Глава ЕТС: «Не все участники зернового рынка были готовы воспринять современные методы ведения торговли»

О том, какие сложности и проблемы существуют в РК с точки зрения развития биржевого рынка и о том, какие перспективы видит биржа «Евразийская торговая система» (ЕТС) рассказал глава товарной биржи Курмет Оразаев.

— Бытует мнение, что на ETC с момента ее открытия не наблюдается должной активности в принятии участия в торгах со стороны товарных и фондовых брокеров, а также конечных потребителей продукции.

— В 2009 году через биржу было реализовано 1,5 млн тонн зерна, что составило 13% национального урожая, а в 2010 году уже 2,6 млн тонн или 20% урожая. В силу консервативности участников зернового рынка процесс выхода на биржу конечных производителей и потребителей зерна был и остается не быстрым, но мы ощущали поддержку Минсельхоза и здоровых рыночных сил на зерновом рынке.

ЕТС — единственная товарная биржа в РК, которая проводит торги только в электронном виде, что полностью соответствует современным стандартам в биржевой индустрии. Теперь понятно, что далеко не все участники зернового рынка были готовы воспринять современные методы ведения торговли. И тот факт, что цена сделки, совершенной на бирже в электронном виде, становится мгновенно доступной всем участникам рынка (только цена, а не контрагенты по сделке) вызвал сильнейшее сопротивление дельцов от зернового рынка, которые привыкли работать за наличный расчет и обирать крестьян.

Не секрет, что пришедшее позже в качестве участника торгов АО «Национальная компания «Продовольственная контрактная корпорация» (Продкорпорация) обеспечило львиную долю оборота на бирже. Это нормально, когда крупнейший игрок на зерновом рынке выступает локомотивом и проводит государственную политику с использованием рыночных методов. Однако из всех предложенных ЕТС инструментов Продкорпорация выбрала исключительно режим адресных сделок, который сводится к фактической регистрации на бирже уже заключенных компанией внебиржевых сделок. Несмотря на публичные заявления о необходимости развивать рынок фьючерсных контрактов и необходимость торгов в анонимном режиме, где обеспечивается равноправный доступ всех участников рынка к торгам, ни одной сделки, совершенной с этими инструментами, и в этом режиме торговли сделано не было.

В течение всего 2010 года и руководство ЕТС, и брокерские компании обращались в Продкорпорацию с предложением по задействованию более эффективных и действенных биржевых инструментов. В этот же период ЕТС также неоднократно обращалась к руководству Продкорпорации, предлагая задействовать биржевые технологии по совершенствованию систем госзакупа зерна, практикуемых Продкорпорацией. Как известно, последняя так и не отказалась от разработанной еще в 90-ые годы «уникальной» системы госзакупа зерна, фактически не отвечающей принципам рыночной экономики, вызывающей протест и недовольство подавляющего большинства участников рынка.

Очевидно, настойчивость ЕТС в части внедрения рыночных биржевых механизмов и вызвала ее неприятие в качестве партнера прежним руководством Продкорпорации: в результате поспешно проведенного 31 декабря 2010 года тендера Продкорпорация выбрала в качестве поставщика биржевых услуг другую товарную биржу, тем самым продемонстрировав свою явную незаинтересованность в эффективных биржевых механизмах (он-лайн торги с удаленным доступом, фьючерсы и опционы). Такой однозначный вывод можно сделать исходя из того, что у вышеупомянутой товарной биржи отсутствуют эти инструменты, более того, данные о проведенных на ней сделках не обнародуются.

— В чем заключается сегодня главная проблематика для биржи и для компаний, занимающихся продажей зерна на бирже?

— Биржевой рынок РК, равно как и рынки других государств бывшего СССР, очень молод. Очень мало участников знают обо всех преимуществах биржевой торговли. В нашем случае это особенно актуально, поскольку исторически сложилось так, что работники сельского хозяйства и агросектора в целом слабо осведомлены о возможностях современного финансового рынка. Для создания действительно ликвидного, цивилизованного и прозрачного биржевого рынка необходимо, в первую очередь, участие крупных игроков. Как раз ими могли бы стать государственные компании и корпорации. Но на сегодня мы видим, что государство в лице президента требует скорейшего развития и внедрения биржевой торговли, и, одновременно с этим, полное нежелание государственных структур, в частности Минсельхоза, участвовать в создании настоящего товарного рынка. Поскольку одних усилий биржи недостаточно, мы имеем то, что имеем.

— Какую роль играют товарные биржи в ценообразовании, в том числе на зерно и продукты его переработки?

— Сегодня мы видим, что во всех крупнейших мировых финансовых центрах цены на товарных и сырьевых площадках оказывают самое непосредственное влияние на котировки акций, курс валют и движение фондовых индексов. Уже давно общемировой практикой признано использование в качестве индикаторов цены на ряд товаров именно цены, сложившейся в результате торгов на бирже. Это, в первую очередь, нефть, драгоценные металлы, промышленное сырье. Одновременно, ведущие мировые агропредприятия при планировании финансово-хозяйственной деятельности также ежедневно обращаются к биржевым котировкам на сахар, кукурузу, рис и, конечно же, зерно. Наиболее признанными сегодня являются цены на зерно, формирующиеся на Чикагской бирже. Между тем, сегодня мы сталкиваемся с тем, что нежелание изучать основы биржевой торговли вызывает некомпетентные вопросы, в частности, каким образом ЕТС может определять цены контрактов, если реальных сделок по купле-продаже фьючерсных контрактов не совершается.

— Действительно, не так давно об этом заявил глава Продкорпорации г-н Кабдрахманов. Кроме того, по его словам, если есть спрос на мировых рынках, цены на внутреннем — растут, при отсутствии спроса — цены снижаются. Что вы можете сказать по этому поводу?

— Дело в том, что ежедневно на срочной секции обеспечиваются котировки по которым определяется ценовой индикатор каждой биржевой сессии, соответственно, такие вопросы прежде всего говорят, о том что руководство Продкорпорации не совсем вникло в систему биржевых торгов. Касательно мировых цен, повторюсь, что в то же время, они определяются по биржевым котировкам — кому как не руководству Продкопорации должно быть это известно, ведь она ориентируется на них в своей внешнеторговой деятельности.

— Насколько популярны в мире биржи по торговле зерном и другими сельхопродуктами?

— Производные (фьючерсы и опционы), базовым активом которых является агропродукция, входят в число наиболее ликвидных в мире. Особенно ярко это тенденция выражена сегодня на фондовых рынках стран БРИК, где сельское хозяйство играет одну из важнейших ролей в ВВП. Например, по данным одной из крупнейших независимых ассоциаций деривативных бирж Futures Industry Association, оборот срочным контрактами на агропродукцию в 2010 году в мире составил более 1,3 миллиарда контрактов, что на 40% больше чем в 2009 году. В целом, оборот «сельхозпроизводными» больше, чем фьючерсами и опционами на драгоценные металлы и энергоактивы вместе взятых. К слову сказать, фьючерс на пшеницу Чикагской биржи входит в число самых ликвидных контрактов в мире на агропродукцию. Учитывая все это, будущее организованного зернового рынка в Казахстане, как третьего по величине производителя зерна в СНГ, выглядит более чем перспективно.