Американская атака на Иран стала ожидаемым событием, однако реакция рынков будет зависеть от длительности конфликта и ответных действий Тегерана, считают стратеги Уолл-стрит. По их мнению, в худшем сценарии не избежать длительного обвала акций. Читайте об этом в обзоре иностранных деловых СМИ.
Инвесторы готовятся к серьезным негативным последствиям войны на Ближнем Востоке
США все-таки начали военную операцию против Ирана. Как и прогнозировали многие американские деловые СМИ, атака произошла в выходные дни, чтобы не вызвать резкое падение рынков. Но если ранее конфликт на Ближнем Востоке считался лишь второстепенным риском, то теперь он может превратиться в главную проблему для инвесторов, пишет Reuters.
Основные риски связаны высокой вероятностью возникновения затяжной региональной войны и внутренней борьбы за власть в Иране. Это может иметь негативные последствия для мировой торговли. Первый риск для рынков заключается в неопределенности цен на нефть. Их рост будет иметь серьезные последствия для инфляции во всем мире и даже для рынка облигаций, которые до сих пор считались защитными активами.
Аналитики отмечают, что больший риск представляет собой самоуспокоенность инвесторов, как это было во время «12-дневной войны» в Иране в июне прошлого года или в ходе военного вторжения России в Украину. «История убедительно доказывает необходимость продажи премии за геополитический риск при начале военных действий, — говорится в записке аналитиков Barclays, опубликованной в субботу. — Нас беспокоит то, что инвесторы усвоили эту закономерность и, возможно, недооценивают сценарий, при котором меры по сдерживанию не сработают».
Аналитики Barclays указывают на другие факторы, которые могут усугубить распродажу акций и облигаций в случае эскалации конфликта. Прежде всего это опасения по поводу окупаемости инвестиций в многочисленные проекты искусственного интеллекта, а также риски на рынках частного кредитования. «Мы бы рекомендовали не покупать акции на немедленных спадах — соотношение риска и доходности не кажется привлекательным. Если акции снизятся достаточно сильно, скажем, более чем на 10% в индексе S&P 500, вероятно, настанет время для покупки. Но пока еще нет», — написали стратеги.
На следующей неделе рынки будут нестабильными, отмечает Тарик Деннисон, финансовый консультант цюрихской компании GFM Asset Management: «Возможно, в краткосрочной перспективе произойдет небольшой рост цен на золото. Но в его стоимость уже заложена максимальная геополитическая неопределенность». «Мы не удивимся, если любое падение индекса S&P 500 в понедельник утром сменится ростом, обусловленным ожиданиями снижения цен на нефть после окончания последней войны на Ближнем Востоке», — заявил Эд Ярдени, президент Yardeni Research.
Удары США по Ирану могут поднять нефть на $10-20
Военные действия на Ближнем Востоке представляют серьезную угрозу для нефтяных рынков, пишет Yahoo Finance. Майские фьючерсы на нефть марки Brent в воскресенье подскочили примерно на 2,9% и закрылись выше отметки в $72,80 за баррель.
Сейчас рынок выжидает, а если не будет признаков деэскалации конфликта, цены могут резко вырасти на $10-20 за баррель, считает Хорхе Леон, глава отдела геополитического анализа Rystad Energy. «Учитывая масштаб ответных мер, большая часть стратегической инициативы теперь находится в руках Ирана, — сказал Леон. — Tо, как Тегеран решит отреагировать в течение следующих 24-72 часов — особенно в отношении энергетической инфраструктуры или регионального судоходства — станет основным фактором, определяющим динамику нефтяного рынка в ближайшей перспективе».
Иран в ответ на атаку США немедленно выпустил ракеты по американским военным объектам и инфраструктуре в Бахрейне и ОАЭ. Министр иностранных дел Саудовской Аравии заявил, что целью атак стали столица страны Эр-Рияд и богатые нефтью провинции на востоке страны.
Если Иран решится перекрыть погрузку нефти в северной части Ормузского пролива, мировой рынок может лишиться примерно 20 млн тонн баррелей в сутки, а это пятая часть мировых поставок. «Длительные перебои в работе Ормузского пролива приведут к тому, что цена на нефть превысит $100», — заявил Роб Туммел, старший портфельный менеджер компании Tortoise Capital.
В условиях возможного роста цен на нефть ОПЕК+ готовится увеличить квоту на добычу нефти на 220 тыс. баррелей в сутки, чтобы стабилизировать рынок.
Уолл-стрит переходит к стратегии «первоочередного размещения активов в зонах экономического роста»
Как сообщает Bloomberg, конфликт на Ближнем Востоке усиливает тревогу инвесторов и укрепляет аргументы в пользу инвестиций в активы-убежища, такие как гособлигации, золото и швейцарский франк. Стремление к более качественным активам привело к росту цен на гособлигации и драгоценные металлы. По словам Джона Бриггса, главы отдела стратегии процентных ставок в США в Natixis, трейдеры будут придерживаться стратегии «сначала инвестировать, потом задавать вопросы».
В акциях также есть фавориты, которые примут капитал в условиях кризиса. «Лидерами роста могут стать энергетическая отрасль и металлургия, а также недвижимость и коммунальные услуги — более классические защитные группы. Акции оборонных компаний также будут пользоваться спросом из-за возросшего спроса на их продукцию.
Акции компаний потребительского сектора окажутся в проигрыше из-за повышения цен на нефть, что негативно скажется на авиакомпаниях и розничных торговцах», — считает Джо Гилберт, портфельный менеджер компании Integrity Asset Management. Стефан Кемпер, главный инвестиционный стратег BNP Paribas Wealth Management, подчеркивает, что основной риск связан с ценами на нефть. По его словам, если они останутся высокими в течение длительного периода, это может повлиять на перспективы роста и показатели инфляции, что, в конечном итоге, затруднит снижение процентных ставок со стороны ФРС. «Это может сорвать недавнее ралли, которое мы наблюдали в циклических секторах», — сказал Кемпер.
