Какие банки РК преуспели в очистке портфеля от безнадежных займов

Агентство S&P актуализировало рейтинги сразу восьми казахстанских банков. В трех случаях оценки были улучшены, в пяти – подтверждены. «Курсив» изучил полугодовую отчетность БВУ и убедился, что почти все затронутые рейтинговым действием игроки добились определенного прогресса в расчистке портфеля от безнадежных займов.

Рейтинговые действия в отношении казахстанских финансовых организаций были предприняты в связи с сокращением отчислений в резервы и прогрессом в урегулировании проблемных кредитов, сообщило S&P Global Ratings 17 сентября. Двум банкам (Халыку и Альфе) рейтинги были повышены на одну ступень – до уровней «BB+» и «BB» соответственно, со стабильным прогнозом. Рейтинг Forte был подтвержден на уровне «B+», с улучшением прогноза до позитивного.

Банкам Kaspi и Фридом Финанс Казахстан агентство подтвердило рейтинги на уровне «BB-» и «B-» соответственно и позитивный прогноз по ним. Также были подтверждены рейтинги дочернего ВТБ (на уровне «BB+»), Банка ЦентрКредит (на уровне «B») и Нурбанка (на уровне «B-»). Прогноз по трем этим банкам остался стабильным.

Семь из восьми вышеперечисленных игроков (за исключением Фридом Финанс) были участниками AQR. В отчете S&P говорится, что банки добились значительного прогресса в сокращении неработаю­щих кредитов, накопленных в прошлые периоды. По данным агентства, доля необслуживае­мых займов в секторе (характеристики которых соответствуют Стадии 3 по МСФО) снизилась с 20–25% на начало 2020 года до 10–15% к середине 2021-го. Хотя, предупреждают авторы отчета, все еще существуют риски ухудшения ситуации, связанные с возможным возникновением новых проблемных активов.

Изучив неаудированную полугодовую отчетность 14 банков, участвовавших в процедуре AQR, «Курсив» обнаружил, что лишь половина из них раскрывает промежуточные данные о качестве кредитного портфеля, публикуя его структуру в разбивке по трем стадиям риска (см. инфографику). К займам Стадии 1 относятся все новые выдачи. В случае, если кредитный риск по займу значительно увеличился, он переходит в Стадию 2. Кредитно-обесцененные финансовые инструменты (в том числе просроченные более чем на 90 дней, но это не единственный критерий вероятного дефолта) классифицируются в Стадию 3.   

Перевод займа в более рисковую или дефолтную категорию должен сопровождаться соответствующим увеличением резерва на убытки.  

По состоянию на начало года худшее качество портфеля среди участников AQR было у Jusan Bank – на кредиты Стадии 3 и ПСКО (приобретенные или созданные кредитно-обесцененные активы) здесь приходилась ровно половина от валовой балансовой стоимости всех выданных банком кредитов. В июне Jusan произвел грандиозное списание, в результате которого объем NPL в этом банке снизился на 361 млрд тенге. В целом за полгода ссудник банка (брутто) просел на 477 млрд тенге. Зато и доля дефолтных займов на 1 июля сократилась до 29,2%.

В Forte доля кредитов Стадии 3 снизилась за полгода с 25,8 до 22,8%. Для сравнения: удельный вес безнадежной просрочки в этом банке намного ниже – он составлял 6,2% на 1 июля (данные Нацбанка по национальным стандартам отчетности). Аналитики S&P ожидают, что в ближайшие 12–18 месяцев уровень неработающих займов в Forte постепенно достигнет среднего показателя по сектору (14–16%), и эта предпосылка стала одним из факторов улучшения прогноза по рейтингу данного банка.

«Мы также считаем, что бизнес-позиция Forte будет оставаться устойчивой, отражая тот факт, что банк занимает пятое место по доле рынка в Казахстане и обладает стабильной способностью генерировать прибыль», – отметили в S&P.  

Банк ЦентрКредит сократил долю кредитов третьей стадии с 20,3 до 18,5% за полгода. Через год-полтора, по прогнозам S&P, этот показатель может снизиться до 15–17%.

«Прогноз «Стабильный» отражает наше мнение о том, что показатели качества активов БЦК постепенно стабилизируются на фоне расчистки портфеля, а также благодаря поддержке со стороны государства и акционеров, что позволит снизить давление на регулятивные показатели достаточности капитала и качества активов банка путем формирования дополнительных резервов», – пояснили аналитики агентства.

В S&P сообщили, что могут понизить рейтинги банка, если увидят признаки значительного ухудшения качества активов либо если придут к выводу о том, что правительство более не считает БЦК значимым для поддержания стабильности банковского сектора. В то же время в агентстве подчеркнули, что, в отличие от предыдущих лет, не ожидают ни крупных сделок по слиянию и приобретению активов на банковском рынке Казахстана, ни дальнейшего отзыва лицензий у банков.

