Независимая проверка, проведенная юридической компанией Morgan, Lewis & Bockius LLP и судебно-бухгалтерской фирмой Forensic Risk Alliance, подтвердила ложность обвинений авторов прошлогодней публикации Hindenburg Research в адрес Freedom Holding Corp., говорится в релизе последней (есть в распоряжении «Курсива»).
Morgan, Lewis & Bockius основана в 1873 году в США. Morgan Lewis предоставляет юридические услуги в различных отраслях экономики. Клиенты компании — международные корпорации из списка Fortune 100. Forensic Risk Alliance имеет 20-летний опыт работы, специализируется на трансграничных и международных расследованиях, комплаенсе и судебных разбирательствах. Forensic Risk обладает большим опытом в области судебно-бухгалтерской экспертизы и экспертизы данных.
Внешняя экспертиза была инициирована независимыми членами совета директоров холдинга в интересах его акционеров. Она заняла четыре месяца и включала в себя изучение документов, посещение офисов компании в Казахстане и на Кипре, анализ данных и тестирование, а также интервью с сотрудниками и руководителями. Проверяющие изучали деятельность основных дочерних структур Freedom Holding Corp., включая зарегистрированное в Белизе подразделение Freedom Securities Trading, Inc.
В результате проверяющие пришли к выводу, что содержащиеся в публикации Hindenburg Research обвинения не учитывали важных фактов и не были подкреплены доказательствами. В частности, рост холдинга за последние годы обусловлен органическими причинами, а не манипулятивными методами ведения бизнеса, как утверждалось в обвинениях. В компаниях холдинга налажены надежные процедуры и средства контроля, обеспечивающие соблюдение контроль и соблюдение санкций.
Проверяющие не выявили свидетельств уклонения от санкций или сотрудничества с находящимися под ними олигархами. Также не было доказано, что холдинг пополнял клиентские счета наличными, за исключением внесения наличных денег в кассу банка, или манипулировал ценой собственных акций и облигаций Казахстанского фонда устойчивого развития.
Кроме того, специалисты не обнаружили свидетельств сохранения холдингом контроля над бывшими российскими структурами, проданными в начале прошлого года локальному топ-менеджменту. От клиентов Freedom Broker и Freedom Finance Global не требовалось покупать акции холдинга для получения лучших условий при участии в IPO американских компаний (в частности, обеспечения большей аллокации при подаче заявок).
В ходе проверки юристы дали руководству холдинга рекомендации по улучшению процедур комплаенса и повышению надёжности работы, которые уже реализуются.
В августе Hindenburg Research выпустил расследование, в котором обвинил Freedom Holding Corp. в обходе антироссийских санкций и фальсификации отчетности. Основатель и глава Freedom Holding Corp. Тимур Турлов в интервью «Курсиву» отверг обвинения и предположил, что источником информации для Hindenburg Research выступил бывший сотрудник холдинга.
«Курсив» подробно разбирал ситуацию и объяснял, что материал издания, специализирующегося на компромате в адрес крупных компаний в интересах трейдеров с короткими позициями («медведей»), может обернуться шорт-сквизом — вынужденной покупкой бумаг, ранее проданных в рамках маржинальной торговли. Это, в свою очередь, обычно влечет дальнейший рост стоимости акций «жертвы». Спустя несколько дней так и произошло, а акции холдинга отыграли падение и выросли в цене.
Hindenburg Research ранее атаковал такие компании, как Nikola Corporation, Clover Health Investments, Lordstown Motors Ltd. В начале 2023 года Hindenburg атаковал крупный холдинг, принадлежащий индийскому бизнесмену Гаутаму Адани. Hindenburg предъявил группе манипуляцию ценными бумагами и ненадлежащее использование налоговых гаваней. Аналитики обратили внимание на большой долг группы, а подразделение Citigroup не стало продлевать им маржинальные займы. В Adani Group назвали расследование дезинформацией и набором безосновательных утверждений. Спустя неделю со дня атаки холдинговая структура группы – Adani Enterprises Limited – потеряла 38%, спустя месяц – 62%. С апреля бумага медленно возвращает позиции, на январь 2024 года бумага почти отыграла в цене.
