Как Freedom Broker Armenia формирует зрелую инвесткультуру
Число розничных инвесторов в Армении, как и во всем мире, в последние годы динамично росло. Стремясь предоставить инвесторам из этой страны доступ на мировой финансовый рынок, Freedom Broker Armenia выстраивает в стране полноценную экосистему: от обучения новичков в собственной академии до вывода национальных гигантов на IPO.
Мировой тренд
Мир финансов переживает тектонический сдвиг – частные лица перестали быть малочисленной и незначительной группой игроков на биржах. В последние годы они превратились в доминирующую силу, которая влияет на динамику ключевых мировых индексов: от государственных облигаций до акций крупнейших технологических гигантов, от форекса до криптовалют.
Согласно отчету Всемирного экономического форума (WEF) «Перспективы глобальных розничных инвесторов», все больше розничных инвесторов становятся непосредственными участниками фондовых рынков. В 2021 году они владели примерно 52% мировых инвестиционных активов напрямую либо через пенсионные счета. В США в 2025 году доля розничных инвесторов (включая пенсионные счета) достигла 62%. На долю инвесторов-ретейлеров в Соединенных Штатах приходится до 25% ежедневного объема торгов – вдвое больше, чем десять лет назад.
Инвестор молодеет – средний возраст участника рынка ETF в Европе снизился с 60+ в 2018 году до 48 лет в 2024-м. Пришедшее на рынок поколение Z уделяет много внимания управлению личными финансами и открыто к более рискованным инвестиционным решениям. Около 30% представителей поколения Z начали инвестировать еще в университете или вскоре после вступления во взрослую жизнь, по сравнению с 15% миллениалов, 9% поколения X и 6% беби-бумеров. Это стало возможным благодаря развитию цифровой инфраструктуры, которая делает мировые финансовые рынки доступными для большинства инвесторов – с минимальными издержками и в пару кликов.
Постковидный период. Для многих COVID-19 создал уникальную среду: локдауны ограничили потребительские расходы и высвободили время для начинающих инвесторов. Личный уровень сбережений в США достиг рекордных 33% в апреле 2020 года. Значительная часть этих средств была направлена на фондовый рынок. В 2020–2021 годах розничные инвесторы открыли более 20 млн новых счетов только в США.
«За последние пять лет глобальные финансовые рынки столкнулись с беспрецедентным притоком неинституциональных инвесторов, – отмечает Рафаэль Мкртчян, главный аналитик Freedom Broker Armenia. – Розница перестала быть периферийным участником и стала системно значимым фактором рыночной динамики».
Возможность покупки долей акций (с чеком от $1) позволила розничным инвесторам с небольшим капиталом диверсифицировать портфели, включая в них дорогие бумаги, а торговые приложения внедрили элементы геймификации.
Инвестирование в Армении
Однако этот бум был неравномерным, и для развивающихся стран с растущим средним классом и достаточно молодым населением вопрос предоставления безопасных, доступных и удобных каналов для инвестирования стоит наиболее остро.
Финансовый сектор Армении долгое время оставался территорией классического банкинга. Для подавляющего большинства населения единственным доступным и понятным инструментом сохранения средств был банковский депозит, а фондовый рынок представлял собой территорию для узкого круга лиц. Как и во многих развивающихся странах, большая часть жителей Армении не имела стимулов изучать альтернативные формы инвестиций, ведь армянские банки предлагали одни из самых привлекательных депозитов в регионе.
Вклады давали до 10% в драмах, средняя процентная ставка по депозитам составила более 8% в 2024 году, а доходность в иностранной валюте достигала 4,5%. Непосредственное участие в торгах на финансовых рынках было непопулярным в том числе из-за трудного доступа, высоких издержек и низкой финансовой грамотности населения. Ситуацию осложняло то, что местный рынок достаточно мал, а выход на внешние рынки сопровождается сложным комплаенсом и высокими комиссиями.
Однако в 2022–2023 годах Армения столкнулась с наплывом молодых и технически продвинутых специалистов, которые более вовлечены в общемировые тренды сбережения и инвестирования.
Это дало толчок развитию финансовых услуг в стране, но рынок требовал не просто нового игрока, а принципиально иного технологического подхода. На этот вызов ответил Freedom Broker Armenia – брокер, появившийся на армянском рынке в 2020 году. Выход компании на рынок ознаменовал начало трансформации от разрозненных брокерских услуг к созданию полноценной инвестиционной экосистемы.
«На момент выхода Freedom Broker инвестиционная среда в Армении была слабо развита, – рассказывает Эдуард Сафарян, заместитель директора Freedom Broker Armenia. – Рынок капитала как таковой находился на начальной стадии развития. Компания увидела здесь «голубой океан» – возможность внести накопленную экспертизу и сформировать новую инвестиционную культуру».
Freedom Broker Armenia удалось стереть границу между локальным, безопасным, но небольшим рынком Армении и возможностями международного холдинга, листингованного на американской бирже NASDAQ.
