Миноритарные акционеры раскритиковали налогообложение розничных инвесторов в Казахстане

Управляющий совет Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) обратился к депутатам парламента с просьбой пересмотреть налогообложение розничных инвесторов на фондовом рынке. По утверждению QAMS, такие граждане «сталкиваются с административными препятствиями и рисками в процессе диверсификации своих инвестиционных портфелей».

Миноритарные акционеры обратили внимание на рост числа индивидуальных инвестиционных счетов – к настоящему времени только на бирже AIX их зарегистрировано более 1,5 млн. Они объясняют такую динамику проводимыми IPO компаний с госучастием, так как эмитенты получают возможность диверсифицировать базу инвесторов, а инвесторы – дополнительные финансовые инструменты.

Но, несмотря на положительные тенденции, существует проблема несправедливого налогообложения сделок физических лиц с зарубежными ценными бумагами и неравные условия данных операций по сравнению с юридическими лицами –резидентами Казахстана. QAMS называет это «одним из основных барьеров» на рынке.

В Ассоциации отмечают, что у физлиц-резидентов, в отличие от юрлиц, нет возможности сальдировать (уменьшать налогооблагаемую прибыль по одному инструменту на сумму убытка другого инструмента) убытки при расчете налогооблагаемой базы. При налогообложении операций с зарубежными ценными бумагами и другими финансовыми инструментами учитываются только прибыльные сделки, убыточные же не принимаются в расчет налогооблагаемой базы, что противоречит мировой практике, говорят миноритарные акционеры.

«Например, если гражданин Казахстана в течение календарного года совершил на зарубежных фондовых рынках десять сделок, по восьми из них получил убыток в размере $8 тыс., а по двум – доход $2 тыс., то он должен будет заплатить налог в размере 10% с прибыльных сделок (эквивалент $200), в то время как по факту инвестор получил отрицательный финансовый результат в сумме $6 тыс.», – пояснили в QAMS.

В пример Ассоциация привела налоговое законодательство России, где инвесторы могут использовать убытки для снижения налогооблагаемой базы, сальдируя прибыли и убытки от разных сделок за календарный год в пределах счетов, открытых через одного брокера. Если же убытки и прибыли получены через разных брокеров, для сальдирования необходимо подавать декларацию 3-НДФЛ. Есть также возможность переноса убытков на будущие периоды для снижения налоговой базы в последующих годах.

Кроме того, казахстанцы не могут принимать на вычеты сопутствующие расходы, связанные с процессом инвестирования в зарубежные ценные бумаги (брокерские комиссии и другое). Также миноритарные акционеры обратили внимание на неоднозначное толкование норм налогового законодательства в части сделок в государствах с льготным налогообложением.

«В последнем случае налог взимается с оборота, а не с разницы между расходами на покупку актива и доходами от его продажи. При этом неурегулированным остается вопрос, что является местом совершения сделок в офшоре: страна резидентства биржи (а если сделка вне биржи?), страна резидентства брокера, страна резидентства эмитента», – задаются вопросом в QAMS.

В Ассоциации сказали, что вышеуказанные проблемы демотивируют инвесторов декларировать доходы, полученные в результате сделок на зарубежных рынках; усиливают недоверие к государственным институтам в части подходов к налогообложению и налоговому администрированию; создают условия для расширения коррупции.

«В связи с вышеизложенным мы обращаемся с просьбой использовать право законодательной инициативы при рассмотрении проекта нового Налогового кодекса с тем, чтобы внести изменения, направленные на установление справедливых подходов к налогообложению операций граждан РК с ценными бумагами на зарубежных рынках. Полагаем, что данные изменения должны распространяться на сделки, совершенные начиная с 2020 года», – добавили в QAMS.

Ассоциация отмечает, что поддержка этих изменений будет способствовать улучшению инвестиционного климата в Казахстане, что в конечном итоге внесет вклад в экономический рост и благосостояние граждан страны.

Прошлой осенью при обсуждении нового Налогового кодекса министр национальной экономики Алибек Куантыров предложил определить ставку по ИПН для дивидендов — 5% при владении акциями более трех лет и 15% при владении акциями менее трех лет. С начала 2023 года получатели дивидендов платят ИПН по ставке 10%. Кроме того, МНЭ предлагает ввести ИПН для различных вознаграждений и прироста стоимости ценных бумаг по ставке 10%.  

Депутат Серик Шайдаров предложил разделить держателей акций на мажоритарных, миноритарных акционеров, а также участников IPO. По его мнению, владельцев крупного пакета акций, особенно недропользователей и представителей обрабатывающей промышленности, нужно облагать ИПН по ставке 50%.

Ранее депутат мажилиса Азат Перуашев предлагал вернуть налоговые льготы по дивидендам по ценным бумагам частных эмитентов. Он назвал прошлогоднее решение о введении налогов на дивиденды ошибочным и сдерживающим инвестиции. По его словам, аналитики Halyk Finance при анализе не валового, а чистого притока инвестиций констатировали отток иностранных инвестиций по итогам 2022 года в $3,8 млрд. Отток за I квартал текущего года составил более $600 млн. В прошлом году представители казахстанского бизнеса также высказывали недовольство планами правительства по отмене льгот по налогообложению дивидендов.

В конце прошлого года в Налоговый кодекс внесли поправки в части налогообложения дивидендов. С 1 января 2023 года ретроспективно начала действовать поправка относительно корректировки совокупного годового дохода (СГД) на сумму полученных дивидендов в целях корпоративного подоходного налога (КПН). Согласно ей, из СГД юридических лиц-резидентов теперь подлежат исключению все полученные дивиденды. Кроме того, с начала 2023 года действует норма, согласно которой дивиденды, полученные физлицом от эмитента в размере до 30 тыс. МРП, не облагаются ИПН, свыше этой суммы необходимо заплатить налог по ставке 10%.

В старой редакции КПН по ставке 20% облагались только дивиденды по неторгующимся и неразмещенным на биржах (KASE, AIX) ценным бумагам. Дивиденды по активно торгующимся акциям налогами не облагались. Условиями активных торгов были ежемесячный объем сделок по ценным бумагам в количестве 50 штук на общую сумму не менее 25 млн тенге.