Хедж-фонды получают прибыль после свержения Николаса Мадуро в Венесуэле, поскольку доходность гособлигаций этой страны растет. А вот возрождение нефтедобывающей отрасли Венесуэлы эксперты называют «авантюрой» стоимостью $100 млрд. Об этих и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 5 января.
Спад в производственном секторе США продолжается
Индекс производственной активности ISM в США по итогам декабря снизился с 48,2 до 47,9 пункта, сообщил в понедельник Институт управления поставками. Все, что ниже 50 свидетельствует о сокращении активности. Данные последнего месяца 2025 года – это самое низкое значение индекса за год и десятое подряд снижение, пишет Market Watch. Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, ожидали небольшой рост индекса до 48,3.
«Мы по-прежнему наблюдаем слабый спрос, поскольку неопределенность, связанная с пошлинами на импорт товаров в США, сдерживает экономическую активность», – заявила Сьюзан Спенс, председатель комитета по обзору производственной активности ISM. Для вывода производственного сектора из спада необходимо увеличение новых заказов. Однако они сокращаются четвертый месяц подряд, отмечается в отчете.
Производство в США упало до 51 с 51,4 в предыдущем месяце. Индекс занятости за месяц вырос на 0,9 пункта и составил 44,9. «Производственный сектор в Штатах находится в плачевном состоянии», – считает Карл Вайнберг, главный экономист High Frequency Economics. По его мнению, это следствие политики президента США Дональда Трампа.
Хедж-фонды получают прибыль на фоне свержения Николаса Мадуро в Венесуэле
После ареста президента Венесуэлы Николаса Мадуро и заявлений США о намерении установить контроль над страной облигации Венесуэлы и акции некоторых местных компаний выросли в цене. Бумаги государственной нефтяной компании PDVSA, которая находится в состоянии дефолта, резко подорожали в понедельник. При этом доходность суверенных облигаций со сроком погашения в 2027 году выросла на 22%, сообщает Bloomberg.
В последние несколько месяцев управляющие фондами активно скупали венесуэльские облигации в ожидании подобных событий. Некоторые инвесторы видят потенциал для реструктуризации этих бумаг уже в этом году. Barclays повысил рейтинг облигаций страны до уровня «рыночный», хотя ранее давал оценку «ниже рынка». «Мощь США значительна, и стремление «управлять страной», пусть даже только в политическом смысле, вселяет надежду в экономические перемены», — заявил Брэдли Уикенс, основатель макроэкономического хедж-фонда Broad Reach Investment Management, специализирующегося на развивающихся рынках.
Напомним, Венесуэла объявила дефолт в 2017 году – за два года до того, как США разорвали отношения с правительством Николаса Мадуро и ввели запрет на покупку облигаций страны американскими инвесторами. После отмены санкций в 2023 году JPMorgan Chase включила эти облигации обратно в свои популярные индексы.
С тех пор ставки на облигации Венесуэлы стали одной из самых прибыльных сделок в развивающихся странах, наряду с бумагами Ливана и Украины.
Возрождение нефтедобывающей отрасли Венесуэлы — авантюра на $100 млрд
Реализация плана Дональда Трампа по возрождению нефтяной промышленности Венесуэлы под руководством США может оказаться долгим и сложным процессом, стоимость которого превысит $100 млрд, пишет Bloomberg. Такое мнение выразил Франсиско Мональди, директор по энергетической политике Латинской Америки в Институте государственной политики Бейкера при Университете Райса.
Годы коррупции, недостаточного инвестирования, пожаров и краж привели к тому, что инфраструктура Венесуэлы изношена. Ее восстановление до уровня 1970-х годов, потребует инвестиций в размере около $10 млрд в год в течение 10 лет. «Для более быстрого восстановления потребуются еще большие инвестиции», — сказал Мональди.
Напомним, Венесуэла обладает крупнейшими в мире запасами нефти. Однако добыча здесь резко сократилась за 12 лет президентства Николаса Мадуро. В настоящее время страна добывает около 1 млн баррелей в день, в 1974 году было 4 млн баррелей в день. Более-менее работоспособная часть добычи в Венесуэле зависит от американской Chevron. На ее долю приходится около 25% добычи.
Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что другие американские нефтяные компании будут стремиться получить возможность бурить скважины для добычи тяжелой венесуэльской нефти, которая имеет ключевое значение для нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива в США.
Однако у плана есть несколько препятствий: cитуация в Венесуэле нестабильна, а мировой рынок нефти имеет профицит предложения. Между тем, акции американских нефтяных компаний подскочили в понедельник. Chevron выросла на 5,1%, ConocoPhillips прибавила 2,6%, Exxon Mobil +2,2%. Также хорошо выросли крупнейшие нефтесервисные компании — Halliburton +7,8%, SLB Ltd +9%, Baker Hughes +4%.
Intel потрясающе завершила год, Melius Research прогнозируют дальнейший рост
Melius Research повысил рейтинг производителя полупроводников Intel с «держать» до «покупать», сообщает CNBC. «Есть большая вероятность того, что Nvidia (акционер Intel) и Apple внимательно изучат возможность производства чипов по технологическому процессу 14A к 2028/2029 году, и эта новость может положительно отразиться на акциях в течение 2026 года», — считает аналитик Бен Райтцес. Melius Research увеличил целевую цену бумаг с $44 до $50, что предполагает потенциал роста примерно на 27% в течение 12 месяцев. Акции Intel выросли на 84% в 2025 году.
