Moody’s присвоило рейтинг «Baa3» облигациям КМГ

Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило рейтинг «Baa3» старшим необеспеченным облигациям, которые планирует выпустить национальная компания «КазМунайГаз», сообщает «Интерфакс-Казахстан».

«Присвоенный облигациям рейтинг «Baa3» отражает государственную поддержку, оказываемую КМГ на протяжении ряда лет, а также наши ожидания, что показатели кредитоспособности компании останутся приемлемыми, несмотря на повышение показателя чистого долга к концу 2018 года вследствие консолидации миноритарной доли акционеров в сегменте «добыча», – говорится в сообщении вице-президента агентства Moody’s Дениса Перевезенцева.

«Выпуск облигаций будет способствовать оптимизации сроков погашения долгового портфеля компании», — отметил Перевезенцев.

Облигации будут выпущены в рамках существующей программы выпуска среднесрочных глобальных облигаций на сумму $10,5 млрд, имеющей предварительный рейтинг (P) «Baa3», учрежденной КМГ и KazMunaiGaz Finance Sub B.V. Средства, полученные от размещения облигаций, пойдут на рефинансирование существующего долга.

Агентство отметило, что положительным фактором для держателей облигаций является наличие в условиях выпуска и обращения облигаций определенных ковенантов, в том числе предусматривающих ограничения на залог активов, выплату дивидендов, продажу активов, слияния и консолидацию. Положение о кросс-дефолте, включенное в условия выпуска облигаций, относится, помимо прочего, к невыполнению обязательств со стороны КМГ или любой из ее крупных дочерних компаний по погашению финансовой задолженности, сумма которой превышает $100 млн.

Также сообщается, что Moody’s рассмотрит возможность повышения рейтингов КМГ в случае повышения суверенного рейтинга Казахстана, при условии, что операционные и финансовые показатели компании, а также ее позиции на рынке и уровень ликвидности останутся на уровне текущих ожиданий агентства Moody’s, и не будет пересмотрена в сторону понижения наша оценка вероятности получения компанией чрезвычайной государственной поддержки в случае серьезного ухудшения ее финансового состояния.

Понижение рейтинга вероятно в случае, если будет понижен суверенный рейтинг Казахстана; компания не сможет поддерживать соотношение скорректированного нераспределенного денежного потока к чистому долгу выше 15% в течение длительного времени и произойдет снижение уровня ее ликвидности; произойдут негативные изменения в уровне государственной поддержки.

Справка:

«КазМунайГаз» является национальным оператором по разведке, добыче, переработке и транспортировке углеводородов, представляющим интересы государства в нефтегазовой отрасли. 90% акций компании принадлежат госфонду «Самрук-Казына», 10% — Национальному банку Казахстана.