Как выглядит путь стабилизации финансового сектора в Казахстане?

В Национальном банке по косточкам разобрали финансовый сектор, а также собственную надзорную и денежно-кредитную политику. В «Отчете о финансовой стабильности Казахстана за 2015–2017 годы» подробно и структурированно разобраны пять 5 причин провалов банков страны, а также дано обоснование новой надзорной политики НБ.

Ограничения в деятельности Нацбанка, структурные проблемы экономики, неурегулированные правовые вопросы по передаче прав собственности, долларизация экономики, недостоверная отчетность БВУ – именно эти проблемы привели к затяжной турбулентности на финансовом рынке, считают в НБ.

«Долларизация создает давление на тенговую ликвидностьи валютные риски на балансе банков при девальвационных ожиданиях. БВУ при этом не могут контролировать долларизацию, однако должны учитывать в рамках управления рисками. Основной задачей Национального банка Казахстана при этом является обеспечение доверия к тенге в рамках плавающего обменного курса», – отметила заместитель начальника управления анализа макропруденциальной политики Нацбанка РК Динара Тазетдинова.

Самым эффективным методом борьбы с зависимостью от доллара во всем мире признано инфляционное таргетирование. Например, в соседней России эта денежно-кредитная политика была введена за несколько лет до Казахстана, и показатели долларизации там намного ниже отечественных. Впрочем, и у нас дела идут не так плохо: с 2016 по 2017 годы долларизация вкладов населения снизилась с 72 до 48%.

«Переход на плавающий курс способствовал восстановлению доверия к тенге, дедолларизации и стабилизировал ситуацию с тенговой ликвидностью. Проблемы с ликвидностью испытывали только отдельные банки с плохим ссудным портфелем. Введение в 2016 году коридора процентных ставок по предоставлению или изъятию ликвидности позволило Национальному банку Казахстана эффективно реагировать как при структурном дефиците, так и профиците ликвидности», – заверила Динара Тазетдинова.

Зависимость от иностранной валюты, безусловно, относится к структурным проблемам экономики, как и низкий уровень урбанизации, высокая стоимость эффективной единицы труда, высокая концентрация экономики на сырьевом секторе, низкие и неравномерные доходы населения, их сильная зависимость от внешних условий торговли.

Еще один источник напряжения банковского сектора – плохие кредиты и переоценка стоимости недвижимости. В 2017 году сразу несколько крупных банков списали неработающие займы, признали убытки по ним и провели переоценку собственного капитала.

«Займы с признаками низкой возвратности и низким уровнем покрытия провизиями по-прежнему остаются на балансах банков, продолжая оказывать давление на капитал и возможность кредитовать экономику», – сообщил директор департамента финансовой стабильности Сабит Хакимжанов.

По его словам, до 2015 года существенная переоценка банками стоимости залогов на жилые и нежилые здания отсутствовала.

«Признание процентного дохода по займам, которые не генерируют денежные потоки, относится к так называемой агрессивной политике признания процентного дохода», – отметил представитель НБ РК.

До сих пор большая часть банковского сектора не списала токсичный портфель. И Национальный банк в этой ситуации не может повлиять на БВУ, как пока не может запретить финансистам подозрительные сделки. Такие ограничения привели к значительному росту числа фактически недокапитализированных банков, в которых структура мотивации способствовала еще большему росту проблемных займов. Как считают в Нацбанке, мотивация таких банков в значительной степени была обусловлена тем, что ответственность руководства, акционеров и крупных кредиторов банков за недобросовестное и связанное кредитование была ограничена.

Как показала практика, банки могут применить различные схемы, которые позволяют им формально выполнять как регуляторные нормативы, так и законодательные требования. Например, финансовая организация кредитует заемщика с низким уровнем платежеспособностибез наличия качественного залога или под нерыночный процент. При этом заемщик формально не относится к лицам, связанным с банком особыми отношениями. Поскольку клиент не подпадает под критерии, установленные законодательством для связанных сторон, данная сделка не является объектом регулирования сделок со связанными сторонами, и, следовательно, Национальный банк не имеет полномочий применить соответствующие меры.