У Халыка, Kaspi и небольшого на их фоне Альфа-Банка качество ссудного портфеля существенно лучше, чем у вышеперечисленных игроков. Поддержанию этого качества способствуют в том числе высокие темпы роста кредитования, демонстрируемые названным трио. В Kaspi объем займов клиентам (брутто) вырос за полгода на 22%, в Альфе – на 20,5%, в Халыке – на 12,9%. Для сравнения: средний рост портфеля всех участников AQR составил за рассматриваемый период лишь 5,8%.

В Халыке доля кредитов Стадии 3 за полгода уменьшилась с 12,3 до 10,4%. Как пояснили в S&P, рейтинги Народного были повышены исходя из устойчивости банка к неблагоприятным операционным условиям, хороших результатов операционной деятельности и значительного прогресса в сокращении объ­ема проблемных кредитов.

«Мы считаем, что улучшение операционной среды должно способствовать поддержанию банком показателей качества активов. Результаты банка в первом полугодии были лучше, чем мы ожидали ранее: рентабельность капитала в годовом выражении составила около 30%, благодаря чему показатели капитализации должны превысить наши предыдущие прогнозы (зависящие также от роста баланса и дивидендной политики)», – подчеркнули аналитики рейтингового агентства.

Альфа-Банк заслужил повышение рейтинга, поскольку «продемонстрировал устойчивость к неблагоприятным условиям ведения деятельности, показал высокую прибыльность и стабильно небольшой уровень проблемных активов – ниже, чем в среднем по сектору». По подсчетам S&P, доля проблемных кредитов Альфы по состоянию на середину 2021 года оставалась на уровне 4,0–4,5%, а расходы на формирование резервов снизились с 3% в прошлом году до 1,6% в первом полугодии нынешнего. Следующее позитивное рейтинговое действие будет возможно лишь в случае, если «наше мнение об общей кредитоспособности группы «Альфа-Банк» улучшится», отметили в S&P.

Также агентство предупредило, что может предпринять негативное рейтинговое действие в ближайшие 12–18 месяцев, если, «вопреки нашим прогнозам, относительно агрессивные темпы роста кредитного портфеля банка и, в частности, быстрый рост в сегменте необеспеченного потребительского кредитования будут обусловливать существенное ухудшение качества активов и увеличение потерь по кредитам».

Что касается Kaspi, то ему в этот раз пришлось довольствоваться подтверждением рейтинга. В S&P подчеркнули, что показатели качества активов банка продолжают улучшаться: стоимость риска за полгода снизилась с 1,8 до 1,7%, а доля проблемных активов за этот же период сократилась с 10,1 до 6,9%.

В будущем, считают аналитики агентства, позиция по риску может стать позитивным рейтинговым фактором, особенно с учетом высокой доли постоянных клиентов и постепенного стратегического перехода группы к краткосрочным товарным кредитам и краткосрочному финансированию юрлиц в секторе онлайн-торговли. Однако, добавили в S&P, повышение рейтинга возможно «только при условии, что руководство банка продемонстрирует способность управлять быстрым ростом портфеля розничных кредитов и платежных сервисов, а также операционными рисками, включая киберриски и риски, связанные с защитой персональных данных». И наоборот, к негативному рейтинговому действию могут привести, например, крупные дивидендные выплаты, в результате которых ухудшатся показатели капитала банка, отметили в S&P.

Из семи участников AQR, чьи рейтинги были актуализированы, самый низкий рейтинг («B-») имеет Нурбанк. На начало года качество кредитного портфеля этого банка было откровенно слабым – доля займов Стадии 3 составляла 39,2% (хуже показатель был только у Jusan). В консолидированной промежуточной финотчетности Нурбанка за первое полугодие 2021 года распределение займов по стадиям не раскрывается.

Тем не менее в S&P считают, что качество активов Нурбанка постепенно улучшается благодаря поддержке государства и мажоритарного акционера. Базовый прогноз агентства предполагает отсутствие вливаний капитала в текущем и следующем году, рост кредитного портфеля примерно на 5–7% и расходы на формирование дополнительных провизий в объеме, эквивалентном 3% среднего объема ссудника, в ближайшие два года.

«Мы ожидаем, что акционер продолжит оказывать банку поддержку в случае необходимости, в том числе при необходимости создания дополнительных резервов в объеме, превышающем наш базовый прогноз», – говорится в отчете S&P.

В агентстве подчеркнули, что позитивное рейтинговое действие в отношении Нурбанка в ближайшие 12 месяцев маловероятно, поскольку потребует значительного улучшения показателей капитализации группы, а также дальнейшего улучшения качества кредитного портфеля, повышения прибыльности и стабильности совокупного объема депозитов. Если аналитики S&P обнаружат появление высоких рисков для бизнес-модели банка (таких как значительное снижение капитализации, ухудшение качества активов, выраженное давление на показатели фондирования и ликвидности), рейтинги банка могут быть понижены.