Freedom Broker рекомендовал покупать акции «Казатомпрома»
Аналитики Freedom Broker проанализировали отчетность «Казатомпрома» за девять месяцев и установили целевую цену акций компании на уровне 22,5 тыс. тенге, что на 22% выше текущих рыночных котировок. Специалисты советуют покупать бумаги производителя урана (обзор есть в распоряжении «Курсива»).
Авторы называют промежуточную отчетность «Казатомпрома» «умеренно позитивной, но еще недостаточно показательной», поскольку большую часть продукции компания традиционно собирается продать в IV квартале. Тем не менее уже сейчас они прогнозируют 40-процентный рост выручки по итогам года и выплату дивидендов в расчете около 1 тыс. тенге на акцию. Обеспечить такие показатели может дальнейший рост мировых цен и увеличение объема продаж – несмотря на их сокращение в январе – сентябре на 8,4%.
«В модели оценки мы повысили прогноз выручки за счет увеличения прогнозной цены на уран. Рыночная цена на данный момент превысила $80 за фунт, что является самым высоким значением с января 2008 года. Учитывая это, мы повысили среднюю цену урана в прогнозном периоде с $52 до $60 за фунт. Также был увеличен прогнозный объем реализации урана на ближайшие годы, учитывая прогнозы самой компании. В итоге целевая цена акций «Казатомпрома» повысилась до 22 500 тенге с потенциалом роста в 22% от текущей рыночной цены. Рекомендация – «Покупать»», – говорится в обзоре Freedom Broker.
По итогам первых девяти месяцев года «Казатомпром» получил 865 млрд тенге выручки. Прибыль до вычета налогов и процентов (EBIT) составила 386 млрд, чистая прибыль – 301 млрд. Чистый долг компании по состоянию на конец сентября равнялся 74 млрд тенге.
В то же время показатель цены к прибыли (P/E) составил 14,2, цены к капиталу (P/BV) –2,8, стоимости компании к продажам (EV/S) – 4,3.
Оптимистичный прогноз Freedom Broker отчасти строится на эффекте низкой базы. По итогам прошлого года «Казатомпром» отчитался о снижении объема продаж на 1%, до 16,4 тыс. тонн. Объемы добычи за тот же период сократились на 3%, до 21,2 тыс. тонн. В начале декабря 2023-го компания договорилась о поставках урана в ОАЭ. Покупателем выступит Emirates Nuclear Energy Corporation. Месяцем ранее «Казатомпром» объявил о расширении сотрудничества с французской Framatome в области ядерного топливного цикла.
