Акции фармкомпании Eli Lilly могут подорожать на 140% к 2028 году при лучшем сценарии для ее препаратов, предназначенных для людей с диабетом и лишним весом, спрогнозировал Goldman Sachs. Он считает, что инвесторы сейчас недооценивают потенциал этого типа лекарств, сфера применения которых уже в ближайшие годы может сильно расшириться. Акции Eli Lilly сейчас стоят на 58% больше, чем год назад.
Детали
Eli Lilly выпускает лекарства для людей с диабетом и лишним весом под брендами Mounjaro и Zepbound. Они входят в число наиболее популярных сейчас на рынке препаратов этой категории наряду с Ozempic и Wegovy от датской компании Novo Nordisk. Mounjaro помогает снизить уровень сахара в крови, а Zepbound уменьшает аппетит. Zepbound получил одобрение регуляторов в США в ноябре 2023 года.
При самом позитивном для Eli Lilly раскладе ее акции могут вырасти более чем в два раза, а капитализация достигнет примерно $1,2 трлн, написали аналитики Goldman Sachs, которых цитирует Business Insider. Для этого Eli Lilly нужно захватить 50% рынка препаратов, нарастить объемы производства, чтобы обеспечить поставки, а также достичь рентабельности продаж (доли прибыли в общем доходе компании), соответствующей «блокбастерам» — лекарствам с годовой выручкой не меньше $1 млрд.
Разработчик средств от ожирения из Дании растет быстрее Novo Nordisk
Goldman Sachs видит очень большой потенциал у рынка лекарств для людей с диабетом и лишним весом. По прогнозам банка, к 2028 году количество принимающих эти препараты людей в США может вырасти до 68 млн — это около 20% населения страны. Суммарная выручка может достичь $400 млрд в самом оптимистичном сценарии: это вчетверо больше, чем в среднем ожидает Уолл-стрит ($100 млрд к 2030 году), утверждает Business Insider.
Инвесторы недооценивают то, насколько широко могут применяться препараты помимо снижения веса, считает Goldman Sachs. Он сравнил эти лекарства с платформами, как iPhone или маркетплейс Amazon, пишет Business Insider. «Мы считаем, что у Eli Lilly, Novo Nordisk и других есть возможность расшириться в категории далеко за пределами тех, что сейчас рассматривает большинство инвесторов», — отметили аналитики. Самые важные исследования, за которыми стоит следить, проводят компании Eli Lilly, Novo Nordisk и Boehringer Ingelheim, сообщили они. В частности, исследуется возможность использования лекарств для лечения сердечно-сосудистых заболеваний вне зависимости от веса пациентов.
Roche включился в гонку разработчиков средств от ожирения
Несмотря на такой прогноз на ближайшие годы, сейчас Goldman Sachs дает акциям Eli Lilly нейтральный рейтинг (neutral), а целевую цену бумаг определяет в $600 — это всего на 3,5% выше уровня закрытия торгов 18 декабря ($579,76). Акции Eli Lilly с начала года подорожали на 58%. В октябре стоимость бумаг поднялась до рекорда за все время торгов — $629,97.
Что думают другие аналитики
Некоторые аналитики считают, что конкретно Zepbound от Eli Lilly получит статус «блокбастера» уже в 2024 году, писал CNBC. Morgan Stanley в ноябре прогнозировал, что выручка от продажи Zepbound в следующем году составит $2,2 млрд. Bank of America в том же месяце ожидал выручки в $2,7 млрд. Тирзепатид — действующее вещество в Zepbound и Mounjaro — имеет очень высокие шансы стать «молекулой с самыми большими продажами за всю историю фармацевтического сектора», цитировал CNBC аналитика Guggenheim Шеймуса Фернандеса.
Goldman Sachs в своем прогнозе вторит инвестору-миллиардеру Кену Лангоуну: он 13 декабря заявил, что Eli Lilly станет первой фармкомпанией в мире с капитализацией в $1 трлн. Eli Lilly в мае обошла Johnson & Johnson и стала самой дорогой фармкомпанией в мире, писал Business Insider. Сейчас капитализация Eli Lilly составляет примерно $550 млрд, Johnson & Johnson — $376,6 млрд.
Контекст
Расписки Novo Nordisk в США сейчас стоят на 46% дороже, чем было год назад. Boehringer Ingelheim — частная компания, ее бумаги на бирже не торгуются.
Goldman Sachs выбрал три лучшие компании для инвестиций в сфере здравоохранения
В середине декабря аналитик Goldman Sachs Крис Шибутани не включил Eli Lilly и Novo Nordisk в тройку лучших компаний для инвестиций в сфере здравоохранения. В их числе оказались Merck & Company, AbbVie и Pfizer. Последний тоже разрабатывает лекарство для снижения веса. В начале декабря компания отказалась переходить на следующую стадию испытаний одного варианта лекарства, но инвесторов больше интересует другая, писал CNBC. Данные об исследованиях второго варианта ожидаются в начале 2024 года.
В середине декабря акции Pfizer упали до минимума с 2013 года. Причиной стал прогноз компании на 2024 год: ее ожидания по выручке и прибыли в пересчете на акцию оказались сильно меньше оценок аналитиков. Финансовые показатели Pfizer ухудшились из-за падения спроса на его вакцину и лекарство от COVID-19.
