Банковская система Грузии в 2025 году приросла двумя новыми игроками из микрофинансового сектора. Совокупные активы местных БВУ по итогам года превысили 100% ВВП, а чистая прибыль достигла рекордных 3,3 млрд лари (около $1,2 млрд). Пока лидеры – TBC и Bank of Georgia – осваивают рынки Армении и Узбекистана, внутри страны цифровые и микробанки пытаются занять свою долю рынка.
Показатели банковского сектора Грузии
Банковский сектор является крупнейшим сегментом финансовой системы Грузии (89,9% по активам на конец 2024-го). На пенсионные фонды (5,7%), микрофинансовые организации (2,1%) и страховые компании (1,4%) приходится небольшая доля рынка.
В стране работают 19 БВУ, в том числе два микробанка, при этом 76% активов и 75% ссудного портфеля сектора сконцентрированы в двух гигантах – TBC Bank и Bank of Georgia. Помимо них к системообразующим банкам относится Liberty Bank, который является агентом правительства по выдаче пенсий и социальных пособий.
В 2025 году банковский сектор Грузии продемонстрировал двузначные темпы роста. Совокупные активы выросли за год на 12,1% (до 108 млрд лари, что эквивалентно 102,5% ВВП). Совокупный ссудный портфель (включая займы нерезидентам) увеличился на 15%.
В структуре кредитов экономике (не включает займы нерезидентам) быстрее всего в 2025 году рос портфель займов по операциям с недвижимостью (+27,9% г/г), за которым шли потребительское кредитование (+21,9%) и строительство (+18,9%). Портфель займов промышленным (+4,1%) и торговым предприятиям (+3,9%) практически не увеличился в реальном выражении (инфляция в 2025 году составила 4,0%).
По итогам 2025 года наибольший вес в совокупном ссуднике заняли «прочие кредиты домохозяйствам, включая ипотеку» (32,3%) и «потребительские займы» (21,3%). Таким образом, на кредитование домохозяйств пришлось 53,6% портфеля.
Среди реальных отраслей экономики преобладали заемщики из сферы строительства (доля в совокупном портфеле – 10,3%), торговли (9,7%) и промышленности (7,7%). Стоит отметить, что отраслевая структура заметно изменилась по сравнению с 2021 годом – тогда промышленность доминировала, занимая 11,9% в портфеле, а на строительство приходилось 7,2%. Доля торговли практически не изменилась (9,5% в 2021-м).
Нацбанк Грузии достиг определенного прогресса в «ларизации» кредитного портфеля. Если в 2021 году доля кредитов в нацвалюте составляла 49,7%, то по итогам 2025-го она выросла до 58,6%. Этому способствовали опережающий рост потребительского кредитования (+21,9% в 2025-м) и ряд мер регулятора. Например, нижний порог для кредитования в иностранной валюте был увеличен с 400 тыс. лари в мае 2024 года до 750 тыс. лари с августа 2025-го.
Депозиты и совокупная прибыль банков
Депозитная база грузинских банков в 2025 году продемонстрировала двузначный рост (+14%, до 69 млрд лари). Главным трендом года стал массовый возврат вкладчиков к депозитам в лари: за год они выросли на 26,7%, тогда как валютные депозиты – всего на 2,7%. По итогам 2025-го доля депозитов в лари достигла 51,4% против 46,1% годом ранее.
Снижение долларизации происходило на фоне укрепления курса нацвалюты (+4,1% за 2025 год), роста ставок по депозитам в лари (в среднем 10,3% годовых против 2,7% в валюте) и повышения резервных требований для банков в ноябре 2024 года (25% для обязательств в валюте против 5% для обязательств в лари).
На протяжении 2025 года Нацбанк Грузии менял макропруденциальные нормативы для повышения устойчивости банковского сектора. В марте нейтральный уровень контрциклического буфера капитала был увеличен с 0,25 до 0,50% (планируется рост до 1% к 2027 году). Причем для двух системно значимых банков – Bank of Georgia и TBC Bank – действуют дополнительные требования: контрциклический буфер для этих игроков с 2024 года установлен на уровне 3,0 и 2,5% соответственно.
Всего за 2025-й банки заработали 3,3 млрд лари против 3,1 млрд годом ранее. Львиная доля чистой прибыли сектора (87,8%) пришлась на двух крупнейших игроков. При этом четыре из 19 банков завершили год с убытком.
