Казахстанские банки нарастили прибыль на 17%

Мартовская отчетность коммерческих банков РК определила лидеров и аутсайдеров по итогам работы в I квартале. Основные тренды периода: вклады от юрлиц и физлиц растут медленными темпами, на рынке кредитования новый лидер, которые обогнал «большую тройку», на этом фоне регулятор предлагает изменения, которые направлены на сокращение потребительского кредитования.

Содержание:

Как изменились вклады компаний
Как изменились депозиты физических лиц
Как изменился кредитный портфель банков Казахстана
Как изменились активы банков Казахстана
Как изменились финансовые результаты банков

Как изменились вклады компаний

И в январе, и в феврале остатки на корпоративных счетах сокращались. В марте ситуация несколько улучшилась – совокупные корпоративные вклады, состоящие из денег на текущем счете и на депозите, подросли на 2,0%, или на 338,4 млрд тенге (здесь и далее – расчеты Kursiv Research по данным Нацбанка РК). Меньше половины этого прироста приходится на положительную курсовую переоценку из-за мартовского ослабления тенге относительно доллара на 1,0% – поскольку почти треть остатков на корпоративных счетах номинирована в иностранной валюте. С учетом вознаграждений на депозит фактический прирост оказался еще меньше.

В разрезе отдельных игроков неожиданно чемпионом месяца стал Kaspi, для которого сегмент бизнес-вкладов не является ключевым. В марте банк привлек от юрлиц около 399 млрд тенге и показал лучший темп прироста за месяц (+103,9%). За ним расположились с немалым отрывом два крупных банка, которые, напротив, специализируются на бизнес-вкладах: Forte (+116 млрд) и Халык (+97 млрд). 

Неплохо подросли Шинхан (+25 млрд), ТПБ Китая (+24 млрд) и Jusan (+14 млрд). Наоборот, у 11 игроков (из 21 действующего) средства юрлиц в марте уменьшились. О наибольшем месячном снижении отчитались БЦК (-107 млрд), Евразийский (-101 млрд) и Bereke (-63 млрд). 

Мартовских притоков не хватило, чтобы компенсировать январские и февральские оттоки. По итогам квартала остатки на корпоративных счетах сократились на 2,2% (389 млрд тенге), в то время как нацвалюта укрепилась к доллару на 3,9%. Наибольшую просадку допустили БЦК (-246 млрд тенге за квартал), Евразийский (-148 млрд), Jusan (-121 млрд), Ситибанк (-111 млрд) и Bereke (-94 млрд). 

Несмотря на внушительное сокращение корпоративных средств, девять игроков увеличили прирост по итогам квартала. Из них планку прироста в 100 млрд тенге преодолели два: Kaspi (+128 млрд) и Forte (+105 млрд). Близко к ним расположился Халык (+86 млрд). Приличный относительно своих показателей прирост продемонстрировали две финансовых организаций из Поднебесной: ТБП Китая (+58 млрд) и Банк Китая (+46 млрд). Если ограничиться крупными игроками (с активами свыше 1 трлн тенге), лучшая относительная динамика в первом квартале у Kaspi (+19,5%), но исключительно за счет мартовских притоков. 

Как изменились депозиты физических лиц

Средства физлиц в банковской системе РК в марте увеличились на 143 млрд тенге, прибавив скромные 0,6%. Если учитывать, что в номинальном приросте зашито начисленное самими банками вознаграждение на депозит (около 87% средств розничных счетов приходятся на этот продукт) и что на фоне ослабления тенге банки произвели положительную переоценку валютных вкладов (они составляют почти четверть всех депозитов), то отчетный месяц выдался для сектора не совсем результативным. 

В разрезе отдельных БВУ лучшая динамика у крупных игроков: Халык (+36 млрд тенге за месяц), Forte (+36 млрд) и Kaspi (+34 млрд). Приличный прирост также продемонстрировали БЦК (+29 млрд) и Bereke (+26 млрд). Однако только Bereke и Forte вышли на динамику выше средней по рынку. Заметные оттоки зафиксировали Евразийский (-30,1 млрд) и Отбасы (-16 млрд). 

Остатки розничных счетов в Евразийском сокращаются третий месяц подряд. При этом оттоки увеличились в марте на фоне негативного информационного фона. В СМИ всплыла информация о якобы конфликте между акционерами «Евразийской финансовой компании» (ЕФК контролирует банк и еще два страховых компаний), поскольку одна сторона готова продать банк, другая сторона против сделки. Информационный фон ухудшился еще больше после сообщения о кончине Александра Машкевича, акционера ЕФК и одного из основателей Eurasian Resources Group, контролирующая несколько ключевых для казахстанской экономики горно-металлургических предприятий. 

