Главное за неделю: торговая война Трампа, обвал Tesla, прогнозы по золоту
Президент США на этой неделе ввел инвесторов в стресс очередными угрозами повышения пошлин. Не выдержали нервы даже у топ-менеджеров Tesla, наиболее пострадавшей от обвала рынка, — они направили в Белый дом письмо с просьбой прекратить торговый шантаж. В условиях неопределенности инвесторы меняют стратегии, аналитики ждут роста спроса на золото как защитный актив. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий фондового рынка.
Трамп вновь нервирует инвесторов
Большую часть этой недели фондовый рынок США торговался в красной зоне. Обвал спровоцировал Дональд Трамп, который 10 марта заявил, что не исключает рецессии экономики страны из-за повышения пошлин на импорт. Затем о возможной рецессии сказал и министр торговли Говард Латник, а JPMorgan повысил вероятность такого развития событий с 30% до 40%.
После этого базовый индекс S&P 500 упал на 2,7%, что стало самым крупным его дневным снижением с начала 2025 года. В четверг индекс официально вошел в зону коррекции. NASDAQ в понедельник потерял 4% — это самое большое однодневное падение с 2022 года. Этот индекс в коррекции с прошлой недели.
В среду Goldman Sachs в числе первых крупных инвестбанков снизил свой прогноз по S&P 500 с 6 500 пунктов до 6 200 по итогам 2025 года, что предполагает рост от текущих уровней на 10%. В этот день американские биржи попытались отыграть часть потерь, но в четверг индексы вновь рухнули после заявления Трампа о том, что он может ввести 200-процентные пошлины на алкоголь из Евросоюза. Особенно сильным удар будет по Франции, отмечает NYT.
В четверг свой прогноз по S&P 500 понизили на 9% и аналитики Yardeni Research, хотя они остаются самыми большими оптимистами на Уолл-стрит, по-прежнему ожидая роста индекса примерно на 20% от текущего уровня.
В пятницу американские биржы вышли в зеленую зону: DOW прибавил 1,65%, S&P 500 вырос на 2,13%, а NASDAQ сразу на 2,61%. Однако в целом эксперты по-прежнему настроены пессимистично и говорят, что даже если до практической реализации плана Трампа по пошлинам не дойдет, рынки дестабилизирует постоянная череда его угроз.
Интересно, что ранее инвесторы не верили в серьезность намерений президента США (акции стабильно дорожали после победы Трампа на выборах!), его заявления больше воспринимались как «приглашение к торгу». Теперь же наступило разочарование и растерянность. Известный американский инвестор Рэй Далио даже сравнил экономическую политику президента США с протекционистскими действиями нацистов Германии в 1930-х годах.
Tesla рекордно обвалилась
В понедельник акции Tesla рухнули сразу на 15%, что стало их самым крупным падением с 2020 года. Чтобы поддержать Илона Маска, Дональд Трамп на следующий день пообещал купить новую Tesla, хотя ранее он много раз признавался, что не любит электрокары.
Показательно, что в пятницу компания Tesla отправила в Белый дом письмо на тему торговой войны, в котором предупредила не только о риске ответных пошлин, но и снижении конкурентоспособности американских производителей на международном рынке из-за роста затрат. Аналитики Уолл-стрит также неоднократно предупреждали, что американские компании не смогут выпускать конкурентную продукцию без импортных комплектующих.
В целом акции Tesla обрушились уже на 48% с пика, зафиксированного в декабре 2024 года. Но даже после такого падения известный американский инвестор Росс Гербер не видит причин для их покупки. А вот в Morgan Stanley, напротив, советуют выкупать акции на падении.
Макроэкономические данные в США позитивные, однако инвесторов это не радует
На этой неделе вышла важная статистика по февральской инфляции в США, пособиям по безработице, производственным ценам. Данные оказались позитивными, лучше ожиданий аналитиков. Однако эти новости не смогли поддержать рынки, поскольку они ждут отложенных негативных последствий торговой войны, которую развязал Дональд Трамп. «Теперь политические факторы значат больше, чем макроэкономические данные сами по себе», — отметил Кевин Гордон, старший инвестиционный стратег Charles Schwab.
Весь мир внимательно следит за статистикой в США, поскольку от этого зависит движения акций на американских биржах, а от них последствия волнами расходятся по фондовым рынкам многих других стран. Несмотря на хорошие текущие макроэкономические показатели, эксперты с тревогой ждут отложенных эффектов от повышения пошлин: рост инфляции в США, нарушение цепочек поставок, дефицит трудовых ресурсов.
Трамп фактически заставил инвесторов отказаться от стратегии «покупай на спаде», которая определяла настроение Уолл-стрит два последних десятилетия, пишет Bloomberg. Теперь все чаще звучат призывы фиксировать прибыль и занять выжидательную позицию.
В 2025 году ожидается продолжение «золотого ралли»
Аналитики австралийского инвестбанка Macquarie Group считают, что в условиях рыночной неопределенности золото может подорожать в третьем квартале 2025 года на 16%. Они также ожидают, что ралли будет стимулировать выпуск ювелирных изделий, слитков и монет.
С начала 2025 года золото уже подорожало на 12% на фоне геополитических рисков и торговой войны, а за 2024 год – сразу на 32%.Прогноз Macquarie Group довольно скромный. Например, известный американский инвестор Джеффри Гандлах на этой неделе заявил, что он ждет роста стоимости золота на 33%, до $4000 за унцию. В пятницу цена впервые в истории превысила $3000.
