Мировые банковские игры. Кто победит?
Трейдеры на мировом рынке деривативов весной не могли понять, что творится с данными по статистике — сотни миллиардов сделок американских банков исчезли, как будто никогда и не существовали.
Для не специалиста это было вовсе не заметно, но у этого феномена большое значение. Крупные банки, такие как Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, и Morgan Stanley, нашли лазейки он новых регуляторных норм по торговле деривативами, которые были введены в результате кризиса 2008 года.
Сделки на самом деле никуда не делись — банки лишь ввели небольшие лазейки в стандартные своп-контракты.
В марте 2012 года, Голдман выслал своим контрагентам 4-х страничное письмо под названием "Multi-entity ISDA Master Agreement".
Содержание письма сообщало, что нововведения в стандартные контракты означали, что, заключенная контрагентом сделка утром с Нью-Йоркским офисом Голдмана, к обеду, без всякого оповещения, может стать переданно Лондоскому, Гонконгскому или Сингапурскому офису банка. С каждым переходом, сделка уже попадала бы под юрисдикцию другого регулятора. Контр-агент, соответственно, более не смог бы заранее знать, какому отделению Голдмана он должен будет заплатить или от какого отделения получить платеж во время очередного транша. Целью естественно являлось появление возможности использовать более благоприятные условия в разных финансовых юрисдикциях.
