Как финсектор стал устойчивее за последние шесть лет и причем тут АРРФР

За шесть лет Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) перевело банковский надзор от реагирования на уже возникшие проблемы к их раннему выявлению. Банки теперь регулярно проходят оценку качества активов и стресс-тестирование, а требования к капиталу зависят от рисков конкретной организации. Эти подходы получили законодательное закрепление в новом законе о банках.

АРРФР — это государственный регулятор финансового рынка Казахстана: агентство устанавливает требования для банков, страховых компаний, МФО, коллекторов и участников рынка ценных бумаг, выдает и отзывает лицензии, контролирует финансовую устойчивость организаций и соблюдение ими законодательства. Его основные задачи защитить права клиентов, снизить риски для финансовой системы, пресечь недобросовестные практики и создать условия для развития конкуренции и новых финансовых продуктов.

Агентство начало работу в январе 2020 года, и это ведомство возглавила Мадина Абылкасымова. Тогда в Казахстане действовали 27 банков, их активы составляли 26,5 трлн тенге, а доля займов с просрочкой более 90 дней 8,4%. 

По данным Нацбанка на 1 июля 2026 года, в стране работают уже 23 банка с активами 74,2 трлн тенге. Таким образом, объем сектора увеличился примерно в 2,8 раза. Доля NPL90+ к этому времени составляла 4,1%, снизившись относительно начала 2020 года на 4,3 процентного пункта. 

Рост активов банковского сектора также зависит от инфляции, экономической активности и спроса на кредиты. Однако показатели капитала, ликвидности и качества активов непосредственно отражают устойчивость банков, за которой следит АРРФР. На 1 июля 2026 года собственный капитал банков достиг 11,2 трлн тенге. По данным АРРФР на 1 июня, коэффициент достаточности основного капитала составлял 19,8%, совокупного капитала 20,5%. Объем высоколиквидных активов достиг 21 трлн тенге, или 28,8% активов банков.

Надзор стал работать на опережение

Одним из основных результатов АРРФР стало внедрение риск-ориентированного надзора. Агентство проводит регулярную оценку качества активов AQR, надзорное стресс-тестирование и оценку банков по методологии SREP. Проверяется не только соблюдение нормативов, но и бизнес-модель банка, корпоративное управление, качество активов, достаточность капитала и способность выдерживать неблагоприятные сценарии. 

В 2025 году стресс-тестирование охватило 11 крупнейших банков, на которые приходилось 86% активов и 87% кредитного портфеля сектора. В стрессовом сценарии совокупный коэффициент достаточности основного капитала этих банков составил 16,1% при минимальном нормативе 5,5%. По итогам проверки каждому банку был установлен индивидуальный буфер капитала от 0% до 3%, который учитывается при ограничении выплаты дивидендов.

Ранее АРРФР и Международный валютный фонд обсудили устойчивость банковской системы, совершенствование механизмов урегулирования проблемных банков и внедрение международных стандартов надзора. Отдельное внимание стороны уделили новому закону о банках, реализации рекомендаций программы FSAP, развитию финансовой защитной сети, а также переходу к риск-ориентированному надзору за участниками рынка ценных бумаг и усилению защиты инвесторов.

Банки начали возвращать господдержку

АРРФР изменило условия для банков, ранее получивших государственную помощь. В 2023 году законодательно ограничили выплату дивидендов банками, сохранявшими средства господдержки, и запустили механизм их досрочного возврата. 

Казахстанские банки с начала реализации программы финансовой устойчивости вернули государству около 738,2 млрд тенге господдержки. Halyk Bank погасил 250 млрд тенге, Bank RBK — 243,7 млрд тенге, Банк ЦентрКредит — 60 млрд тенге, Alatau City Bank — 150 млрд тенге, Евразийский банк — 30 млрд тенге, Нурбанк — 4,5 млрд тенге. На начало 2026 года непогашенными оставались 1,112 трлн тенге: Alatau City Bank должен был вернуть 950,2 млрд тенге, Евразийский банк — 120 млрд тенге, Нурбанк — 42,3 млрд тенге.

В июле Alatau City Bank объявил о досрочном возврате еще 125,3 млрд тенге. После завершения этой операции долг трех банков перед государством должен сократиться примерно до 987,2 млрд тенге, из которых около 824,9 млрд тенге придется на Alatau City Bank. 

Связка между господдержкой и дивидендами изменила стимулы собственников. Пока государственные средства остаются в банке, акционеры ограничены в возможности распределять его прибыль. Этот подход впоследствии был развит в новом механизме работы с неплатежеспособными банками.

Новый закон закрепил реформы

Новый закон «О банках и банковской деятельности» был подписан 16 января 2026 года. Законопроект разработали АРРФР и Национальный банк совместно, поэтому относить его подготовку исключительно к достижениям Агентства было бы некорректно. При этом значительная часть документа закрепляет направления надзора, которые АРРФР развивало с 2020 года.

Закон ввел модель базовой и универсальной банковских лицензий, поведенческий надзор и новую систему урегулирования неплатежеспособных банков. Для проблемного банка предусмотрены три последовательных режима: усиленный надзор, восстановление финансовой устойчивости и урегулирование неплатежеспособности. Переход между ними должен происходить по заранее установленным критериям.

Новая модель предусматривает, что убытки банка в первую очередь покрываются за счет капитала акционеров и предусмотренных законом обязательств инвесторов. Государственная поддержка рассматривается как исключительная мера для системно значимого банка и должна сопровождаться ограничениями на дивиденды и бонусы, планом восстановления и последующим возвратом государственных средств.

Регулятор усилил защиту заемщиков

За последние годы АРРФР сформировало обязательную систему урегулирования проблемной задолженности, при которой основная ответственность остается на первоначальном кредиторе. По итогам 2025 года финансовые организации урегулировали задолженность граждан на 814,3 млрд тенге: 740,4 млрд тенге пришлось на реструктуризацию, 73,8 млрд тенге — на полное или частичное списание. Дополнительно полностью списали обязательства более 142,5 тыс. социально уязвимых граждан. 

В дистанционном кредитовании появились добровольный запрет на получение займов, периоды охлаждения, усиленная биометрическая идентификация и дополнительные проверки. Добровольный отказ от кредитов установили более 6,5 млн граждан. По данным АРРФР, объем выявленных мошеннических займов сократился с 20,3 млрд тенге в 2024 году до 4,6 млрд тенге в 2025 году. 

Рынок МФО и коллекторов прошел очистку

АРРФР усилило требования к капиталу МФО, ввело ограничения на наиболее рискованные микрокредиты и ужесточило надзор. С 2023 года Агентство провело 824 проверки МФО и коллекторских агентств, применило 310 мер надзорного реагирования и наложило 2 010 штрафов на 693,4 млн тенге. Лицензии были отозваны у 99 МФО, действие лицензий 29 организаций приостанавливалось, 47 коллекторских агентств исключили из реестра.

Главным результатом шести лет стало не исчезновение рисков, а появление системы их раннего выявления. АРРФР получило инструменты, позволяющие регулярно проверять качество активов банков, устанавливать индивидуальные требования к капиталу, ограничивать дивиденды при повышенных рисках и заранее определять порядок действий при ухудшении положения банка. Новый закон закрепил эту модель на законодательном уровне.