Отбасы после рекордного прироста в феврале фиксирует оттоки после завершения приема заявок на участие в двух льготных ипотечных программах – «Отау» и «Наурыз». По всей видимости, некоторые из вкладчиков, не прошедших предварительный отбор, решили изъять свои депозиты и попытать удачу с другим банком. 

За период с начала 2025 года совокупные остатки на счетах розничных клиентов сократились на 351 млрд тенге, или на 1,4%. Худшую динамику в абсолютном выражении демонстрирует Kaspi (-330 млрд тенге за квартал). На нетто-основе сократились остатки розничных счетов в Евразийском (-66 млрд), Халыке (-62 млрд), Bank RBK (-58 млрд), Forte (-25 млрд), Jusan (-14 млрд), Нурбанк (-13 млрд) и Altyn Bank (-8 млрд). Еще четыре организации, которые не считаются системно значимыми банками, зафиксировали оттоки на менее чем 1 млрд тенге: КЗИ (-778 млн тенге), Шинхан (-680 млн), Банк Китая (-532 млрд тенге) и ТПБ Китая (-161 млн). Если ограничиться крупными игроками (с активами свыше 1 трлн тенге), худшая относительная динамика у Bank RBK (-9,1%). 

При этом восьми игрокам удалось нарастить розничный портфель. В восьмерку лучших вошли Отбасы (+61 млрд тенге за квартал), Bereke (+59 млрд), Freedom (+51 млрд), БЦК (+46 млрд) и Home Credit (+8 млрд), а также играющую малозаметную роль на депозитном рынке российский ВТБ (+2 млрд), два исламских ADCB (+597 млн) и Заман (+143 млн). Из крупных игроков наилучшую динамику, значительно превосходящую средний уровень по сектору, продемонстрировали Bereke (+9,1%) и Freedom (+8,6%).

Как изменился кредитный портфель банков Казахстана

Совокупный ссудник БВУ (здесь и далее без учета обратного РЕПО) в марте вырос на 541 млрд тенге, или на 1,5%. Другая статистика Нацбанка РК (включает портфель БРК) показывает, что основной прирост обеспечили займы субъектам предпринимательства. За месяц портфель корпоративных кредитов увеличился на 306 млрд тенге (+2,1%). Наибольший прирост в сегменте среднего предпринимательства, портфель займов вырос на 612 млрд тенге, или на 35,0%. Заметно увеличились остатки займов крупному предпринимательству: на 532 млрд тенге, или на 8,8%. 

Однако Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) в обзоре финансового сектора РК за март 2025-го сообщает, что кредиты крупному бизнесу увеличились «за счет реклассификации займов одним банком между категориями». На практике это может означать, что крупный заемщик, контролирующий сразу несколько средних компаний, перевел кредиты на одно крупное юрлицо (или несколько средних компаний переросли в одну крупную). Параллельно с этим на 839 млрд тенге (или на -11,8%) уменьшился портфель кредитов, выданных субъектам малого предпринимательства. 

Сочетание резкого роста кредитования среднего предпринимательства и не менее резкого роста (пусть и на бумаге) кредитования крупного бизнеса привело к тому, что корпоративное кредитование обогнало по объему прироста розничный сегмент. За месяц кредиты населению – в первую очередь за счет потребкредитов – увеличились на 271 млрд тенге (+1,3%).

В разрезе отдельных игроков лучшую динамику кредитования в марте показал Forte (+178 млрд тенге за месяц), Kaspi (+141 млрд) и Халык (+78 млрд). Также можно отметить Freedom (+32 млрд), Bank RBK (+29 млрд), Altyn Bank (+25 млрд), Евразийский (+22 млрд) и БЦК (+20 млрд). Отдельно стоит выделить динамику ТПБ Китая, занимающего мизерную долю на кредитном рынке: его портфель увеличился сразу на 28 млрд тенге, что относительно размеров кредитного бизнеса самого банка очень много – в результате институт стал лидером по темпу прироста (+75,2%). Портфель кредитов сократился у трех значимых игроков: Отбасы (-23 млрд), Bereke (-20 млрд) и Jusan (-11 млрд). 

В первом квартале 2025 года совокупный ссудный портфель сектора (без РЕПО) увеличился на 648 млрд тенге, или на 1,8%. На фоне стабильного опережающего роста потребительского кредитования неудивительно, что лидерство принадлежит Kaspi (+321 млрд тенге за квартал). Впечатляющую динамику демонстрирует Forte (+316 млрд), который среди игроков первого эшелона (с кредитным портфелем свыше 2 трлн тенге) показал наилучшую относительную динамику (+16,7%). За ними с большим отрывом следует пелотон из четырех участников рынка: Freedom (+43 млрд), Home Credit (+40 млрд), Нурбанк (+39 млрд) и Altyn Bank (+37 млрд). Из значимых игроков сокращение кредитного портфеля допустили Отбасы (-64 млрд тенге), Jusan (-37 млрд), Халык (-31 млрд) и Bereke (-24 млрд). 

