Халык (+378 млрд тенге за период), БЦК (+307 млрд), Kaspi (+174 млрд) и Forte (+157 млрд). При этом в пятерку лидеров вошла финорганизация второго эшелона – ТПБ Китая (+148 млрд). Уже упоминавшийся Евразийский зафиксировал значительный отток корпоративных средств (-140 млрд тенге за период), однако полным аутсайдером на этот раз оказался Ситибанк (-240 млрд).
Как изменился ссудный портфель банков РК
Ссудный портфель (без учета обратного репо) в августе увеличился на 926 млрд тенге. Прибавив в номинале 2,4%, сектор показал один из самых высоких темпов прироста в текущем году.
С начала 2025 года кредиты в системе выросли на 4,7 трлн тенге, или на 13,1%. Лидерство по приросту ссудного портфеля между собой оспаривают два банка из первого эшелона: Forte (+1 037 млрд тенге за период) и Kaspi (+1 004 млрд). В пятерку также вошли Халык (+556 млрд), БЦК (+483 млрд) и Отбасы (+277 млрд). Среди значимых игроков просадку кредитного портфеля допустил Alatau (-13 млрд).
В августе фиксировались мелкие всплески корпоративного кредитования: статистика НБ РК зафиксировала увеличение портфеля кредитования на приобретение основных фондов сразу на 20% в течение месяца, или на 169 млрд. Для сравнения: портфель ссуд на пополнение оборотных средств, который примерно в шесть раз больше, чем портфель ссуд на покупку основных средств, за месяц вырос лишь на 135 млрд.
До устойчивого тренда на рост финансирования бизнеса и его инвестпроектов за счет кредитов БВУ пока далеко: даже с учетом августовского всплеска структура роста кредитного рынка остается неизменной. В отчетном периоде 71% прироста ссудного портфеля БВУ обеспечили займы населению и лишь 29% – бизнес-кредиты (включая займы ИП на предпринимательские цели). Такое распределение не соответствует приоритетам правительства, которое стремится активизировать корпоративное кредитование.
Отчасти с этой целью введены дифференцированные нормы МРТ, действующие с сентября 2025-го. Альтернативой кредитованию для банков могут быть инвестиции в облигации государства, акиматов, ФНБ «Самрук-Казына», НУХ «Байтерек», Казахстанского фонда устойчивости, а также прочих нефинансовых эмитентов корпоративных бондов – по этим обязательствам также предлагаются более комфортные условия резервирования.
Параллельно корректировке прямых инструментов денежно-кредитной политики, каковыми являются МРТ, регулятор работает над изменением модели регулирования банковского сектора. Одна из целей – добиться структурного сдвига на кредитном рынке в сторону опережающего роста бизнес-кредитования.
Как регулятор собирается стимулировать кредитование МСБ в регионах
Пожалуй, главным отраслевым событием последних дней стало представление законопроекта «О банках и банковской деятельности», который в середине сентября внесла в мажилис председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) Мадина Абылкасымова. Часть новелл направлена на расширение конкуренции и создание условий для роста кредитования субъектов МСБ.
Заложенные в законопроекте нормы призваны решить проблему высокой концентрации банковского сектора, в котором кредитование бизнеса осуществляется лишь несколькими крупными игроками. Проблема действующего регулирования заключается в его унифицированности, не учитывающей различия в бизнес-моделях, масштабах и рисках (это указано в КДРП к законопроекту). По мнению разработчиков законопроекта, унифицированность регулирования ослабляет конкуренцию и препятствует появлению небольших региональных банков. Поэтому регулятор предлагает изменить модель управления сектором.
Новая модель предполагает два вида банковской лицензии: базовая и универсальная. Законопроект предусматривает пропорциональное регулирование – принцип, основанный на размере, значимости, характере, масштабе и сложности деятельности финансовых организаций. Это означает, что у банков с базовой лицензией будет меньше издержек на соблюдение регуляторных требований.
«Надзор за банками с базовой лицензией будет упрощен. Предусматривается применение облегченного процесса ежегодной надзорной проверки и оценки, сокращение периодичности проведения инспекций и предоставляемой отчетности», – сказала Абылкасымова. Также предполагается расширить допуск этих банков к участию в программах поддержки предпринимательства и социально значимых проектах.
По задумке авторов законопроекта, базовая лицензия создаст стимулы к появлению небольших банков, в том числе региональных – которые могли бы эффективно выполнять функцию кредитования МСБ на местах.
