АРРФР не согласно сальдировать убытки розничных инвесторов и освобождать крупных акционеров от налогов

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка отклонило предложения Ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) по сальдированию убытков розничных инвесторов на фондовом рынке и введению потолка необлагаемого дохода. 

Напомним, в начале ноября Ассоциация QAMS направила в парламент и профильные ведомства предложения по совершенствованию налогооблажения для розничных инвесторов. Ассоциация предлагала: 

• сальдировать убытки по сделкам с ценными бумагами на зарубежных рынках; 
• переносить убытки на три календарных года, начиная с марта 2020 года; 
• вычесть из налогооблагаемой базы сопутствующие расходы индивидуальных инвесторов (включая брокерские комиссии);
• ввести «потолок» доходов в размере 100 тыс. МРП в год (367,2 млн тенге) на дивиденды и прирост стоимости ценных бумаг, который не будет облагаться налогом.

В АРРФР отклонили данные инициативы. Агентство посчитало предложение по сальдированию инвестпортфеля физлиц «преждевременным», так как сегодня отсутствуют «механизмы проверки данных и контроля ценообразования на неорганизованном рынке». 

«Данное предложение создает риск того, что инвесторы могут злоупотреблять взаимозачетом прав требований при учете дохода от прироста стоимости ценных бумаг, в том числе путем занижения фактической прибыли через продажу ценных бумаг на неорганизованном рынке», – заявили в АРРФР, хотя изначально в запросе QAMS говорилось не о внебиржевых рынках, а о зарубежных. 

В Агентстве добавили, что в проект нового Налогового кодекса включено предложение по вычету из налогооблагаемой базы сопутствующих расходов индивидуальных инвесторов. По вопросу переноса убытков на три года Агентство перенаправило QAMS в министерство нацэкономики. 

АРРФР также не поддержало идею ввести налоговые льготы для инвесторов, чей доход по дивидендам и приросту стоимости ценных бумаг не превышает 100 тыс. МРП. 

«Предлагаемая редакция не соответствует целям Постановления № 911 по повышению ликвидности фондового рынка и создает риск обхода требований подпункта 7) пункта 1 статьи 341 и подпункта 3) статьи 654 Налогового кодекса Республики Казахстан со стороны крупных инвесторов», – говорится в ответе. 

Напомним, принятие нового Налогового кодекса было отложено до следующего года. Об этом в своем послании народу Казахстана заявил президент Касым-Жомарт Токаев, подчеркнув, что законопроект должен быть подготовлен «на качественном уровне». 

Какие налоги платят инвесторы сейчас? 

Согласно действующему Налоговому кодексу, резиденты обязаны уплачивать налог в размере 10% с доходов от биржевых операций, включая дивиденды и прирост стоимости ценных бумаг, а нерезиденты – 15%. Однако в кодексе предусмотрен ряд льгот как для резидентов, так и для иностранных инвесторов. Особые налоговые преференции для участников торгов на KASE закреплены непосредственно в кодексе.

Доход от прироста стоимости подлежит налогообложению только в случае, если сделки казахстанских юридических лиц или нерезидентов проводятся вне открытых торгов. Купонные выплаты по корпоративным облигациям освобождены от налога, за исключением случаев, когда облигации не включены в официальный список KASE. Что касается торгуемого на бирже госдолга, такие ограничения вообще отсутствуют.

Правила налогообложения дивидендов немного отличаются для физических лиц-резидентов и остальных категорий. Для последних предусмотрено освобождение от налогов, если акции эмитента активно торгуются (не менее 50 сделок в месяц с общим объемом от 25 млн тенге). Казахстанские розничные инвесторы имеют дополнительную льготу: налоги не взимаются, если сумма дивидендов не превышает 30 тыс. МРП (110 млн тенге в 2024 году). 

На бирже Международного финансового центра «Астана» (AIX) до 2022 года действовало полное освобождение от налогов. Эта льгота была предусмотрена до 2066 года и закреплена в Конституционном законе, принятом в декабре 2015 года, без каких-либо ограничений. Однако два года назад правительство пересмотрело правила, обязав участников AIX соблюдать те же требования к торговой активности, что и на KASE, хотя требования к размеру дивидендов по-прежнему отсутствуют. Таким образом, доходы от операций на казахстанских биржах фактически остаются необлагаемыми налогом.