Как прошло первое IPO 2024 года в Гонконге

Акции Robosense Technology, принадлежащей Alibaba, упали на старте торгов в Гонконге после первого IPO в этом году. Прошлый год стал одним из худших для рынка IPO в Гонконге. Инвесторы надеются, что ситуация улучшится в новом году.

Детали

Китайский производитель лазерных датчиков для беспилотных автомобилей Robosense, финансируемый Alibaba и BYD, провалил старт торгов после первого в новом году листинга на Гонконгской фондовой бирже. Сейчас акции стартапа торгуются по цене 41,6 гонконгских доллара ($5,3) за бумагу, на 3,3% дешевле, чем на открытии торгов.

Robosense в ходе IPO привлек $126 млн, разместив 22,9 млн акций по 43 гонконгских доллара каждая. Размещаясь на бирже в Гонконге, компании делят предложение акций на две части: для международных и для местных инвесторов (International Offering и Hong Kong Public Offering). Спрос со стороны международных игроков превзошел предложение. Но местные инвесторы встретили первое IPO года прохладно, подписавшись лишь на 58% предложенных к размещению акций.

Опорным инвестором стало госпредприятие Nanshan Strategic Emerging Industries Investment, принадлежащее властям района Наньшань. Nanshan подписался на 79,3% акций Robosense. Перед IPO крупнейшим акционером стартапа с долей 10,5% было Cainiao, логистическое подразделение Alibaba.

Контекст

2023 год стал одним из худших за последние 20 лет для рынка первичных размещений на Гонконгской фондовой бирже. Заявки на проведение листингов в Гонконге в наступившем году подали более 90 компаний. Самыми ожидаемыми из них являются Cainiao, крупнейший в Китае производитель бытовой техники Midea Group, подразделения JD.com – JD Industrials и JD Property, логистический SF Holding, а также разработчик ИИ-моделей Mobvoi.

Старт торгов после IPO другого производителя автокомплектующих – Zhejiang Jiezhong Science and Technology – в материковом Китае прошел удачно. Акции Zhejiang в первые минуты торгов после листинга в Пекине подскочили на 20%. Затем их котировки снизились и сейчас они торгуются на 2,5% выше цены открытия.

Пекинская фондовая биржа (BSE), где Zhejiang провел IPO, заработала в 2021 году. Она призвана помочь привлекать капитал небольшим компаниям (так называемым «маленьким гигантам»), которые не могли разместить акции на других биржах. Базовый индекс биржи BSE 50 достиг пика весной 2022 года и затем пошел вниз. С января по октябрь этого года индикатор упал на 29%, с 1 063 до 754 пунктов.

Обеспокоенные падением индекса Пекинской биржи власти снизили минимальный размер средств, который участник торгов должен иметь на своем счете для инвестирования, усовершенствовали механизм торгов и стали поощрять участие в торгах фондов взаимных инвестиций. В ноябре BSE 50 подскочил на 46% и руководство биржи стало опасаться, что инвесторы начнут фиксировать прибыль, начнут распродавать акции и затормозят долгожданное ралли, говорил источник Reuters. В результате биржа негласно запретила акционерам котирующихся компаний с долей в 5% или более уставного капитала продавать свои акции.