Ключевым элементом стратегии стала платформа Tradernet: открытие брокерского счета теперь занимает минуты и дает возможность вкладывать средства более чем в 1 млн финансовых инструментов: акции, ETF, облигации, фьючерсы и опционы. Freedom Broker выступил прямым проводником на крупнейшие биржи мира – NYSE, NASDAQ, LSE.
Это был не просто вопрос удобства, а шаг к демократизации инвестиций и повышению финансовой свободы: технологии убирают барьеры, делая рынки доступными для более широкого круга людей. Снижение порога входа (возможность начать инвестировать с малых сумм) и нулевые комиссии на определенные операции привлекли массовый сегмент, а не только сверхбогатых клиентов.
Freedom не остался в стороне от мировых тенденций и смог интегрировать современные трейдинговые механизмы в достаточно консервативный рынок. Например, в последние годы многие брокеры перешли от модели «плата за сделку» к монетизации через Payment for Order Flow, что сделало высокочастотную торговлю доступной для большинства. В 2024–2025 годах средний объем сделок на одного активного пользователя достиг $3 млн.
Образование плюс торговля
В то время как доступ к рынкам был демократизирован, уровень понимания рисков инвесторами отставал. Новые инвесторы, в особенности те, которые вошли на рынок после 2022 года, объективно имели более низкий уровень финансовой грамотности по сравнению с опытными трейдерами. В Армении этот тренд был не менее актуален, согласно S&P FinLit Survey, в 2015 году только 18% взрослых жителей имели полное понимание ключевых финансовых концепций, таких как исчисление процентов, инфляция и диверсификация рисков.
Понимая, что на рынке с низкой финансовой грамотностью клиентов нужно выращивать, Freedom сделал ставку на обучение. Летом 2024 года была создана Freedom Academy, которая начала предлагать бесплатные курсы, вебинары и семинары для обучения трейдеров азам финансовых рынков. Эдуард Сафарян отмечает, что в Армении на тот момент отсутствовали специализированные курсы по финансам и инвестициям. За неполных два года аудитория академии выросла до внушительных 30 тыс. человек.
Для компании образование – это не благотворительность, а стратегический инструмент для расширения рынка. Freedom Academy превратилась в полноценную образовательную экосистему, ее инициативы продвигают философию осознанного подхода к финансам. Цель заключается в том, чтобы инвесторы понимали риски, учились анализировать рыночные процессы и строили долгосрочные стратегии для приумножения своего капитала.
Следующей инициативой стало создание платформы «Инвест Наставник», это уникальный проект персонального сопровождения, где новички получают ответы на практические вопросы в режиме реального времени. Это YouTube-канал с видеоразборами сложных тем и технического сленга общедоступными терминами с наглядными примерами. Формат адаптирован под современный темп потребления информации.
В результате брокер трансформировал абстрактный интерес к акциям технологических гигантов, таких как Apple или Tesla, в реальные сделки. За два года количество сделок через Freedom Broker Armenia выросло почти в 10 раз: с 76 тыс. в 2023 году до 704 тыс. за неполный 2025 год.
Растет уровень доверия к платформе: пользователи увеличили среднюю сумму сделки с $13,5 тыс. в 2023 году до $45,3 тыс. в 2025 году. Freedom Broker становится все более популярным не только среди релокантов, но и среди резидентов страны – в 2025 году они составили около 40% новых пользователей.
Развитие финансового рынка
Freedom формирует и фундамент для развития внутреннего финансового рынка – компания выступила андеррайтером для крупных армянских эмитентов (например, Team). Телеком-оператор успешно провел первичное публичное размещение своих акций (IPO) осенью 2023 года, сумев привлечь около 8,2 млрд драмов (около $19,8 млн) и предоставив возможность около 1 тыс. инвесторов стать акционерами. Объем сделок с ценными бумагами внутренних эмитентов в 2025 году составил более $4 млн.
К концу 2025 года совокупный капитал клиентов Freedom Broker Armenia вырос до $2,3 млрд (+43,4% за год), а сама компания вошла в число 50 крупнейших компаний-налогоплательщиков в Армении.
Сейчас брокер переходит от фазы агрессивного захвата рынка к фазе удержания и построения SuperApp экосистемы. В стратегическом горизонте ближайших трех лет компания планирует сформировать полноценную финансовую экосистему, включающую собственный банк и страховое направление.
Для инвестора из Армении Freedom Broker – это самый технологичный выход на глобальные рынки. Сегодня это не просто брокер, а архитектор нового рынка капитала, который совмещает в себе роли лицензированного посредника, андеррайтера для крупнейших национальных компаний и образовательного центра, формирующего новое поколение финансово грамотных граждан. Расширение сферы деятельности холдинга на армянском рынке будет способствовать повышению зрелости, прозрачности и доступности финансового рынка для каждого. «Компания не просто предоставляет доступ к терминалу – она формирует зрелую инвестиционную культуру, превращая Армению из страны сберегателей в страну инвесторов», – считают во Freedom Broker Armenia.
