Как вести себя розничным инвесторам в условиях падения глобальных рынков

Начало августа ознаменовалось на глобальных рынках акций широкой распродажей. Все началось с падения японского индекса Nikkei 225 на 12,4% за один день. Статистика по американскому рынку труда за июль добавила опасений о возможной рецессии в крупнейшей мировой экономике. Вслед за Азией и США в «красную» зону пошли и европейские рынки акций. Но уже к четвергу, 8 августа, паника спала, рынки акций перестали снижаться и начали восстанавливать августовские потери. Но если посмотреть на графики, можно увидеть, что по многим индексам исторические максимумы были достигнуты в двадцатых числах июля, и с тех пор цены понемногу снижаются. Просто в первых числах августа снижение было более стремительным.

Все финансовые СМИ уже проинтервьюировали аналитиков уважаемых инвестиционных домов и банков для выяснения причин текущей коррекции. Кстати, коррекция произошла только на японском рынке и в индексе  NASDAQ. Коррекцией называют падение рынка более чем на 10%.  В индексе S&P500 снижение от максимума составляло 9,7% во время торговой сессии 5 августа, но закрытие дня показало снижение 7,6% от максимума.

• Итак, вернемся к причинам. Как написал главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник, у подобных событий всегда бывает несколько причин. Среди главных факторов он выделяет:
• переоцененный, чрезмерно концентрированный рынок;
• продолжающуюся ротацию из акций роста с мегакапитализацией;
• повышение ставки Банком Японии и повышение курса иены;
• более слабые, чем ожидалось, данные по занятости, которые возобновили опасения, что Федеральная резервная система слишком долго держала процентные ставки высокими и таким образом открыла дверь рецессии.

Как быть инвестору?

Самое главное не паниковать. Фондовый рынок – это то место, где постоянно происходит изменение цен на все виды активов. Иногда медленно, иногда быстро. Чаще всего на незначительные доли процента, но иногда на существенные. Иногда периоды длятся долго, иногда быстро сменяют друг друга.

Слишком активное чтение новостей создает ложную иллюзию контроля ситуации. И зачастую только повышает тревожность, которая заставляет делать ошибочные действия. Весь вопрос в том, будут ли последствия долгосрочными или краткосрочными и как на них вы собираетесь реагировать.

Иногда краткосрочные последствия проще игнорировать, чем пытаться на них как-то оперативно отреагировать. Если вы инвестор с длинным горизонтом, такие колебания не должны вас волновать.

Если посмотреть на двадцатилетний график индекса S&P500, события прошлой недели покажутся просто одним из колебаний индекса на долгосрочном пути наверх.

Что делать?

Если вы сами не профессиональный инвестор, который постоянно «находится в рынке» и совершает покупки и продажи, в зависимости от ситуации и своего видения, самое оптимальное решение – инвестировать в индексный фонд. Он будет двигаться вместе с рынком, и вы будете участвовать в его долгосрочном росте.

Еще одно решение – сформировать сбалансированный инвестиционный портфель, соответствующий вашей стратегии, риск-профилю и временному горизонту. Например, классический американский портфель «60/40»: 60% акций и 40% облигаций.

Если посмотреть, как такой портфель повел бы себя на первой неделе августа, можно увидеть, классическую обратную корреляцию – во время падения рынка акций облигации растут.

На графике представлено поведение фонда акций на индекс S&P500 и фонда среднесрочных гособлигаций США.

С 1 по 7 августа индекс акций упал на 5,84%, а индекс облигаций вырос на 0,51%.

Классический портфель «60/40» за прошедшую неделю показал бы итоговый результат в -3,3%. Таким образом, наличие облигаций поддержало общую стоимость портфеля и частично нивелировало убытки по акциям.

Если же рассматривать период с начала года, портфель «60/40» с учетом дивидендной доходности показал доход в 6,77%. В этом случае наличие облигаций уменьшило общую доходность портфеля.

Если же вы активный инвестор, вы можете либо добавить самостоятельно выбранные акции, либо доверить это известным управляющим. Например, [главе и совладельцу Berkshire Hathaway] Уоррену Баффетту.

Видимо, Баффетт что-то знал, сокращая позицию в Apple на 75 млрд долларов, поэтому его портфель упал меньше индекса S&P500. Всего на 2,76% по сравнению с 5,8% по индесу.

А с начала года акции Berkshire Hathaway показали рост в 18,13%, в два раза обойдя индекс S&P500 с результатом в 9,12%.

Итоги

Рынок акций постоянно изменяется. Каждый день цены растут или падают. Периоды роста сменяются периодами падения. Они могут быть короткими или длинными, и, как говорит статистика за столетие, периоды роста обычно длятся дольше, чем периоды падения. Это дает уверенность в том, что долгосрочное инвестирование в индекс акций, например, самого большого мирового рынка – американского – приведет к росту вашего капитала без каких-либо активных действий с вашей стороны. Этим я хочу сказать, что если вы не профессиональный инвестор, а человек, имеющий основную работу, не связанную с финансами, вам нет необходимости уделять много внимания финансовым новостям. Они будут ежедневно снабжать вас информаций, которая будет просто перегружать мозг и стимулировать ненужную активность. Время, финансовая дисциплина, понимание своего риск профиля – вот основные факторы успешных инвестиций.