Новые правила управления ESG-рисками для банков

В конце июля Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) опубликовало руководство для банков и других финансовых организаций по управлению экологическими и социальными рисками. Это важный шаг развития финансового сектора, и регулятор в данном случае движется в русле передовых глобальных практик. Такие меры могут стать катализатором ответственного (т. е. с учетом воздействия на экологию и общество) ведения бизнеса в стране и большей стабильности финансовой отрасли.

В рамках предложенного руководства финансовым организациям (банкам и микрофинансовым организациям в первую очередь) предлагается оценивать экологические и социальные риски, связанные с финансированием клиентов. Банки и ранее оценивали подобные риски, но часто им уделялось меньше внимания, чем финансовым и производственным, и куда меньше, чем следует из международной практики. Эти риски могут возникать уже после выдачи займа (например, ужесточение экологических требований) или казаться маловероятными на этапе выдаче займа, но иметь значительные последствия при реализации (наводнения и пожары).

Пока применение документа добровольно. Финансовым организациям предлагается проводить оценку экологических и социальных рисков по всем новым предложениям по проектному и корпоративному финансированию, но в дальнейшем ожидается, что кредитные организации возьмутся за оценку соответствующих рисков по всему текущему портфелю.

В отношении малых предприятий требуется достаточно ограниченная проверка (на уровне следования списку исключений и проверки соответствия регуляторным нормам), а для проектов средних предприятий и корпоративного финансирования потребуется проведение комплексной оценки экологических и социальных рисков заемщиков. Больше всего требований к проектному финансированию, где дополнительно потребуется оценка воздействия проекта на окружающую среду и социальную сферу с привлечением внешних экспертов.

Чтобы иметь возможность проводить такую оценку, финансовым организациям предстоит внедрить систему управления экологическими и социальными рисками (СУЭСР). В задачи системы будут входить скрининг, категоризация транзакций и оценка рисков. Кроме того, предполагается, что аспекты, связанные с экологическими и социальными рисками, будут включены в договоры займов в виде требований и ковенантов, а в дальнейшем банки и МФО возьмутся за мониторинг соответствующих показателей клиентов.

У финансовых организаций появится политика по управлению экологическими и социальными рисками, которая будет включать обязательства по учету данных рисков, по установлению соответствующих требований для клиентов и по отказу от финансирования клиентов, чья деятельность не соответствует принципам устойчивого развития, принятым в финансовой организации. Это означает, что теперь банки будут кредитовать не только с учетом финансовых показателей компании, но и ее показателей устойчивого развития.

На данный момент документ АРРФР предъявляет достаточно общие требования к финорганизациям. Детали – как будет проводиться оценка рисков или скрининг клиентов, насколько эти процессы будут глубокими или более общими – финансовые организации могут установить самостоятельно. Так же, как и уровень требований, которые они готовы предъявлять к клиентам. Руководство в большей степени стимулирует само появление СУЭСР в финансовых организациях с соответствующими политиками и процедурами и интеграцию этой системы в процессы финансирования клиентов.

Подобное регулирование для финансовых организаций в разных формах появляется и в развитых странах (например, в Евросоюзе и Великобритании), и в этом смысле АРРФР следует лучшим мировым практикам.

Внедряя требования по оценке ESG-рисков финансирования, финрегуляторы в развитых странах руководствуются как минимум двумя вещами.

Во-первых, риски, связанные с воздействием заемщиков на окружающую среду и общество, могут оказаться недооцененными и привести к системным проблемам в финансовом секторе и, как следствие, к проблемам в экономике. Например, ужесточение экологических требований в свете текущей глобальной борьбы против изменения климата может резко повысить риски отдельных отраслей (в частности, угольной генерации электроэнергии). И если банки страны активно финансируют высокорисковые отрасли, то ухудшение риск-профиля портфеля может произойти у всего национального банковского сектора. Оценка экологических и социальных рисков должна помочь финансовым организациям учитывать новый спектр рисков, который они ранее не учитывали, и это должно обеспечить адаптивность и устойчивость финансовой системы в долгосрочной перспективе.

Во-вторых, через условия финансирования банки оказывают значительное влияние на внедрение принципов экологической и социальной ответственности бизнесом. Многие компании внедряют принципы устойчивого развития и ответственного ведения бизнеса потому, что от них этого ожидают инвесторы. На рынках капитала и со стороны институциональных инвесторов такие требования уже достаточно распространены. Мониторинг экологических и социальных показателей, стратегии, политики, отчеты в этой области становятся важными условиями доступа к капиталу. Когда подобные вопросы начнут задавать не только участники фондового рынка, но и банки, их клиенты начнут активно внедрять принципы устойчивого развития.

Однако и регулятору, и банкам, формирующим требования к заемщикам, еще предстоит найти тонкий баланс между долгосрочными задачами устойчивого развития и текущими экономическими целями бизнеса. На поиск этого баланса уйдет время.