Стратеги на Уолл-стрит вновь спорят о реальности «пузыря ИИ», а трейдеры пытаются угадать, какие компании выиграют от экономической политики Дональда Трампа. Между тем в Китае неожиданно зафиксирован небольшой рост цен после «дефляционной ямы», которая замедляет вторую экономику мира. Читайте об этом в обзоре иностранных деловых СМИ за минувшие выходные.
Переход от ралли ИИ к страху перед пузырями подстегивает спрос на опционы
Фондовые индексы в США прервали трехнедельный рост, подняв индекс волатильности CBOE в пятницу значительно выше 20. А это является признаком растущего напряжения на рынке, пишет Bloomberg. Отсутствие экономических данных правительства США также заставляет инвесторов нервничать. Максвелл Гринакофф, руководитель отдела исследований деривативов на акции США в UBS Group AG, отмечает, что, несмотря на рост акций, инвесторы хеджируют риски, покупают бычьи колл-опционы.
Стратеги Bank of America Corp. считают, что рост волатильности наряду с повышением стоимости акций является одним из самых явных признаков пузыря. Они отмечают, что именно такой ситуация была во время пузыря доткомов начала 2000-х годов. В результате инвесторы покупают опционы на повышение акций некоторых компаний, которые могли бы выиграть от потенциального обвала рынков.
Аналитики, опрошенные Reuters, более оптимистичны. «Это «лежачий полицейский», а не стена, в которую можно врезаться на машине и получить повреждения, — так образно оценил снижение индексов Рахиль Сиддики, старший инвестиционный стратег отдела исследований глобального рынка акций в Neuberger Berman. — Я не думаю, что у нас есть предпосылки для обвала акций».
Он указал на «прочные предпосылки», которые поддерживают ралли: смягчение финансовых условий ФРС, бум капитальных расходов в развитие ИИ, а также благоприятный экономический фон в США. «Я не вижу существенных изменений в позиционировании, я не вижу изменений в настроениях», — подчеркнул также Крис Дайер, соруководитель Eaton Vance Equity и управляющий глобальными портфелями акций в Лондоне.
Что Трамп купит дальше? Началась охота за акциями Белого дома
Трейдеры пытаются мыслить, как Дональд Трамп, чтобы определить компании, на которые обратит внимание президент США. Господдержка частного сектора критикуется экономистами, но для инвесторов главное — какие акции надо скупать сейчас, пока они не подорожали после внимания Трампа.
Как отмечает Bloomberg, некоторые трейдеры используют искусственный интеллект и анализируют правительственные документы для выявления потенциальных целей. Потенциальными кандидатами на получение государственных средств считаются компании, работающие в сфере редкоземельных ископаемых, обороны и других стратегических областей.
Так, трейдер Адам Гидденс обратил внимание на компанию Military Metals Corp., которая занимается разработкой новых месторождений тяжелых металлов, используемых в военной технике. Партнер и управляющий портфелем компании Old West Investment Management Брайан Лакс рекомендует обратить внимание на компании, которые занимаются добычей полезных ископаемых на морском дне, такие как TMC The Metals Company Inc. и Odyssey Marine Exploration Inc. В апреле Трамп издал указ о разработке правительственной программы по этой отрасли.
Между тем Roundhill Financial Inc. подала регулирующим органам заявку на запуск ETF, который будет инвестировать в отрасли, отражающие инвестиционную стратегию правительства США.
Потребительские цены в Китае неожиданно выросли на фоне праздничного спроса
Потребительские цены в Китае неожиданно выросли в октябре на 0,2% год к году, сообщает Bloomberg данные Нацбюро статистики. Средний прогноз экономистов, опрошенных агентством, предполагал снижение на 0,1%. Cтоимость услуг увеличилась на 0,2%, а базовый ИПЦ повысился на 1,2%. Причиной, вероятно, стали праздники, которые привели к увеличению спроса на поездки, продукты питания и транспорт.
«Это временный эффект из-за праздничного подъема, который со временем сойдет на нет, – считает экономист Эрик Чжу. – Дефляционное давление сохраняется и по-прежнему мало что может изменить эту тенденцию».
Действительно, по итогам октября в Китае уже 37-й месяц подряд зафиксировано снижение цен производителей. В прошлом месяце – на 2,1% в годовом исчислении, в сентябре было падение на 2,3%.
В последние месяцы Китай столкнулся с дефляционным давлением: в августе и сентябре наблюдалось снижение цен, после чего они вновь вернулись на уровень инфляции. Это побуждает потребителей откладывать покупки и снижает норму прибыли, также создавая риск снижения инвестиций. Именно в такую ловушку в 90-е годы попала Япония и до сих пор с трудом из нее выбирается. Разрыв этого порочного круга стал одним из главных политических приоритетов властей КНР, пытаясь прекратить ценовые войны, от которых страдают различные отрасли — от электромобилей до доставки еды. В противном случае в стране может увеличиться безработица и замедлиться рост ВВП, что ударит по сырьевым рынкам. Прогноз правительства по потребительской инфляции на 2025 год составляет около 2%, что является самым низким показателем за более чем два десятилетия. Тем не менее рост цен большую часть года оставался около нулевым или отрицательным.