Акорду настораживает опережающий рост потребительских займов, наблюдаемых в последние годы. В феврале 2025-го президент РК Токаев еще раз повторил свое пожелание, чтобы банки активнее вкладывали средства в развитие экономики, а не стимулировали потребление. В конце апреля 2025-го АРРФР опубликовало проект постановления, направленного «на ограничение темпов роста потребительского кредитования». Проект включает несколько положений: запрет на выдачу займа при просрочке более чем на 30 дней, неэффективной реструктуризации, прощенных займов за последние 36 месяцев. Предлагается ограничить максимальное значение коэффициента долговой нагрузки: до 0,25 по беззалоговым потребкредитам со сроком 3-5 лет, включая заемщиков, имевших просрочку свыше 90 дней за последний год. 

Как изменились активы банков Казахстана

Совокупные активы сектора в марте выросли на 1,6% (+987 млрд тенге). В марте лидерами роста стали Forte (+470 млрд тенге за месяц), Kaspi (+363 млрд), Jusan (+132 млрд). Прилично приросли Халык (+97 млрд) и ТПБ Китая (+86 млрд). Наоборот, отрицательную динамику показали восемь финансовых институтов, среди них заметнее прочих просели Freedom (-280 млрд) и БЦК (-44 млрд). У остальных шести банков активы уменьшились менее чем на 15 млрд тенге. 

Freedom в течение первого квартала 2025 года реализовал часть ГЦБ со своего баланса. Таким образом, объем ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости, за квартал сократился с 1,1 трлн тенге до 0,7 трлн. Соответственно, сократилась и доля прямого репо в обязательствах: с 955 до 630 млрд. 

Источник, близкий к руководству банка, сообщил Kursiv, что данное решение продиктовано изменениями в регулировании и действующей денежно-кредитной политикой. Запуск нового цикла повышения базовой ставки стимулирует игроков избавляться от бумаг с относительно более низкой доходностью и приобретать новые – более доходные. 

С начала года активы банковской системы выросли на 0,7% (+431 млрд тенге). По итогам квартала в лидеры по приросту активов пробился Forte (+370 млрд тенге с начала года), за которым следуют Халык (+338 млрд), Ситибанк (+194 млрд) и ТПБ Китая (+141 млрд). Прилично выросли Отбасы (+84 млрд тенге) и Банк Китая (+55 млрд). Среди банков-триллионеров (по размеру активов) лучшая динамика у Ситибанка (+16,5%). Просадку активов допустили девять игроков, среди них худшую динамику показали Freedom (-268 млрд тенге), Евразийский (-257 млрд тенге) и БЦК (-136 млрд тенге). В процентном выражении глубже всех просели Заман (-19,5%) и ADCB (-17,6%).

Как изменились финансовые результаты банков

Совокупная прибыль БВУ по итогам трех месяцев чуть превысила 664 млрд тенге. Ее рост год к году составил 94 млрд тенге, или на 16,6%. Из всех финансовых организаций только Freedom зафиксировал убыток в размере 37 млрд тенге. Отрицательный финансовый результат – «бумажный убыток» – вызван переоценкой гособлигаций на фоне повышения базовой ставки. В силу того же круга причин по итогам 1К2025 ЕНПФ зафиксировал «чистый» инвестиционный убыток в размере 445 млрд тенге. В конце марта 2025-го материнская компания «Фридом Финанс» докапитализировала Freedom Bank на 24,5 млрд тенге – тем самым акционер полностью компенсировал обесценение госдолга. 

Три самых крупных банка заработали больше, чем все остальные вместе взятые: Халык (247 млрд), Kaspi (128 млрд) и БЦК (78 млрд). Быстрее рынка улучшили финансовый результат Халык (+52,8%) и БЦК (+90,8%). Kaspi пока уступает по этой динамике своим основным конкурентам (+13,6%). Среди крупнейших банков приличный заработок фиксируют Forte (42 млрд), Jusan (39 млрд) и Отбасы (37 млрд). Если Forte (+43,5%) и Отбасы (+16,8%) нарастили прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, то Jusan (-12,0%), напротив, ухудшил финансовый результат. Помимо него еще шесть институтов заработали меньше, чем в прошлом году: Ситибанк (20 млрд тенге; -21,3%), Евразийский (17 млрд; или -55,9%), Altyn Bank (9 млрд; или -15,6%), Шинхан (7 млрд; -6,1%), КЗИ (почти 4 млрд; -3,8%) и Нурбанк (1,3 млрд; или -50,8%).