Попытки понимания умом и измерения общим аршином
Обсуждали в выходные с разными умными людьми, профессиональными инвесторами, российский рынок, рубль и т.д. Это люди высокой квалификации и трезвого, даже циничного взгляда на действительность. Все с известной долей осторожности высказываются, уж больно события этого года были непредсказуемы.
Приключения рубля на некоторое время затихают. Это после сожженных за год 70 млрд. долларов. Началась паника населения, которое побежало покупать доллары по любой цене, а это финальная стадия выдыхающейся атаки. Ну и руководство ЦБ тактически робко действовало, проигрывало спекулянтам в войне нервов.
Особых победителей нет, плохо стало импортерам, а у нефтяников государство итак "обезжиривает". Цель инвестора — "ненефтяные экспортеры," в основном металлурги. Или, например, сети супермаркетов, ориентированные на дешевый сегмент рынка.
Отдельная история со Сбербанком. Все понимают огромную личную заслугу Грефа в увеличении его привлекательности. Даже такое мнение есть, что в России сегодня только два "чистых баланса"- правительства и Сбербанка, остальным доверять нельзя. Есть политический аспект — насколько Греф вписывается в современные политические тенденции? Если он уйдет или его "уйдут", то что будет с банком? Сам Сбербанк не очень сильно зависит от ограничений с рефинансированием, чего не скажешь о всех остальных банках.
История с тенге всех не сильно возбуждает, скорее как задачка из учебника. Считают, что Казахстан исторически все делал правильно, поэтому долго стоять против убежавшего рубля и давления рынка будет неразумно.
Основной вывод на данный момент. Никогда не говори "никогда", но вроде как хуже быть не должно. Взятия Киева танками маршала Шойгу не предвидиться. Поэтому время "продавать Россию" уже прошло, но время покупать еще не наступило. Еще случится один-два небольших факапа, а затем и умеренный рост, но без особых чудес.
Хуже другое — никто не видит практических шансов на разрешение ситуации с Крымом и улучшения отношений с Западом. Все произошедшее носит настолько иррациональный характер, бессмысленно и глупо (даже в отличии от холодной войны и Сталина, у которого хоть какая-то идеологическая цель была). А иррациональным проблемам трудно найти рациональные решения. А тут даже у циничных и умных инвесторов случается зависание в системе и желание выпить виски безо льда.
