Bernstein повысила рейтинг акций Apple

Американская инвесткомпания Bernstein повысила рейтинг Apple до Outpeform, что означает ожидание роста выше рынка. Инвесткомпания призывает инвесторов «быть как Баффетт» и покупать акции производителя iPhone, пока они дешевы. После повышения рейтинга котировки Apple подскочили на 2,6% на премаркете в Нью-Йорке.

Детали

Bernstein, пишет Investing.com, изменила рейтинг акций Apple с оценки «на уровне рынка» (market perform) до «выше рынка» (outperform) и сохранила целевую цену в $195.

Apple, напомнила Bernstein, скоро вступит в традиционно сильный сезонный период — акции компании росли за три месяца до запуска новой модели iPhone в течение 15 из последних 17 лет. По мнению инвесткомпании, нынешняя слабость китайского рынка носит «скорее циклический, чем структурный» характер. Из-за «высокой чувствительности пользователей к новым функциям», отмечает Bernstein, китайский бизнес Apple всегда был более волатильным, чем компания в целом.

По мнению Bernstein, «благоприятный цикл обновления устройств» и внедрение функций искусственного интеллекта «хорошо подготовили Apple к сильному циклу iPhone 16».  Инвесткомпания прогнозирует рост продаж iPhone на 10% в 2025 году – до 248 млн смартфонов.

Bernstein признает,  что ожидания от завершившегося в марте финансового квартала Apple низкие (результаты будут озвучены 2 мая). На текущий квартал инвесткомпания установила осторожный ориентир. Bernstein прогнозирует выручку Apple в апреле-июне в размере около $80 млрд, ниже консенсус-оценки в $83,4 млрд.

Риски

Bernstein признает наличие краткосрочных рисков для акций Apple. Компания все еще может адаптироваться к снижению продаж после ажиотажа времен пандемии. iPhone 16 может разочаровать, если Apple решит отложить внедрение функций искусственного интеллекта до выхода следующей модели или на более поздний срок. В долгосрочной перспективе серьезными угрозами могут стать эскалация напряженности между США и Китаем, появление суперприложений, а также переход на новый форм-фактор устройств.

Контекст

Это год выдался тяжелым для Apple. Власти США в марте подали в суд на компанию за монополизацию рынка смартфонов. Истцы – Минюст США, 15 штатов и округ Колумбия – обвинили Apple в том, что она блокирует приложения, продукты и услуги, которые сделали бы пользователей менее зависимыми от iPhone и способствовали бы снижению их затрат, а также затрат разработчиков. Компания также теряет позиции в Китае, на который исторически приходилось около 19% годового дохода Apple.

Что говорят другие аналитики

Citigroup сегодня снизил целевую цену на акции Apple с $220 до $210 за бумагу и сохранил рекомендацию «покупать». Средняя целевая цена акций Apple, по данным FactSet, составляет $199,05 – почти на 15% выше текущей рыночной цены.

Чуть менее половины опрошенных FactSet аналитиков (20 из 43) рекомендуют покупать акции Apple. 35% экспертов советуют держать бумаги Apple в инвестпортфеле и лишь 5% аналитиков (2 из 43) считают необходимым избавляться от акций производителя iPhone. Остальные аналитики дают акциям Apple промежуточные оценки Overweight и Underweight.