Мы все сильнее погружаемся в кредитную кабалу, в условиях кризиса это тревожно
Недавно зашел на сайты нескольких Банков посмотреть условия кредитования физических и юридических лиц. Ставки по ипотеке в некоторых банках доходят до 20%, а некоторые вообще не дают кредиты. Ставки юридическим лицам также высокие и даются также под достаточно высокий процент и на который срок. Основная причина – ожидание девальвации и отсутствие тенговой ликвидности. В прошлый раз я писал про девальвацию и называл причины за и против девальвации, поэтому сейчас не об этом.
У меня возник другой вопрос, какое будет влияние на экономику от отсутствия кредитов.
Банки второго уровня сейчас будут выдавать только текущим клиентам, чтобы завершить начатые проекты, или рефинансировать проблемные кредиты. Новые проекты сейчас будут испытывать сложности. Единственный источник фондирования – это государственные программы от Байтерека. Но под эти программы попадут не все, только приоритетные отрасли и не много МСБ. Всем этих денег явно не хватит. Другой момент – это процедура выделения вышеуказанных денег. То есть, сначала деньги должны поступить в Банки второго уровня, думаю это займет даже при самых быстрых оперативных продвижений пару месяцев.
Далее, БВУ начнут собирать заявки и на это уйдет еще месяц два. В итоге деньги государственные реально дойдут до заемщиков где-то в мае-июне 2015 года. Соответственно, ввод проектов будет в лучшем случае в 4 квартале, в худшем – в 2016 году. Соответственно, это отразится на темпах роста промышленности.
То есть мы получаем две проблемы. Первое – это ограниченное количество государственных денег. И второе – это сроки реального кредитования Бизнеса. Сокращение реального кредитования экономики очень больно скажется на экономике и это нужно уже сейчас прогнозировать.
Для решения указанных проблем, нужны деньги не только на целевые программы, но и на увеличение ликвидности БВУ. Сейчас парадоксальная ситуация, которая возникает только в кризисные годы, когда при сильном тенге, ставки по кредитам составляют 15-18 процентов, а то и выше. В этом смысле, можно увеличить тенговую ликвидность, но как быстро и на сколько полно будет принята их программа не понятно, паче, что некоторые предлагаемые меры предусматривают изменения законодательных норм, что требует большого количества времени. К тому же, имеются меры, которые требуют политического решения. При этом, для долгосрочного эффекта от предложенной программы нужны и другие меры, в первую очередь в либерализации экономики и повышения инвестиционной привлекательности. Нужно менять миграционную политику и обратить внимание на образование в стране.
Вторая проблема – это ипотечное кредитование. Многие Банки либо остановили, либо подняли ставки по ипотеки и по потребительским кредитам.
Ограничение ипотечного кредитования больно ударит по строительному сектору. В прошлом году вышли на большие объемы строительства как в Астане, так и в Алматы. Введённое жилье нужно продавать, но люди умеют считать деньги.
Возьмем простой пример. Человек покупает квартиру за 100 000 долларов США в ипотеку под ставку 20 процентов годовых. Он будет ежегодно платить по 20 тыс процентов плюс погашение основного долга. 20 000 процентов в год – это 1 666 долларов в месяц. Для сведения – за 100 000 в Алматы можно купить двух комнатную квартиру где-нибудь в спальных районах, где аренда квартиры стоит 500 долларов в месяц.
Соответственно, мы будем наблюдать снижение стоимости квартир в целом по стране и снижение темпов строительства, особенно, ориентированные на средний класс.
Сейчас имеется программы кредитования только в Жилстройсбербанке и только запускается программа Арендного жилья. Опять же, эти программы нацелены на класс ниже среднего. А политика Жилстройсбербанк с депозитами в тенге привлекает не всех.
Сокращение потребительского кредитования отразится на покупательской способности населения, особенно в части касающихся дорогих покупок, таких как техника и автомобили. В данном случае, пострадает торговля, которая также имеет значительную часть в ВВП.
Соответственно, нужна программа ипотечного кредитования государством, чтобы БВУ дали длинные деньги на предоставление ипотеки населению. Это стимулирует строительную отрасль в стране и решит вопросы возврата кредитов, полученных ранее на строительство объектов, и БВУ вернут же часть выданных денег в ипотеку себе и смогут заново выдавать кредиты в другие отрасли.
Если бы у нас был развитый финансовый рынок, то предоставление ипотеки можно было бы рассматривать не как долгосрочное вложение, а как краткосрочное, когда кредиты хороших ипотечников могли бы продаваться как финансовые инструменты на рынке, тем самым, например, можно было бы решить вопрос с доходностью того же самого ЕНПФ. Но для этого нужен не только развитый финансовый рынок, но и рынок страхования, с целью минимизации рисков.
Сложно спрогнозировать влияние ограничения кредитования экономики в стране, но то, что текущая ситуация отрицательно скажется на экономике – это факт.
И в первую очередь, нужно решать вопрос с политикой обменного курса тенге по отношению к доллару США. Чем дольше мы будем жить не в определенности, тем больше будет страдать экономика.
