Торги акциями американской UL Solutions начались на торговой платформе Tradernet брокера Freedom Finance. Компания, чей сертификационный знак является самым распространенным в США, 12 апреля дебютирует на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Что известно об IPO
UL Solutions, проверяющая промышленные и потребительские товары на безопасность, в ходе IPO привлекла $946 млн для своего единственного акционера. Сама UL Solutions не получит никаких доходов своего от IPO. UL Standards & Engagement (ULSE), материнская компания UL Solutions, разместила 33,8 млн акций по $28. В результате листинга рыночная стоимость компании составила около $5,8 млрд, исходя из количества акций в обращении, пишет Bloomberg.
Изначально предполагалось, что UL Solutions привлечет до $812 млн: заявленный объем размещения был меньше — 28 млн акций, писал Bloomberg. Ценовой диапазон составлял от $26 до $29 за бумагу.
Акции UL Solutions с 12 апреля начинают торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером ULS. Ведущими андеррайтерами размещения стали Goldman Sachs и JPMorgan Chase. После IPO материнская ULSE осталась владельцем 86% акций UL Solutions. Норвежский фонд благосостояния Norges Bank Investment Management выразил заинтересованность в покупке акций на сумму до $75 млн, пишет Reuters.
Чем занимается компания
UL — аббревиатура Underwriter Laboratories. Компания основана в 1894 году как часть некоммерческой организации Underwriters Electrical Bureau, предшественника исследовательских институтов UL, которые были реорганизованы в три подразделения в 2021 году. UL Solutions называет себя «мировым лидером в области тестирования, инспекций, сертификации, аудита и валидации». По данным компании, ее сертификационный знак «UL» является самым распространенным сертификационным знаком в США и ежегодно наносится на 22 млрд изделий. Клиентам UL Solutions являются более 80 тыс. организаций, включая около 60% компаний из списков Fortune 500 и Global 500.
UL Solutions прибыльна: ее чистая прибыль составила $276 млн в 2023 году по сравнению с $309 млн в 2022 году, писал MarketWatch со ссылкой на материалы компании. Выручка выросла до $2,7 млрд с $2,5 млрд.
Что говорят аналитики
«Долгосрочных инвесторов, возможно, потребуется убедить в том, что у компании, которая стала коммерческой только в 2012 году, есть история прибыльного роста», — сказал Reuters партнер и главный инвестиционный директор Running Point Capital Advisors Майкл Шульман. Он отметил, что новых инвесторов может также насторожить снижение прибыли компании в расчете на акцию на протяжении последних трех лет.
Контекст
Круг кандидатов на крупные IPO в США ширится после успешных листингов онлайн-форума Reddit и полупроводниковой Astera Labs в прошлом месяце. С тех пор заявки на IPO подали разработчик программного обеспечения для цифрового маркетинга Ibotta, сырьевой дилер Marex Group и облачный стартап Rubrik.
По данным Renaissance Capital, на которые ссылается MarketWatch, в первом квартале прошло 30 IPO, которые привлекли $7,8 млрд. По количеству сделок это соответствует показателю прошлого года, но выручка выросла более чем в три раза благодаря возвращению более крупных размещений. Пятнадцать IPO в США привлекли $100 млн или более, что стало максимальным показателем за один квартал с 2021 года. Две компании привлекли от $1 млрд — это производитель спортивных товаров Amer Sports и казахстанская группа Kaspi.kz.
Запущенный Renaissance Capital ETF на IPO (ETF Renaissance IPO), который инвестирует в крупнейшие и наиболее ликвидные акции новых публичных компаний в США, за последние 12 месяцев прибавил 41%, в то время как индекс S&P 500 — 25,6%.
