Почему понижается евро на фоне укрепления доллара?
Инвесторы очень позитивно восприняли заявление ФРС США, в котором были повышены прогнозы о состоянии американской экономики. Двухдневный рост индекса S&P 500 стал максимальным за три года, однако это «ралли» может оказаться краткосрочным. Так как ФРС не исключает повышения ставки раньше, чем ожидалось — уже в начале второго квартала. Индекс доллара США отреагировал на эту новость заметным повышением.
Теоретически, укрепление американской валюты и рост ставок может снизить доходы корпораций и спровоцировать коррекцию фондовых индексов. Тем не менее, пока рынки не обращают на это внимания и реагируют на улучшение экономического прогноза ФРС. Рост Dow Jones industrial был самым большим с декабря 2011 года. Среди высокотехнологичных компаний можно отметить рост котировок Oracle на 10,2% благодаря хорошей отчётности. Объём торгов на американских биржах весьма значительный и составил 8,7 млрд. акций. Это на 16% выше среднего за месяц.
Большинство европейских фондовых индексов открываются с «гэпом» наверх, после чего начали слегка корректироваться вниз. Особого негатива не появилось и скорее всего, часть инвесторов фиксирует прибыль после бурного роста котировок в предыдущие дни. На фоне укрепляющегося доллара, курс евро, разумеется, понизился. Дополнительным фактором стало заявление французского президента Франсуа Олланда, который выразил заинтересованность в ослаблении евро.
Nikkei вырос вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Заметно и ослабление иены по отношению к доллару США. Банк Японии сохранил объём денежной эмиссии на уровне 80 трлн. иен в год. При этом его глава Харухико Курода заявил о возможном дополнительном смягчении денежной политики (увеличении эмиссии иены) в следующем году благодаря снижению мировых цен на нефть. Так как оно уменьшит потребительские цены. Напомним, что целью Банка Японии является увеличение инфляции до 2%. В октябре она (core CPI excluding TAX rise effect) составила 0,9%.
Котировки пшеницы
Котировки пшеницы скорректировались вниз от своего семимесячного максимума. Их предыдущий рост был обусловлен опасениями участников рынка, что Россия сократит свой экспорт на фоне роста продовольственных цен из-за ослабления рубля, а также в ответ на западные экономические санкции.
Россия является четвёртым в мире экспортёром пшеницы и её поставки на мировой рынок оцениваются примерно в 30 млн. тонн в год. Вышел прогноз Продовольственной организации ООН (FAO), в котором отмечается, что влияние России может быть ограниченным. Так как ожидается, что в этом сезоне мировые запасы пшеницы достигнут пятнадцатилетнего максимума. Котировки кукурузы выросли в последние несколько недель. Китай одобрил импорт американской генномодифицированной кукурузы после четырёхлетних отказов. Теперь она и соя корректируются вниз. Согласно недельному отчёту USDA, объёмы экспорта кукурузы и сои были у нижней границы предварительных прогнозов.
Котировки фьючерсов на говядину
Котировки фьючерсов на говядину корректируются наверх после сильного падения. Этому способствует закрытие коротких позиций. Чикагская биржа увеличила лимиты по контрактам на 50% с целью приостановить снижение котировок. С начала декабря цена мороженной говядины обвалилась на 10%. По прогнозам количество крупного рогатого скота на откорме в США выросло в ноябре на 1,1% по сравнению с ноябрем 2013 года. Количество проданных коровьих туш сократилось на 9,9%. Котировки ещё имеют потенциал для дальнейшего снижения. Отметим, что за год цена говядины выросла на 41%. Это снизило спрос на неё в США на 9,3%. Сейчас в неделю забивается 439 тыс. коров против 484 тыс. в прошлом году.
Котировки хлопка слегка повысились. Участники рынка отмечают, что при сохранении слишком низких цен, часть фермеров может посеять в новом сезоне на месте хлопка зерновые культуры.
