Позитивный квартальный отчет Nvidia не смог поддержать американский фондовый рынок – акции рухнули на растущих опасениях относительно пузыря ИИ. Прогнозы противоречивые: если Рэй Далио ждет обвала, то Скотт Рубнер уверен в скором возобновлении ралли. Об этих и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 20 ноября.
S&P 500 волатилен: инвесторы переживают по поводу пузыря ИИ
В четверг американские акции устроили настоящие скачки: после хорошего отчета Nvidia S&P 500 взлетел с утра на 2%, а затем к вечеру растерял весь рост и закрылся в минусе на 1,56%. Nasdaq потерял еще больше – 2,15%, а Dow – минус 0,84%. Акции падали вместе с криптовалютами, поскольку все больше сомнений у инвесторов по поводу нового смягчения ФРС в декабре. Биткойн вновь упал ниже $89 тыс.
Потеря импульса в ралли акций также подчеркнула зависимость американского фондового рынка от нескольких гигантов роста. Инвесторы обеспокоены оценкой акций технологических компаний, циклическим характером финансирования сделок в сфере ИИ и огромные инвестиции в его инфраструктуру без видимой отдачи, пишет Bloomberg.
«Макроэкономические трудности не исчезли волшебным образом, — также напомнил Фавад Разакзада из City Index. — Поскольку сезон отчетности практически позади, у инвесторов не так много новых стимулов, чтобы доказать, что спрос на технологические компании, помимо Nvidia, столь же устойчив. Это ограничивает потенциал роста более широких индексов».
«Nvidia дала рынку то, в чем он нуждался, но более глубокие вопросы никуда не делись — от того, смогут ли компании с большой капитализацией монетизировать свои огромные капиталовложения в ИИ до того, насколько устойчивыми на самом деле являются расходы, подпитываемые за счет заемных средств», — подчеркнул Дилин Ву из Pepperstone Group, объясняя падение индексов к вечеру.
Для инвесторов сейчас решающий момент, когда необходимо сбалансировать осторожность и возможности, считает Джина Болвин, президент Bolvin Wealth Management Group. «Пока ФРС пытается справиться с неопределенностью, рынок поощряет инновации, прибыльность и устойчивость. Идея ясна: следите за фундаментальными показателями, а не за заголовками», — считает Джина Болвин.
Рэй Далио: Мы находимся в пузыре, но это не значит, что пора продавать
Основатель фонда Bridgewater Рэй Далио заявил в четверг, что считает рынок раздутым до пузыря. Однако он считает, что еще не время продавать акции. «Не продавайте только потому, что надулся пузырь, — сказал Далио в эфире CNBC. — Мы еще находимся в периоде низкой доходности».
Далио также заявил, что пока рынок наблюдает пузырь, необходимо что-то предпринять, чтобы его постепенно «сдуть» и он не лопнул с серьезными последствиями. К примеру, это можно сделать за счет повышения налога на имущество. Другие инструменты, такие как ужесточение денежно-кредитной политики вряд ли будут эффективны, считает Далио.
Он также посоветовал инвесторам диверсифицировать свои портфели за счет инвестиций в такие активы как золото.
Рубнер из Citadel ожидает рост S&P 500 до 7000 пунктов после «здорового отката»
Стратег Скотт Рубнер из Citadel Securities считает, что «здоровый» откат индекса S&P 500 подготовил почву для мощного подъема акций к концу года, пишет Bloomberg. «Праздничная вечеринка не отменяется — ее просто перенесли в бар», — написал Рубнер в четверг в записке для клиентов. Он прогнозирует, что индекс S&P 500 к концу года приблизится к 7000 пунктов, что примерно на 5% выше текущего уровня.
Рубнер указал на сочетание факторов роста, включая устойчивый спрос со стороны розничных трейдеров. По его мнению, рынок поддержат и сильные результаты Nvidia, которые, вероятно, побудят трейдеров поспешить закрыть хедж-позиции и восстановить позиции к концу года. Также на фондовый рынок работает сезонность: данные с 1928 года показывают, что индекс S&P 500 растет примерно на 4% в ноябре-декабре.
Walmart переходит на Nasdaq
Как пишет Bloomberg, крупнейший американский ретейлер Walmart перенесет торговлю своими акциями с NYSE на Nasdaq. Это крупнейший в истории переход эмитента с Нью-Йоркской фондовой биржи.
Бумаги ритейлера начнут торговаться на Nasdaq Global Select Market 9 декабря под текущим тикером «WMT». Компания также перенесет листинг девяти облигаций. Walmart объясняет переход на Nasdaq тем, что это отражает «технологически передовой подход» компании.
Walmart – не первый мигрант: крупные американские компании уже делали это раньше. PepsiCo отказалась от своего почти векового листинга на NYSE в 2017 году. С рыночной капитализацией около $166 млрд на тот момент она стала крупнейшей фирмой, перешедшей на Nasdaq. Позже ее обошла Linde Plc ($180 млрд). Рыночная капитализация Walmart превышает $800 млрд. В прошлом году Nasdaq сообщила, что около 40 компаний, входящих в индекс S&P 500, пришли на ее площадку. В последние годы Nasdaq и NYSE переманивали компании друг у друга. NYSE сообщала, что переманила 347 компаний из Nasdaq.