«Недостатки режима урегулированиянаряду с высокой концентрацией госфондированияограничивают возможности Национального банка Казахстана по эффективному урегулированию с минимизацией общественных затрат, создают правовые и репутационные риски для Национального банка, а также снижают ответственность и мотивацию банков по разрешению ситуации», – заявила начальник управления анализа макропруденциальной политики департамента финансовой стабильности Нацбанка РК Алия Уатаева.

Для исправления этой ситуации надзорный орган в прошлом году ввел механизм консервативного подхода при оценке кредитных рисков и провизий. Также были разработаны законодательные поправки по введению мотивированного надзорного суждения в рамках риск-ориентированного надзора, в том числе при оценке качества активов банков, регулировании сделок со связанными лицами с введением «презумпции» связанности и приоценке систем управления рисками и деловой репутации руководящих работников и крупных акционеров банка.

«Национальный банк Казахстана будет вправе принять меры в отношении проблемного банка при выявлении фактов, которые могут привести к нарушению требований по капиталу (не дожидаясь формального нарушения), ограничив сроки капитализации на уровне закона», – объяснила Алия Уатаева.

Кстати, поправки, которые усилят мандат Национального банка и позволят перейти на принципы риск-ориентированного надзора финансовых организаций, в настоящее время рассматриваются парламентом РК.

А пока казахстанцы все меньше и меньше доверяют банкам. Так, объем депозитов резидентов на конец марта 2018 года составил 16 820,8 млрд тенге (сокращение за месяц на 0,5%). Вклады юридических лиц уменьшились на 0,5%, до 8 824,2 млрд тенге, депозиты физических лиц – на 0,4%, до 7996,6 млрд тенге.

«Значительно выросли риски концентрации, которые усугубляются формой фондирования в виде вкладов с правом досрочного изъятия. Зависимость от крупных депозиторов может привести к проблемам с ликвидностью при одномоментном изъятии нескольких крупных вкладов. Требуется внедрение риск-ориентированного надзора и усиление ответственности банков в отношении управления своими пассивами и активами, а также ликвидностью», – объяснила заместитель начальника управления анализа макропруденциальной политики Нацбанка РК Динара Тазетдинова.

По мнению представителя надзорного органа, концентрация БВУ на вкладах госкомпаний объясняется отсутствием длинного фондирования.

«Депозиты заместили внешнее фондирование, но не являются стабильными срочными фондами. При этом условная срочность депозитов требует мер по стимулированию формирования срочности на уровне регулирования предельных ставок КФГД. Большинство банков допускают досрочное изъятие депозитов без штрафов и иных дестимулирующих условий, в результате чего срочные вклады фактически уравниваются с вкладами до востребования и нивелируется понятие срочности. Как следствие, возникает дефицит длинных и стабильных фондов у банков и ограничивается потенциал долгосрочного кредитования экономики», – объяснила г-жа Тазетдинова.

Согласно статистике Нацбанка, в прошлом году ставки по краткосрочным вкладам в тенге сравнялись со ставками по долгосрочным. По валютным депозитам произошло обратное – вознаграждение по долгосрочным вкладам приблизилось к краткосрочным.

«Необходим переход на дифференциацию предельных ставок по тенговым депозитам населения в зависимости от сроков и наличия штрафов за досрочное изъятие в 2018 году. Сегодня основной формой привлечения депозитов является пополнение, и оно происходит по более высоким ставкам, чем по вновь заключенным договорам. В результате увеличиваются процентные риски и средняя стоимость фондирования, а также снижается действенность механизма предельных ставок. Необходимо внедрить механизм учета стоимости права пополнения при формировании процентной ставки по депозитному продукту с таким правом», – заключила Динара Тазетдинова.

Конечно, самостоятельный анализ самого себя может вызвать справедливые сомнения. Однакообзоры о финстабильности делают все центральные банки развитых стран и большей части государств еmerging markets. Такие документы объясняют действия надзорного органа, на примерах показывают риски сектора, помогают регуляторам отслеживать собственную работу.