Топ-3 банков
Нацбанк Грузии выделяет три банка как системно важные институты, к которым применяются повышенные требования к капиталу. Лидерство в секторе удерживает Bank of Georgia, на долю которого по итогам 2025 года приходилось 39,5% совокупных активов. Банк сочетает розничное обслуживание с корпоративным и инвестиционным банкингом. В 2024 году банк закрыл крупную внешнюю сделку по покупке армянского Ameriabank ($304 млн). На внутреннем рынке Bank of Georgia занимался форсированным внедрением цифровой экосистемы.
Вторую строчку в ренкинге занимает TBC Bank (36,4% совокупных активов). Он тоже позиционирует себя как высокотехнологичный универсальный банк с развитой экосистемой. В 2019 году TBC Group зашла в Узбекистан, где спустя год открыла полностью цифровой банк под собственным брендом – TBC Bank Uzbekistan.
Третьим системообразующим банком (5,6% совокупных активов) является Liberty Bank. Помимо функций агента по выполнению социальных обязательств государства он фокусируется на поддержке МСБ.
Традиционные, цифровые и микробанки
Следующая группа состоит из 11 традиционных банков, которые сообща контролируют 17,4% активов сектора и, как правило, специализируются на отдельных нишах. Семь из них принадлежат зарубежным холдингам (BasisBank, ProCreditBank, Isbank Georgia, Ziraat Bank Georgia, PASHA Bank Georgia, Halyk Bank Georgia, VTB Bank Georgia).
Помимо 14 упомянутых БВУ на рынке есть три цифровых банка (Paysera, Hash и Pave), которые только набирают обороты и готовятся составить конкуренцию традиционным игрокам за счет финтех-решений. Это полноценные финансовые институты, которые регулируются отдельным постановлением Нацбанка и работают исключительно онлайн без физических расчетно-кассовых отделений.
Главная особенность местной цифровой модели – поэтапное лицензирование цифровых банков (так называемая регуляторная песочница). Грузия стремится стать региональным хабом для криптоактивов и финтеха. Пока цифровые банки специализируются на международных переводах, платежах и операциях с криптовалютами. Ожидается дальнейшее упрощение трансграничных платежей в рамках интеграции с европейской платежной системой SEPA.
Одной из наиболее значимых тенденций 2024–2025 годов стала реформа финансового сектора Грузии, направленная на создание класса микробанков. Эта инициатива была призвана преодолеть разрыв между традиционными МФО, ориентированными на потребительское кредитование под высокие проценты, и универсальными банками, требования которых зачастую слишком сложны для заемщиков из малого бизнеса.
Закон «О деятельности микробанков» был принят в 2023 году, а его практическая реализация пришлась на 2024–2025 годы. Это стало ответом на рекомендации МВФ по повышению доступности кредитов для малого бизнеса и фермеров (согласно закону, не менее 70% ссудного портфеля микробанков должны составлять бизнес-кредиты или с/х займы). В отличие от МФО микробанки имеют право принимать депозиты (с участием в системе страхования вкладов) и работать с валютой, что удешевляет фондирование. Для них установлены значительно более мягкие требования к уставному капиталу – 10 млн лари против 50 млн для традиционных банков (для МФО – 1 млн лари).
В декабре 2024 года первую микробанковскую лицензию получил Micro Business Capital (MBC). На конец 2025 года он занимал 16-е место по активам и 15-е по объему кредитного портфеля. В феврале прошлого года статус микробанка оформил один из лидеров рынка микрофинансирования – компания Crystal. К концу года Microbank Crystal поднялся до 10-й позиции по размерам активов и ссудника. Микробанки начинают отбирать долю рынка у более крупных БВУ в регионах и в сегменте малого агробизнеса.
Согласно планам Нацбанка Грузии, мелкие МФО, не способные получить лицензию микробанка или выполнить требования по капиталу, будут либо поглощаться, либо уходить с рынка, что сделает финансовый сектор более устойчивым. Количество МФО в стране сократилось с 75 на конец 2017 года до 29 по итогам 2025-го.На банковский рынок Грузии выходит новый иностранный игрок. Казахстанский Freedom Bank, получив одобрение от казахстанского регулятора в ноябре 2025 года, теперь готовится открыть дочернюю структуру в Грузии. По словам Натии Турнавы, главы Нацбанка Грузии, казахстанский Freedom ведет консультации со специалистами центробанка и готовит заявку на лицензию. «Мы надеемся, что еще один иностранный, региональный банк выйдет на грузинский рынок», – отметила Турнава.
