Sale and Leaseback – модное слово или реалии рынка

В текущей экономической ситуации арендаторы стремятся оптимизировать расходы на аренду помещений, а арендодатели эффективно использовать и получить выгоду от каждого квадратного метра полезной площади. Игроки рынка находят новые пути решения финансовых вопросов, связанных с недвижимостью, одним из которых является операция Sale and Leaseback. Более подробно о данном термине рынка недвижимости рассказали эксперты международной консалтинговой компании Colliers International.

Sale and Leaseback (SLB) или продажа с последующей обратной арендой объекта – это операция по продаже имеющегося актива (объекта недвижимости), с условием его дальнейшей аренды стороной продавца. Как правило, к данной операции прибегают в  следующих случаях:

• В целях привлечения инвестиций – для расширения/сохранения бизнеса, открытия новых направлений или запуска новых проектов.
• Постепенное высвобождение площадей, обусловленное   развитием технологий – к примеру, телекоммуникационные компании, в которых, в связи с переходом на новые технологии,  освобождаются площади, занимаемые  когда-то крупногабаритным оборудованием. .

При правильном планировании Sale and Leaseback выгоден как для продавца, так и для покупателя (инвестора), так как продавец получает необходимые ему свободные денежные средства, при этом оставляя за собой право использования актива в качестве арендатора, а покупатель становится собственником объекта недвижимости с гарантированным долгосрочным арендным доходом .

Как показывают исследования специалистов Colliers International из Европы, операция SLB активно используется в период кризиса. Так в 2008 году, в период мирового финансового кризиса, операции SLB составили 13% от общего объема продаж коммерческой недвижимости в Европе, а в 2013 после некоторого восстановления рынка показатель снизился до 3%.

Большая часть операций SLB приходится на офисную недвижимость. На рисунке ниже указаны бизнес сектора, на которые приходится большая часть сделок SLB в регионе EMEA.

Рисунок 1: Транзакции SLB по бизнес секторам, регион EMEA

Источник: Colliers International

На сегодняшний день операции SLB снова становятся популярны на мировом рынке недвижимости и постепенно приходят на рынок Казахстана. В частности, компании, работающие  в секторе телекоммуникаций, а также некоторые крупные национальные корпорации рассматривают данную операцию в качестве инструмента для дальнейшего развития.

На наш взгляд, операции SLB могут стать эффективным инструментом достижения финансовых и бизнес целей для игроков рынка недвижимости Казахстана. Учитывая, что данный вид операций с недвижимостью является новым для нашего рынка, а также в связи с большим количеством юридических и финансовых аспектов  подобных сделок, специалисты компании Colliers International рекомендуют всем игрокам рынка подходить к данному вопросу очень тщательно и работать только с проверенными агентами, консультантами и партнерами, зарекомендовавшими себя на рынке и обладающими  опытом завершения сделок SLB.