Почему стоит инвестировать в ИПИФ «ЦентрКредит – Валютный» от BCC Invest
Самым крупным публичным инвестиционным фондом по размеру активов в Казахстане на сегодня является Интервальный паевый инвестиционный фонд «ЦентрКредит — Валютный» под управлением BCC Invest (по данным Национального Банка РК).
Третий год подряд фонд показывает впечатляющую доходность для своих инвесторов:
- +13,46% по итогам 2023 года,
- +15,76% по итогам 2024 года в долларах США.
На 1 декабря 2025 года доходность фонда за последние 12 месяцев составила 20,01% годовых, включая выплаченные дивиденды.
Какая стратегия позволила Фонду добиться таких впечатляющих результатов? Каковы вообще перспективы развития продуктов доверительного управления в Казахстане? Об этом наш разговор с заместителем директора Департамента управления активами BCC Invest Мауленом Усеновым.
— Самым крупным фондом по размеру активов под управлением сегодня является ИПИФ «ЦентрКредит-Валютный». Каким образом Фонд вышел на лидерские позиции?
— Решающих факторов, на наш взгляд, несколько. Во-первых, это стабильная высокая доходность фонда за счет сбалансированного портфеля, собранного нами, расширение и упрощение доступа к фонду для розничных инвесторов через цифровые каналы, включая мобильное приложение Банка ЦентрКредит, открывшего доступ к инвестициям миллионам клиентов.
Во-вторых, мы отвечаем на запрос клиентов на валютную экспозицию на консервативный класс активов. Портфель фонда, переживший потрясения и испытания 2022 года, позволяет получать устойчивый рост стоимости пая при низких рисках за счет тщательного выбора эмитентов.
— У вас в портфеле активы не только из развитых стран, но и из развивающихся рынков – Юго-Восточной Азии и Латинской Америки. Чем обусловлена такая географическая экспозиция фонда?
— Наш фонд отвечает всем нормам законодательства в части инвестиционных фондов, при этом наша аналитическая группа всегда выбирает эмитентов с высоким кредитным рейтингом и хорошим соотношением «риск – доходность». Мы строго следуем заповеди диверсификации портфеля, поэтому широкая география инвестирования – это один из способов реализации диверсификации.
Мы видим, какой рост показывают экономики Юго-Восточной Азии, как они встраиваются в новое глобальное разделение труда и понимаем, что было бы неправильно пропустить этот тренд и не дать ему места в портфеле нашего фонда.
При всей нашей открытости к возможностям развивающихся рынков мы весьма осторожны. Выбранные нами эмитенты из Вьетнама или Чили — это крупные компании либо с государственным участием, либо с крупными государственными контрактами. Для нас это дополнительное подтверждение кредитоспособности компании и возможности исполнения ею обязательств перед нашим фондом.
— Как реагирует портфель фонда на турбулентность на мировых рынках в связи с тарифной неопределенностью?
— Влияние, безусловно, есть, так как портфель глобальный, но, тем не менее, оно достаточно ограниченно в силу того, что основную долю активов составляют инструменты с фиксированной доходностью и реакция портфеля на негативные события в разы меньше, чем в долевых инструментах. Снижение ставки ФРС создает для нас благоприятные условия – мы зафиксировали высокие ставки по облигациям в прежнем цикле повышения ставок и наш портфель продолжит получать высокую доходность при низких ставках.
— Кто ваш инвестор, как Вы опишете его?
— Исторически основу инвесторов нашего фонда составляли клиенты affluent-сегмента, с высокой финансовой грамотностью, что позволило им сделать ставку на долгосрочные инвестиции в наш фонд. Сейчас фонд расширяется и укрепляется – входят розничные инвесторы, для этого мы расширили и облегчили каналы входа, реализовали интеграцию с мобильным приложением Банка ЦентрКредит, что должно открыть двери тысячам новых инвесторов.
— Каковы планы развития фонда?
— Главная задача – эффективное управление портфелем в целях получения наивысшего инвестиционного результата для наших пайщиков. Мы заинтересованы показывать результаты лучше бенчмарков по облигационным фондам. Последние годы за счет активного управления и стратегического расчета нам это удается.
Также работаем над увеличением числа инвесторов, продолжаем продвигать фонд через группу Банка ЦентрКредит, планируем кросс-листинг на новых площадках, проводим обучающие мероприятия, чтобы показать преимущества данной формы коллективного инвестирования.
— Как менялся фокус инвестиционной стратегии Фонда с момента его запуска?
— Инвестиционная стратегия корректируется с учетом макроэкономических трендов. Мы реализовали глубокую диверсификацию портфеля и добились низкой волатильности его доходности, что делает фонд достаточно устойчивым к локальным потрясениям и макроэкономической неопределенности.
Исторически с момента его запуска это был фонд с экспозицией на валютные инструменты и в силу этого мы всегда были чуткими к интересным инструментам со всего мира. Пожалуй, именно это сформировало глобальный характер нашего фонда. Наш фонд предоставляет клиентам экспозицию на глобальный рынок под нашим активным управлением.
Традиционно у нас варьируется доля инвестиций в казахстанских эмитентов, сейчас с выходом новых эмитентов на международные площадки их еврооблигации выглядят крайне перспективно.
— В вашем портфеле традиционных инструментов нет, например, рекордно растущего золота, перспективного палладия или криптоактивов. Чем вызван такой консерватизм? Почему не делаете ставку на эти инструменты?
— В первую очередь, мы хотим предоставлять клиентам поступательный и устойчивый рост их инвестиций и стабильно выплачивать предусмотренные дивиденды, поэтому мы нацелены на более прогнозируемые в плане их рыночной динамики классы активов.
При запуске фонда мы реагировали на запрос клиентов, желавших получать предсказуемую доходность в долларах при низких рисках. Для этого мы создали глобальный облигационный фонд.
Сейчас мы видим, что интересы и запросы клиентов расширяются и усложняются, и теперь будем реализовывать фонды на разные классы активов.
— Как в целом меняется рынок управления паевыми инвестиционными фондами?
— Мы наблюдаем устойчивый рост рынка управления активами, появление новых игроков, новых инструментов, новых классов активов, бурное развитие цифровых каналов. Конкуренция между игроками обостряется, особенно в части предлагаемых инвестиционных стратегий и удобства цифровых каналов. Поэтому мы на постоянной основе отслеживаем новые тренды, а также оперативно реагируем на запросы клиентов, перманентно улучшаем характеристики наших продуктов.
Узнать больше о Фонде можно на официальном сайте.
Купить паи Фонда можно в мобильном приложении BCC Invest:
Перед осуществлением сделок с паями паевых инвестиционных фондов, информация о которых предоставляется BCC Invest, ознакомьтесь с правилами ИПИФ и рисками при инвестировании. Информация о фондах и рисках доступна здесь.
Государственная лицензия № 3.2.235/12 от 10.07.2018 года на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг. Выдана Национальным Банком Республики Казахстан.
